1、1 第一章 概论 一、 名词解释 1、财务管理 ：是指公司的聚财，用财，生财即 资金的筹集，投资，运作及分配等财 务 活动以及活动中发生的与各方面的关系 ，可见，公司财务包括公司的财务活动与财务关系 。 2、财务活动 ：是指公司在资金的筹集，投资，运作及分配活动中引起的 资金流入及流出 。 3、财务关系 ：是指公司在 进行财务活动的过程中 与投资者，债权人，债务人，税务机关，企业职员发生的 经济关系 。 4、公司财务目标 ：具有 导向作用 ，为公司财务管理 理论研究 及财务管理 实践 指明了方向，是整个公司财务管理的 出发点和归宿 。 5、产值最大化 ： 在传统的集权管理体制下，企业的主要任务
2、就是执行国家下达的总产值任务，企业领导人职位的升迁，职工利益的多少均由完成产值的情况决定，这就是企业必然将总产值作为企业经营管理的主要目标 6、利润最大化 ：使企业的利润达到尽可能的大 。 7、股东财富最大化 ：企业通过财务上的合理运作，在考虑资金的时间价值和风险价值的前提下，为股东创造尽可能大的价值 。 8、企业价值最大化 ：是指企业通过财务上的合理运作，考虑资金的时间价值和风险价值，保证企业长期稳定的发展的基础上，使企业的总产值最大 二、单项选择题 1-5 CBDAB 6-10 BADBD 11-15 CDBAB 16-17 BD 三、多项选择题 1、 ABC 2、 BE 3、 ABD 4
3、、 ABCDE 5、 ABCD 6、 ABCE 7、 ABDE 8、 ACD 四、判断题 1-5 6-7 五、问答题 1：公司财务学是只公司的聚财，用财生财，即资金的筹集，投资，运作及分配等财活动以及活动中发生的与各方面的关系； 特点：一、财务管理侧重于价值管理 二、财务管理是一项综合管理 三、财务管理是一项动态管理 2：是指公司在资金的筹集，投资，运作及分配活动中引起的资金流入及流出 （ 1）筹资活动，企业进行生产经营活动必须筹集一定数量的资金 2 （ 2）投资活动，是指企业按照一定的目的和要求，将筹集到的资金分别用于企业生产和对外投资的活动。 3：企业财务关系 （ 1）企业与投资这之间的财
4、务关系 （ 2）企业与受资者之间的财务关系 （ 3）企业与债权人之间的财务关系 （ 4）企业与债务人之间的财务关系 （ 5）企业与税务机关之间的财务关系 4：财务学与会计学的关系 （ 1）会计学为财务学提供其管理 所需的信息 （ 2）财务管理学的发展推动着会计学的发现 （ 3）财务管理制度是会计核算的基本依据 5：公司财务发展经历了哪几个主要阶段，特点 （ 1）以筹资为重心的阶段 特点：财务管理以筹资资本为核心，资本成本最小，注重筹资方式的比较选择 （ 2）以资本管理和内容控制为重心的阶段 特点：财务管理不仅要筹集资本，而且要进行有效的控制，提高资金使用效率 （ 3）以投资为重心的阶段 特点：
5、财务管理强调决策程序的科学化，简历系统的风险理论和方式 6：公司财务目标可分为总目标与分目标。公司总目标是只公司财务活动应实现的根 本目标，它是公司开展一切财务活动的基础和归宿，而财务分目标是指各项财务活动应达到的具体目标。 7：利润最大化优缺点 优点：（ 1）利润最大化有利于资源支配权的取得（ 2）剩余产品的多少一半是用利润的多少来衡量的（ 3）从社会角度来看，只有每个企业都是最大限度的获得利润整个社会的财富才能实现最大化，从而草能带来社会进步（ 4）从我国来看，利润是企业补从资本公积扩大经营规模的重要来源，因此，利润最大化书不断发展的前提 缺点：（ 1）没有反映创造的利润和投入的资本之间的
6、关系，因而不利于不同规模的企业的不同时期之间的比较（ 2）利润最大化没有区分不同时间报酬，没有考虑资金的时间价值（ 3）利润最大化没有考虑风险问题（ 4）片面利润最大化，可能导致企业经营短期行为。 8：优点：（ 1）科学地考虑了时间价值的风险因素（ 2）反映了投入的资本与获利之间的关系（ 3）在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为 缺点：它对上市股份公司是适用的而对其它公司却很难适用，他强调了股东利益最大，却很容易忽视企业其它有关的利益，影响了股票的价格的因素很多，他们并不都是公司能够控制的 9：企业价值最大化优缺点 优点：（ 1）特别关注企业未来获利能力 ，考虑了时间价值因素（ 2）
7、科学的考虑了风险与报酬的联系，强调了风险与报酬的关系（ 3）注重公司各方面的利益关系的协调与平衡（ 4）能够克服企业在追求利润上的短期行为，有利于社会资源的合理配置 缺点：（ 1）对于股票上市企业，虽然可以通过股票价格变力，反映企业价值。但是股票价格 受 多种因素的影响，特别是在即期市场上的股价不一定能够直3 接反映企业获利能力（ 2）为了控制和稳定购销关系，往往采用环形持股方式相互持股，因此，法人股东对股票远不及 个 人股东。他们对股票价格最大化没有足够的兴趣（ 3）只对企业进行专门的评估才能真正 确定其价格，由评估企业资产时，不宜做到客观准确，这也是企业价值确定比较困难 第二章 金融市场
8、一、名词解释 1、金融市场 是指进行资金融通的场所，包括实物资本和货币资本的流动。 2、发行市场 是指进行新证券和票据等发行的市场，一般在一级市场或初级市场发行，主要用于处理发行者最初发行者发行与购买者的交易。 3、流通市场 实行股票和证券交易的重要场所。 4、资本市场 是引导长期投资的市场，这类市场融资期限长，一般一年以上，融资数量大。 5、货币市场 融通期在 一年 以内的短期市场。 6、金融市场的有效性 长期金 融市场的价格 能够 全面准确地反映 所有有关资产的信息 ，则该市场是有效的。 7、现货交易 指证券买卖双方在成交之后即按照约定办理交割，卖方交出证券，收回现金，买方交付现金，受到证
9、券，实现的是钱货两清的交易方式。 8、期权交易 指买卖双方按照约定的价格在约定的时间，就是否买进或卖出证券而达成的契约交易。 9、金融工具 在金融市场交易的货币资金以各种形式表现出来，如商业票据、政府或公司债券、公司股票、可转让大额存单。 10、利息 率 反映市场资本供求情况的货币资金的交易价格。 11、基准利率 指在所有利率中起决定作用的 基本利率 12、名义利率 指包括对通货膨胀、风险补偿后的利息率 13、实际利率 是指物价不变，从而货币购买力不变的条件下的利息率，扣除通货膨胀补偿后的利息率。 二 、单项选择题 1-5 DBBAB 6-9 BBDC 4 三 、多项选择题 1、 AC 2、
10、ACD 3、 ABCE 4、 ABCDE 5、 ABD 6、 ABCE 7、 ABCDE 8、 ABCD 9、 ABCDE 10、 ACE 四 、判断题 1-4 五、问答题 1、是指进行资金融通的场所，即是指双方通过运用一定信用工具进行资金融通的市场 构成因素；主体：市场那个参与者 客体：货币资金 金融工具：信用工具 组织形式：交易 作用制度：交易价格 功能：融通资金、优化资源配置、分散与转移投资风险、信息传递、宏观调控 2、票据 证券 股票 属性：期限性、流动性、风险性、收益性 3、（ 1）按融资期限划分：短期金融市场、长期金融市场 （ 2）按功能标准划分：发行市场、交易市场 （ 3）按金融
11、市场交易对象划分：资金市场、外汇市场、黄金市场 （ 4）按地理范围划分：地方性金融市场、全国性金融市场、国际性金融市场 4、有效的市场是指资本市 场的价格能够准确地反映所有有关资产的信息 它的提出是基于：（ 1）市场的投资者都是理性投资者 （ 2）市场内外相关信息以随机的方式进入市场 （ 3）股票市场应该有足够多的参加者和足够的交易 （ 4）资本市场上是没有摩擦的 5、从微观的角度来说，对于现代公司理财活动，金融市场也会死相当重要的。公司理财过程中。资本结构与资产结构的调整与协调都需要借助于金融市场 （ 1）发达的金融市场是现代企业投资和筹资的场所 （ 2）发达的金融市场增强现代企业的资产流动
12、性 （ 3）发达的金融市场为现代企业理财活动提供相关信 息 6、影响利率高低的因素主要有：资金供求之间的关系、通货膨胀、国家宏观调控政策 7、衡量金融市场是否具有运作效率的两个标志是： 价格是否能自由地根据有关的信息而变动以及证劵的有关信息是否能充分披露和均匀地分布，是每个投资者在同一时间内得到等质和等量的信息 8、金融市场上利率的构成： 金融市场上利率由纯粹利率、通货膨胀、补偿率与风险附率之和，而纯粹利率就是实际利率 5 第三章 财务报表分 一、 名词解释 1、 财务分析 ：是指相关主体以财务报表及相关资料为依据，采用专门的方法，系统的分析和评价过去和现在的经营成果， 财务状况及其变动，据以
13、帮助相关主体，预测未来，改善决策。 2、 比率分析法 ：是指利用报表中两项相关数值的比率来分析企业财务状况和经营成果的一种方法。 3、 综合分析法 ：指将同一时期的多个财务比率综合在一起，按照财务比率的内在联系组成一个分析框架，用以发现企业财务状况和经营成果形成的主要原因和一般规律方法。 4、 因素分析法 ：是依据被分析指标和影响因素的关系，从性质上和数量上确定各因素对被分析指标的影响程度。 5、 结构比率 ：指财务报表中个别项目金额与全部项目金额总和的比率。 6、 动态比率 ：指财务报表中某个项目在不同时期的数值的比率。 7、 流动比率 ：是流动资产除以流动负债的比值。 8、 速动比率 ：是
14、速动资产除以流动负债的比值。 9、 资产负债率 ：是负债总额与资产总额的比值。 10、 产权比率 ：是负债总额与所有者权益的比值。 11、 权益乘数 ：是指资产总额与所有者权益的比值。 12、 有形净值负债率：是指负债总额与净资产扣除无形资产后余额的比值。 13、 利息保障倍数 ：是息税前利润与利息费用比值。 14、 应收账款周转率 ：销售收入与平均应收款净额的比值。 15、 存货周转率 ：是销售成本与平均存货余额的比值。 16、 流动资产周转率 ：销售收入与平均流动资产余额的比值。 17、 固定资产周转率 ：是营业收入与平均固定资产净值 的比值。 18、 总资产周转率 ：是营业收入与平均总资
15、产余额的比值。 19、 资产报酬率 ：是净利润与平均资产总额的比值。 20、 权益净利率 ：是净利润与平均所有者益的比值。 21、 销售净利润 ：是净利润与销售收入的比值。 22、 每股收益 ：指本年度净利润与年末普通股份总额的比值。 23、 留存收益比率 ：是提净利润减去全部股利包括优先股股利和普通股利的余额与净利润的比值。 24、 每股净资产 ：是净资产与普通股份总数的比值。 25、 市盈率 ：是普通股市价与每股收益的比例。 26、 市净率 ：是普通股每股市价与普通股每股净资产的比值。 27.杜邦分析法 ： 是利用几种主要的财务比率之间的关系 来综合地分析企业的财务状况。 具体来说，它是一
16、种用来 评价公司赢利能力和股东权益回报水平 ， 从财务角度评价企业绩效的一种经典方法 。其基本思想是将企业 净资产收益率 逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。 二、单项选择题 6 1-5 CBCAC 6-10 BDADB 11-15 CBBDA 16-20 CCBCA 21-22 CA 三、多项选择题 1、 CD 2、 ABCD 3、 ABCE 4、 ABCDE 5、 ABCDE 6、 ABDE 7、 ABCDE 8、 ABC 9、 BCDE 10、 ACDE 11、 BCD 12、 AD 13、 ABC 14
17、、 ACD 四、判断题 1-5 6-10 11-15 16 四、 问答题 1、 如何分析企业的偿债能力？ 分析变现能力比率的主要有流动比例、速动比率；分析负债比率主要有资产负债率、产权经率、权益乘数、有形净值负债率、利息保障倍数。 2、 利用流动比率指标、速动比率指标分别应注意哪些问题？ 流动比率：不同行业流动负债比率的要求不一样，最佳比例为 2；流动比率并不是越高越好； 速动比率：最佳比率为 1；扣除待摊费用后可得到一个更现实的速动比率，称为保守比率； 速动比率与流动比率一起分析。 3、 试举出几个能用来分析企业的营运能力的指标，并简要说明？ 应收账款周转率 =营业收入 /平均应收账款净额
18、存货周转率营业成本 /平均存货余额 固定资产周转率 =营业收入 /平均固定资产余额 4、 如何分析企业的盈利能力。 分析销售利润率、资产报酬率、权益净利率、每股收益、留存收益比率、市盈率、每股净资产、市净率。 5、 如何利用杜邦分析法进行财务分析？ 权益净利率 =资产净利 *权益乘数 资产净利率 =销售净利率 *资产周转率 权益系数 =销售净利率 *资产周转率 *权益乘数 6、 权益投资人、长期债权人、短期债权人和企业管理人员最关心的财务比率各是哪些？ 7 权益投资人：销售利润率，资产报酬率、权益净利率，每股收益率，市盈率，每股净利率，市净率。 长期债权人：资产负债率，产权比率，权益乘数，有形
19、净值负债率，利息保障倍数 短期债权人：流动比率，速动比率 企业管理人员：营业增长率，资本保值增值率，资本积累，技术投入比率 六、 计算题 1.1300 2105408.13005401流动负债存货流动资产流动比率流动负债流动资产流动比率、36.1483682 0 0 0 05 0 0 0 042.18408768 0 0 0 01 6 0 0 0 08 0 0 0 01 6 0 0 0 04 0 0 0 0 05.16 0 0 0 0 02流动比率元负债增加元资产增加流动比率元负债增加元则资产增加元赊购购入商品流动比率流动资产流动负债。，。，、。、万应收账款万现金与有价证卷为负债的比率的现金与
20、有价证卷占流动流动负债存货流动资产速动比率流动负债流动资产流动比率5005001000500%50110001000200021000200034、 比率 本公司 行业平均数 流动比率 1.984 1.98 资产负债率 0.619 0.62 利息保障倍数 2.12 3.8 存货周转率 6.69 6 应收账款周转率 5.14 35 固定资产周转率 5.49 13 总资产销售率 1.7 3 销售利润率 0.0017 0.013 总资产报酬率 0.029 0.034 8 权益净利率 0.076 0.083 利息保障倍数较低，企业偿付长期负债的派生债务的能力较低； 存货周转率较高； 应收账款周转天数过
21、长，应收账款管理水平较低，短期偿债能力差； 固定资产周转率低，获利能力差； 总资产周转率低，获利能力差。 25.642545002000%102 0 0 0 0 0200005.12100001 2 5 0 0 05普通股每股收益普通股每股市价市盈率年末普通股份指数净利润每股盈利期末资产总额净利润资产净利率平均应收账款营业收入应收账款周转率、。、；。，；、98.32 0 0 80 8 9 3.02 0 0 81 7 9 02 0 0 84 5 0 01 0 5 0 02 0 0 833.02 0 0 85 0 0 01 5 0 0 02 0 0 8%401 0 0 0 04 0 0 02 0
22、0 86 0 0 02 0 0 86年利息保障倍数年权益净利率万元年的息税前利润元为额和负债平均余额分别年的所的者权益平均余年年末的产权比率元元负债总额分别为年年末所者权益总额与年年初的资产负债率万总额年年初发初所有者权益第四章 货币时间价值 一、 名词解决释 1、 货币的时间价值：在排除 风险和通货膨胀因素的条件下，资金增值在其使用的过程中，随时间的推移而发生的增值。 2、 单利法：指只就本金计算利息，息不生息。 3、 复利法：指不仅就本金计算利息而且息生息，利滚利。 4、 复利终值：一定量的资金按复利计算的未来价值。 5、 复利现值：未来一定量的资金按复利计算的现在价值。 6、 年金：指时
23、间间隔相等，金额相等的现金流。 7、 普通年金：又称后付年金，指一定时间内发生的在每期期末的等额系列收付。 8、 先付年金：又称预付年金，即年金是指一定时期内发生在每期期初的等额系列收付。 9、 递延年金：又称延期年金，指最初基金若干期没有收付，以后若 干期发生定期等额的系列收付。 9 10、 永续年金：是指无限期的定期等额系列收付。 11、 偿债基金：是为使年金终值达到既定的金额而每年应支付的年金数额。 二、单项选择题 1-5 ABCAB 6-10 AAACA 11-15 CDDBA 三、多项选择题 1、 CD 2、 ABC 3、 ABCD 4、 ABD 5、 ABDE 6、 ACD 7、
24、DE 8、 ABC 9、 AD 10、 CDE 11、 AD 四、判断题 1-5 6-10 11-15 16-20 五 问答题 1、 什么是货币的时间价值？其实质是什么？ （ 1） 在 排除风险和通货膨胀因素的条件下，资金增值在其使用的过程中，随时间的推移而发生的增值。 （ 2） 实质：是货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值。 2、 什么是名义年利率和实际年利率？两者之间有什么关系？ 实际年利率：是指物价不变从而货币的购买力不变时的年利息率； 名义年利率：指包括通货膨胀和风险补充偿下的年利率； 名义年利率 =通货膨胀补偿率 +实际年利率 3、 何谓利率？它与单利有什么区别？如何计算复利？
25、 指不仅就本金计算利息而且息生息，利滚利；区别是：利息能否生息。 ni1* ）（本金复利 4、 什么是年金？它哪几种形式？ （ 1） 指时间间隔相等，金额相等的现金流。 （ 2） 包括：普通年金、先付年金、递延年金、永续年金 六、 计算题 万元元5 8 9.211 5 8 9.2*1 0 0 0 0 0*2 1 9 1 1 01 9 1 1.2*1 0 0 0 0 0*2 2 0 8 0 02 0 2 0 8 0*1 0 0 0 0 0110%801020%402040%240，F V I FVVF V I FVVF V I F、V10 不能还清4 2 0 0 06.4 0 2 6 07 1
26、0 1.6*6 0 0 0*2 10%8010 ，P V I F AV、V%03.50 5 0 3.01)21(0 5 0 9 5.01120 5 0 9 5.01%25.11%25.14%51324名义年利率为ii）ni（）K（）（K；）R、（n99.1 0 6 3 1 8*8.1*2*5.1*155%63%63%62%61%60，P V I FP V I F AP V I F AP V I F AP V I F A、V 选择已方案103823.9*4*361%82%83%8 ， P V I FP V I F AP V I F、万0 2 7.159 9 2 7.3 60*75%.805%,80P V I F AVAP V I F AA、V
