1、我国商业银行同业业务交易模式及影响因素研究摘 要：在我国金融业改革的过程中，各商业银行积极进行经营转型，同业业务发展非常迅速，已经成为了商业银行的一个主体业务。本文对商业银行创新型同业业务交易模式进行了探讨，分析了同业业务的影响因素。 关键词：影响因素；同业业务；商业银行 为了更好的服务实体经济，便于流动性管理，同时积极开展金融同业合作，各商业银行都将同业业务作为一项重要的实体业务。在发展同业业务时也要对同业业务交易模式进行不断的完善和创新，同时了解对商业银行同业业务交易模式产生较大影响的相关因素。 一、商业银行同业业务交易模式 （一）资产流转类业务。当前我国的银行市场和金融市场之间尚未形成正
2、规的资产流转渠道，二级市场的常见金融工具主要有信贷资产证券化和信贷资产转让，贷款证券化和贷款转让两种市场相互补充。信贷资产转让具有较差的再转让流动性，标准化程度不高；信贷资产证券化具有较高的流动性和透明度，但是具有较高的成本1。信贷资产流转类业务具有资产证券化的标准化，和信贷资产转让的操作流程简单的优点，2013 年我国开始实行信贷资产流转平台的试点，逐步建立信贷资产转让二级市场，积极推进贷款转让的批量化和标准化。该平台的优势在于受让方可以由银行设立的理财计划来充当，对贷款对应的债权收益权或贷款债权进行受让，使信贷资产和理财计划实现对接，商业银行能够对利差空间进行掌握，获得更加稳定的盈利来源。
3、信贷资产转让类业务要求商业银行必须找到合适的买家，根据银监会的相关规定，信贷资产转让的交易双方不得有置换、返售、回购的条款，必须进行洁净和真实的转让。由于商业银行不愿意流失客户，信贷资产转让模式在实际业务中使用的较少。 （二）买入返售类业务。买入返售的业务可以分为买入返售票据、买入返售信托受益权、买入返售其他资产 3 个类型。买入返售票据主要是银行承兑汇票，票据持有人可以通过再贴现、转贴现、贴现的方式来获得资金。中央银行和商业银行的交易行为主要是在贴现，商业银行和融资企业之间的交易行为主要是贴现，同业之间的操作是转贴现。转贴现又可以分为回购式和买断式两种形式，回购式转贴现是甲银行将票据转贴现给
4、乙银行，承诺一定期间按固定价格回购，从而获取一定的资金。买断式贴现是甲银行将票据的风险和收益一并转让给乙银行。买入返售信托收益权是同业拆借业务的一个延伸部分，涉及到标准的三方协议，甲方为资金过桥方，既可以是商业银行也可以是其他金融机构，主要作为信托委托人。乙方为实际出资方，对甲方的信托受益权进行受让，丙方为兜底方，承担业务风险，远期受让信托受益权。买入返售的其他资产类业务包括买入返售定向资产管理计划受益权、买入返售财产权信托计划等3。 （三）同业代付/偿付类业务。同业代付/偿付类业务主要包括同业代付和同业偿付。2011-2012 年，商业银行的同业代付业务开始迅猛扩张，这主要是由于银监会限制了
5、融资类银信合作，于是商业银行就通过同业代付的方式将融资提供给企业。同业代付即代理同业委托付款业务，根据客户的申请，委托行与自身的银行信用，委托其他银行为其提供融资，并在一定还款期限内偿还本息。同业代付仍然具有一定的风险。同业偿付的交易模式类似于同业代付，其动机和引发的风险也与同业代付类似，只是用承兑关系替代了委托关系。 二、商业银行同业业务交易模式的影响因素 商业银行同业业务交易模式的影响因素主要包括商业银行竞争优势差异、金融机构存贷款利差、非银行金融机构发展水平、融资结构、监管制度、货币政策等。 1、商业银行会受到货币利率和供给水平的较大影响。货币供应量的变化会影响商业银行的可贷资金数量，而
6、贷款业务的成本也会受到利率水平的限制。2、同业业务是近年来我国金融市场创新领域比较活跃的一块，受到信贷管制经济环境的影响，同业业务的扩张速度较快，也产生了一系列的规避监管的运营方式。当各种形式的同业业务发展到一定规模时才会暴露出其风险和潜在问题，从而引起监管部门的重视，出台相应的监管管理办法。例如央行通过信贷政策、信贷规模和存贷比等措施约束商业银行的信贷规模，而同业业务不会受到存款准备金的制约，经营成本较低、占用资本较少。监管当局为了控制风险，禁止信贷资金向高风险行业投入，也促使商业银行通过发展同业业务来满足客户的融资需求，获得高风险收益3。3、受到资本市场兴起的影响，融资方式开始向直接融资的
7、方向发展，这也使商业银行积极发展同业业务。绕开商业银行这个中介，资金的供给方可以直径将资金提供给需求方，降低了商业银行的金融中介地位，影响了商业银行的放贷能力。为了使这部分资金流回银行体系，对融资企业的信贷需求进行满足，商业银行积极发展同业业务。4、非银行金融机构发展水平的不断提高，居民具有越来越强的理财意识和越来越高的收入水平，非银行金融机构和商业银行之间具有一定的资金融通需求，从而促进了同业业务的发展。商业银行通过买入返售与非标资产对接，降低成本支出，获得更高的中间收入。5、如果存贷款利率差增大，商业银行也会积极发展同业业务，使用更低的资金成本来吸引资金，与高收益的信贷资产匹配。6、商业银
8、行的竞争优势差异。当前我国主要有三大类商业银行，包括城市商业银行、中小股份制商业银行和大型国有独资商业银行，同业业务在中小型商业银行中得到了越来越大的重视，发展非常迅速。这是由于城商行和中小型股份制商业银行的网点数量较少，自身资源有限，在对私和对公业务方面不具有竞争优势，而同业业务具有风险相对可控、经济增加值高的优点，获得了城商行和中小型股份制商业银行的青睐。 三、结语 近年来我国商业银行的同业业务得到迅速的发展，同业业务交易模式也得到了进一步的改进和创新，涉及的主体越来越多，中小型银行发挥了同业业务的主导作用，同业业务模式更加灵活，品种更为丰富，已经成为了三大业务主线之一。在同业业务发展的过程中还应该对其进行进一步的规范，对其其风险进行有效的控制。 参考文献： 1宋军.改进金融同业业务监管J.中国金融.2014（08）. 2魏国雄.有效防范银行同业业务风险J.中国金融.2014（08）. 3肖崎，阮健浓.银行同业业务发展现状及风险分析J.金融论坛.2014（02）.
