1、实力团队创佳绩上投摩根内需动力去年丰收 20 亿元“以前很多人做投资，总是在猜别人在做什么。实际上回归自我业绩才能持久，总是受制于外在，很难长期保持良好状态。 ”王孝德如是说 “搭档差，怎么都打不好；搭档强，自己的表现也会好。 ”上投摩根内需动力基金的基金经理王孝德总爱用“羽毛球双打”来比喻基金经理与研究员的搭档关系。 王孝德的观点在上投摩根基金公司中得到了广泛认同。作为一家高度关注业绩绩效和投资人回报的基金公司，近年来，上投摩根在投研团队建设、投研流程打造和产品线管理上都迈出了可喜的步伐，走在了行业前列，也结出了累累硕果。据投资者报数据研究部统计，2013 年里仅仅由王孝德管理的上投内需动力
2、基金就为投资人挣得了 20.3 亿元。 硕果累累的 2013 Wind 数据显示，成立于 2011 年 7 月的上投摩根新兴动力基金，凭借在新兴产业出色的布局和选股，到 2013 年末回报超过 65%，过去两年在银河证券 284 只普通股票型基金中排名第 2；上投摩根行业轮动过去两年以 65%的净值增长率位居 284 只银河标准股票型基金的第 5 名；上投摩根双息平衡过去两年以 47%的净值增长率位居银河证券 14 只股债平衡型基金第 1 名。 据银河证券基金评价中心统计，截至 2013 年末，最近两年上投摩根的股票投资主动管理能力在全行业 64 家公司中排名第 3。此外，上投摩根旗下 4 只
3、基金（成长先锋、内需动力、行业轮动、双息平衡）均获2013 年晨星五星评级（三年） ，是全行业中五星评级（三年）最多的基金公司。 其中，最为突出的是上投摩根内需动力的基金经理王孝德，据投资者报数据研究部统计，2013 年，王孝德管理的上投内需动力合计赚钱 20.3 亿元，带给投资者丰厚回报。 “王孝德的成功与上投摩根强大的多元投资实力息息相关。 ”一位资深分析人士指出，不止上投摩根内需动力这只产品有着良好的表现，在刚刚过去的 2013 年，上投摩根股票型基金 10 只产品的平均年收益率为27.0%，其中包括上投摩根新兴动力、行业轮动、核心优选在内的 3 只基金在 339 只银河股票型基金中排名
4、前 50。 伴随着出色投资回报的同时是客户的信赖，在权益类基金遭遇全行业缩水的 2013 年，上投摩根公募资产管理规模达到 823 亿元，全年大幅增长超过 200 亿元。 顺应市场主动求变 在骄人的业绩背后，是上投摩根顺应市场的主动求变，近年来，上投摩根在投研团队建设、投研流程打造和产品线管理上均走在行业前列。在投研团队建设上，首要的着眼点在于团队磨合、产生红利。上投摩根认为，投研团队中的每一个人都是公司的“重仓股” ，每个“重仓股”的位置都很重要。这些“重仓股”不是投资组合中可以不断更换的对象，他们都会在公司工作很长时间，每一个人都有难以替代的重要性。团队建设的另一个特点是团队沟通畅通、人尽
5、其才。这一点，上投摩根内部下了非常多的工夫，来推动基金经理之间、基金经理和研究员之间互相沟通、互相感谢的团队文化。 虽然过程并不容易，但凭借着不懈的努力，上投摩根目前的投研团队度过了 3 年的磨合期，磨合“红利”逐渐释放。从此前的二三十人，到现在六七十人的雄厚团队，此外，上投摩根投研人员的流失率很低，是行业中变动率最低的之一。投研团队的实力大增，其效益也在投资业绩上逐渐显现出来。 规范化的投资流程和产品线管理也是上投摩根取得骄人业绩的关键所在。在公司投资业绩出现提升之后，为了使旗下基金的业绩更加持续，上投摩根对旗下产品线的投资流程做了进一步的细化和梳理，这使得旗下基金的投资风格更为明确，从而避
6、免在千变万化的市场中出现不必要的风格漂移。对客户的好处更为显而易见，基金的风格明确后，客户可以根据自身的风险偏好选择适合自己的产品。 以上投摩根主要包含权益类基金的 ALPHA 系列产品线为例，旗下又分为均衡成长、经典成长、哑铃、趋势四大细分产品线，每个产品线都有明确的选股模型和投资方法，其中，成长选股是上投摩根旗下最为成功的选股模型，截至 2013 年末，通过精选持续成长个股获取超额收益的成长选股系列的股票型基金全部在 339 只银河股票型基金中排名前50，2013 年的平均收益率为 40.0%。对于那些风险承受能力较高，希望通过长期持有获取较高回报的投资人来说，上投摩根旗下运用成长模型选股
7、的基金是最好的选择。 客户利益始终为先 面对众多业绩出众的明星基金，尽管客户情绪高涨，但在规模增长和客户利益之间，上投摩根还是毫不犹豫地选择了后者。 上投摩根相关负责人表示，公司过去 10 年来始终坚持以投资者利益为先，多次在市场高点主动限制旗下基金规模，从专业视角引导投资人规避追涨杀跌，受到了代销渠道和投资人的认同。2013 年 5 月初，正值资金持续流入上投摩根新兴动力基金之时，上投摩根主动将该基金申购金额限制到 1 万元内。 2013 年下半年起，结合市场风格变化，上投摩根主推的“均衡成长”系列基金为投资人带来了相对稳健的回报。 “均衡成长”是上投摩根旗下股基四大细分产品线之一，该系列基
8、金具有持股相对分散、波动相对较低的特色，更加适合行情持续震荡，热点切换频繁的当前市场。根据上海证券 2 月最新发布的基金评价报告，该产品线成立满 3 年的基金均获得“三年夏普五星评级” ，充分显示出获取回报同时良好的风险控制能力。维护客户利益还体现在敢于坚持自己的产品特色、不随波逐流上。在主打高收益牌的现金管理市场，上投摩根永远是一个特例。以国际标准运作的上投摩根货币市场基金一直坚持高安全性、高流动性的投资宗旨，始终没有为了博取高收益而牺牲现金管理工具的本质，这种难能可贵的坚持获得了众多专业投资者的认可。该基金管理规模自成立以来出现了持续稳定的增长，截至 2013 年末规模超过 354 亿元，绝大多数客户来自世界 500 强、跨国公司和大型上市公司。
