1、土地信托银行视角下农村土地流转新路径内容摘要：全面服务于我国农村土地管理体系的总目标是指，构建土地信托银行，有效促进土地资源优化配置，充当土地资产的“看护人” ，转变土地为“可携带资产” ，保障农民合法权益，让农民共享改革开放成果。本文基于国内外土地银行的实践，解析了国外土地银行的特点与启示，进一步分析了我国土地银行存在的问题和未来发展的方向，并在此基础上提出构建土地信托银行的可能，搭建土地信托银行的运行模式，设计土地信托银行的管理逻辑、资金来源和盈利模式，从而发挥信托和银行的优势，为我国农村土地流转探寻一条有效路径。 关键词：土地信托银行 农村土地流转 全面服务于我国农村土地管理体系的总目标
2、是指，构建土地信托银行，有效促进土地资源优化配置，充当土地资产的“看护人” ，转变土地为“可携带资产” ，保障农民合法权益，让农民共享改革开放成果。在筹集资本方面，通过信托方式管理企业内部股权，筹集和管理社会资本，可以促进产权社会化，运用联合权力保护微小资本权益，维护劳动者利益，催生民主，制约腐败，缩小贫富差距，克服资本代理人缺位和资本以大欺小等产权不公平问题，实现按劳分配和按资分配相结合，为共同富裕提供必要的权益保障，从而实现资本共享。在发行集合信托产品方面，可以直接吸收社会民众资金，发挥尽职勤业的金融管理和风险控制优势，实现资本之外更大范围的金融普惠，从而化解当前我国现有的金融制度性红利和
3、垄断暴利与社会不均衡的矛盾。 土地信托银行可行性分析 （一）土地银行现状 从 1996 年上海建立全国第一家城市土地储备机构起，国内主要城市纷纷建立了自己的土地储备机构。由于我国在土地所有制、土地银行的组织架构、土地收购和管理模式、土地储备的范围、配套法律法规建设等方面与西方国家存在很大差异，再加上国内土地储备机制是建立在土地市场机制还没有完全建立、隐性市场广泛存在、地价受到抑制的背景下，因此，土地银行制度不健全，功能定位不清晰、真正意义上的土地银行机构缺失，在发挥优化土地资源配置、促进城市发展的功能方面与西方国家存在很大差距。总的来看，目前国内土地银行的运营模式主要有上海模式、杭州模式、南通
4、模式三种，如表 1 所示。 当前我国土地银行运营过程中存在的问题主要体现在以下几个方面：1.没有明确统一的土地银行组织机构。我国法律规定土地一级市场中政府垄断，而目前国内没有统一协调的土地银行组织机构和土地银行运营模式，地方政府大多各行其政，土地银行机构身份不明确，导致政府对土地一级垄断权利削弱，各个机构的职责和工作程序不明确，协调困难，工作效率低下。部分城市的土地银行机构目标定位扭曲，片面追求市场利润最大化，不但未能履行调控土地市场、促进经济社会发展的职能，反而在一定程度上加剧了土地市场供求关系的扭曲。 2.土地银行制度实施缺少配套的法律。尽管我国实施城市土地银行制度具有坚实的法律基础，但是
5、城市土地银行制度本身却缺少明确的法律。目前，我国涉及土地的相关法律主要由宪法、民法通则中有关土地的条款，以及中华人民共和国土地管理法 、 中华人民共和国城市房地产管理法 、 中华人民共和国城市规划法现行相关法律框架、国土资源部关于闲置土地处置办法等。根据这些法律条文，城市政府在特殊情况下可以行使土地所有者权利，对土地进行强制性收购，但是未能形成专门的土地征购法律。而且当土地银行机构运作过程牵涉到土地转让方、政府、开发商等利益时，没有法律去指导土地银行的运作，规范和保障各方的利益调整，使土地银行制度无法高效地实现社会经济目标。 3.土地交易不透明。土地银行实施过程中的一个核心问题是土地转让过程中
6、权利和利益的重新分配。在土地银行机构收购、整合、招投标及出让土地过程中，价格如何确定、所得收益如何分配将直接影响土地出让者、政府、土地银行机构、开发商等各方的权利和利益分配。而目前国内土地交易过程中存在操作不透明、价格不明确、行政化干预严重等问题，不仅不利于土地银行机构的正常运作，也为土地腐败的滋生提供了基础。 （二）构建土地信托银行的优势解析 1.信托和银行的转型理念具有一致性。国外银行发展的实践表明，随着一国经济由投资拉动型向消费拉动型升级转型，以及直接融资在社会融资机制中的作用的提高，银行转型的方向将是由社会融资中介向财富管理中介转变，为客户提供个性化、综合化的金融产品和服务。而在当前国
7、内资产管理市场快速发展的背景下，信托公司也必然要成长为具备资产管理、财富管理能力的机构，才有存在的价值，两者的转型理念具有一致性。战略决定结构，战略的趋同有利于信托和银行组织架构的整合。 2.信托和银行的优势具有互补性。信托公司的优势在于多样化的资金运用方式、通过传统融资型业务所累积的对优质资产的判别和把握能力，以及对新的市场机会特别是产业投资领域的快速响应。银行的优势在于庞大的客户资源和资金资源，面向客户的多元化、综合化业务体系，以及强大的资产管理能力，两者的优势具有很强的互补性。考虑到客户资源和资金资源将是信托公司未来市场争夺的重点，单一融资业务为主导的业务体系亟待改变，因此，并购银行将有
8、助于信托公司实现信托工具的广泛和有效的运用，不断开发信托创新品种，打造核心业务优势。同时，信托和银行也可以实现强强联合，将融资服务和资产管理有机结合。 3.并购银行有利于信托公司提升经营管理水平。信托公司可借鉴银行的流程管理和风险管理，推进以客户为中心、以风险控制为主线的业务和管理流程改造，实现由“部门信托”到“流程信托”的转变；建立包括信用风险、市场风险和操作风险在内的、全程、量化和立体的全面风险管理体系，提升自身的风险管理水平。 “土地信托银行”的构建原理 “土地信托银行”以共有制理论为基础，以“立足农村土地，促进土地流转，引导社会资金，实现金融普惠”为践行原则，兼顾信托和银行的制度契合点
9、，促进投融资体制改革，引导社会资金，支持农村土地流转等重点领域建设，实现土地资本化，发挥金融在国家农村土地战略转型中的积极作用。 （一）发展目标 “土地信托银行”将依照国家战略目标和经济社会发展政策，遵循“不以实现商业最大化为目标，而以追求社会效益为路径”的发展思路，引导民间资金投向，合理配置金融资源，为农村土地提供多功能、全方位的金融服务，运用信托机制，让人民共同分享农村土地流转成果，实现金融普惠。 （二）市场定位 “土地信托银行”确立在“市场环境下，以土地为标的，以信托为平台，发挥银行优势，为农村土地流转服务”的运作思路，打造为国家中、长期农村土地改革的产业性金融机构。 （三）资本设计 “
10、土地信托银行”以吸收民营资本为主，国有资本为辅，同时吸纳社会民众微小资本，总规模 300 亿股，每股面值人民币一元，按照市场化原则发行。其中，国有资本不超过 30%，民营资本和社会民众资本不低于 70%。 “土地信托银行”的运行模式 “土地信托银行”需要具备较强的金融功能，较宽的经营范围，较高的风险管理制度和水平，更好的市场化经营机制，需要一支更加兢兢业业和职业道德优良的管理团队去控制、化解和缓释各种经济风险。基于此，依据银行的存储和信贷功能，依托信托的制度优势，本文构想“土地信托银行”的运行模式如图 1 所示。 第一，农户将土地存入“土地信托银行” ， “土地信托银行”为其提供土地凭证，实现
11、了农民拥有“可携带资产” 、 “可携带的社会保障” ，使农民自由迁徙成为可能。 第二， “土地信托银行”的银行部作为委托“土地信托银行”的信托部设立土地信托，实现土地财产资本化，实现了土地所有权、经营权和收益权的有效分离。同时依托信托专业化、产业资源和与政府沟通等方面优势，增加农民谈判地位，保障农民利益实现。 第三， “土地信托银行”的银行部和信托部实行严格的资产隔离，土地信托实现农村合作组织资产经营和行政管理的分离，实现了受益人的固定收益和超额收益。 （一）管理逻辑 对于发展较为成熟的行业和需要规模发展的行业，如旅游、文化、休闲和健康等绿色经济，可以按照商业银行融资功能，提供短期融资，收购兼
12、并贷款、买方信贷和卖方信贷，支持其建立信用，加速发展。对于风险高、规模大、建设期长、很有前途或意义重大的项目，要客观评估其商业模式和盈利模式，联合财政资金、政策性金融建立多种保障和补偿机制，运用联合融资、银团贷款和结构性融资，控制风险，达到支持目的。对于农村土地中高新技术问题， “土地信托银行”应当建立科技专家顾问机构，建立有关技术资料库，组建有科技评估能力的项目管理团队，逐渐摸索和探寻适应农村土地的投融资管理模式。 （二）资金来源 长期资金来源：根据农村土地发展中开发形式的信托项目，发行集合信托产品，募集中、长期资金、发行中、长期金融债券、建立和管理信托投机基金，发起产业投资基金。短期资金来
13、源：吸收存款、发行大额存单、办理机构存款，办理电子银行和银行卡的个人存款业务，开展金融市场短期融资业务。 （三）资金运用 通过信托投资、信托基金投资、产业基金投资、信托贷款、信托项目融资、收购兼并融资、中短期商业信贷、消费信贷和短期融资工具，运用投贷组合、结构性融资、债股转换组合等方式，提供各种投融资服务。支持农村土地和绿色经济基础建设、培育核心技术企业发展，支持关键企业规模发展，促进农村土地健康发展。解决农村土地以及相关产业短期资金需求，为其建立短期融资平台，提供增信服务，为绿色经济发展提供周转融资和各种金融服务。为农村土地和绿色经济提供重组兼并融资服务，促进规模发展，促进产业链发展，建立行
14、业发展平台，支持农村土地和绿色经济横向贯通发展。建立电子银行体系，创立云银行服务，支持绿色消费、打造旅游、文化、休闲和健康消费金融体系，为扩大内需和拉动消费服务。 （四）盈利模式 在市场化运行原则下， “土地信托银行”保持稳健长期可持续运行的盈利模式是手续费、利差和资本回报，以信托业务手续费收入为主，银行存贷利差为辅，以投资业务资本回报和资金管理息差以及结算、顾问、代理等中介业务手续费为补充。 参考文献： 1.陈伟.瑞典土地银行经验对上海土地储备管理的启示.国际城市规划，2005（6） 2.谢美芳.土地收购储备运行机制分析以漳州市为例.福建农林大学硕士论文，2007 3.余萍.国外农地抵押金融制度的比较法借鉴.管理学家，2010（10） 4.典福田.典型国家和地区土地整理的经验及启示.资源与人居环境，2007（20） 5.徐雪林.德国巴伐利亚州土地整理与村庄革新对我国的启示.资源产业，2002（5） 6.陈赤，张建华.信托创新、探索和展望.西南金融，2007（1）
