1、浅析集团企业资金管理摘要：随着经济一体化进程加快和我国改革开放向纵深阶段推进，企业向集团化方向发展的趋势越来越明显。资金是任何一个企业组织的生命线，对于集团企业更是如此。本文首先阐述了资金管理的概念、特点及理论基础，其次分析了集团企业加强资金管理的意义，再次指出了当前我国集团企业资金管理中的主要问题，最后探究了加强集团企业资金管理的对策。 关键词：集团企业；资金管理 随着经济全球化的加速和我国经济高速的发展，集团企业成为了我国经济改革发展过程中普遍存在的经济组织，对经济的发展和社会的进步起着不可估量的推动作用。随着企业规模的扩大，资金管理问题在企业的经营管理中日渐突显，资金是企业组织进行生存发
2、展的基本保障，对于跨产业、跨地域、跨国界经营的集团企业更是如此。目前我国集团企业资金管理中存在诸多问题，比如资金使用分散、资金使用效率低、资金使用监控不严等，因此探析集团企业资金管理问题具有较强的现实意义。 一、资金管理的概念、特点及理论基础 （一）资金管理的概念 资金管理就是对企业资金筹集、资金使用、资金分配、资金运作、资金调度等业务实施系统化的管理，它涵盖了从资金筹集、产品生产、产品销售以及资金收回等企业生活活动的各个环节和流程，可以说企业的任何一项活动最终都得体现在资金流上来。资金管理有广义与狭义之分，广义的资金管理是指资金运行的全过程管理，从资金的筹集、资金投放以及资金流转过程以及资金
3、的分配等，不仅包括资金的内部管理，也包括以资金为载体与外界的联系。狭义的资金管理主要是指企业内部资金的划拨、调剂、流转和分配的过程。集团企业的资金管理不仅仅局限于单个公司财务制度设计、财务岗位设置、财务授权等，还包括在资金循环流转的整个过程母子公司之间资金的平衡与调度。 （二）资金管理的特点 1.资金管理以资金预算为依据。企业的资金管理不能盲无目的，凭空管理，否则不仅不利于提高管理效率，而且会导致企业资金管理出现混乱的局面。企业的资金管理必须遵循一定的管理依据和管理原则，随着全面预算管理在各个企业的普及和推广，资金预算成为了企业进行日常资金管理的准绳与依据。 2.资金管理以实现价值增值和加速周
4、转为目标。资金的价值形态存在原材料采购、产品生产、产品销售等各个环节，企业应用资金进行生产与再生产，其最终目的是实现企业盈利和价值的增值。资金的流动性和盈利性是资金的两种基本特征，但是这两者是矛盾冲突的，资金的流动性弱，通常其盈利性则强；资金的流动性强，则其盈利性就弱。集团企业需要加强资金管理，提高资金周转速度，实现盈利性与流动性间的平衡。 3.资金管理的对象是企业资金与实物资产相结合的运动。在企业的经营过程中，资金大多数时候以企业的实物为载体，资金是实物资产的货币表现，在企业的实物流转其实质是资金的价值形态流转。资金运动随着企业实物资产的流转而流转，两者相依相存，辩证统一。因此企业在进行资金
5、管理过程中，需要将实物运动与资金运动相结合。 （三）资金管理的理论基础 1.资金成本与收益理论。资金成本与资金收益是企业资金运动过程的需要考虑的两个基本要素，通常情况下，资金的成本与资金收益都与资金规模存在一定关系，大多数情况下都与资金规模呈正比。集团企业在资金的管理过程中，需要平衡资金成本与收益的关系，只有成本和收益匹配的资金管理才是科学有效的资金管理活动。资金的成本通常包括资金筹集费用和资金的使用费用。资金的筹集费用主要是指资金筹集过程发生的律师费、公证费、担保费等费用，资金的使用费用主要是指利息费用和股息。影响资金成本的因素很多，通常有宏观环境、融资环境、金融体系、企业的自身经营状况等，
6、因此集团企业需要结合企业经营的内外部环境，科学有效的进行资金管理，控制资金应用风险，降低资金成本，提高资金的使用效率，增加资金收益。 2.资金风险理论。在竞争日趋激烈的竞争环境中，资金收益总是伴随着风险而存在的，任何企业主体的利益都存在诸多的不确定性和不稳定性，要想获得收益就必须承担可能遭受损失的风险。企业资金管理过程的风险主要有流动性风险、违约风险、利率风险、汇率风险、变现风险等。集团企业要想提高资金的使用效率增加资金的收益，就必须采用有效适用的风险管控策略做好资金的风险管理活动。 二、集团企业加强资金管理的意义 （一）提高集团企业对整体资金的管控力度 集团企业通常下属企业众多，地域分布较分
7、散，组织机构错综复杂，管理难度较大。企业通过对资金的集中管控和监督，有利于集团企业了解下属企业的资金使用状况，是整个集团的资金按照集团战略进行，使得整个集团的资金都在集团的预算管理体系中收到监督和约束。同时由于集团企业能够全面的掌握下属企业的资金盈余信息，这将有助于企业同一调度全集团的资金，提高资金的利用效率。 （二）增强集团整体的融资能力 银行等金融机构在向企业提高贷款时，通常都是根据企业的自身经营状况和资产质量而定的。集团企业中下属企业众多，每个企业的经营状况和资产质量各异，因此银行的授信额度也就迥异。在现实中，通常存在经营状况良好、资产质量较高的企业，资金充裕，存在大量闲置资金；经营状况
8、较差的企业，经常出现资金短缺融资难等状况。集团企业对资金进行集中管理，主要有以下优点：一是由于集团整体经营规模较大、实力雄厚，可以获得多种融资方式，比如发行股票、发行中长期债券、获得较长期限的银行信贷等；二是集团企业以合并后的资产负债表向银行贷款，可以获得超过各个企业分别向银行借款的贷款之和，这样可以整合集团内部优质资产和不良资产的利用率。 （三）有利于降低资金的筹集和使用成本 集团资金进行集中管理，有助于提高资金的利用效率，减少集团企业资金闲置的状况，直接降低资金成本。如果集团下属企业分别向银行贷款，由于每个企业的资产状况和盈余质量不一导致各个企业的资金成本各异，采用集团企业同一资金管理后，
9、集团不仅融资方式众多而且向银行借款时议价能力较强，有助从整体上较低资金成本。除此之外，集团企业可以实现对集团资金集中账户管理，下属企业不用单独开设银行账户，直接在集中管理账户下设置二级账户，这时企业与企业间的资金划转就属于资金的内部结转，不需支付任何费用。 三、集团企业资金管理中存在的主要问题 （一）集团企业资金管理的内部控制不完善 目前大多数企业对资金的监督管理都是事后的监督管理，当资金管理过程出现了问题和漏洞后，才分析原因堵塞漏洞。随着集团企业竞争度的加剧，单纯的依赖事后监督已不能满足资金管理的需要，集团企业需要适时分析集团企业的经营状况和财务状况，发现资金流转环节中各个环节的风险，采用必
10、要的风险管控措施，进行风险管理，将事后监督变为事前预测、事中监控和事后监督相结合。 （二）企业管理中重利润轻资金 很多集团企业在企业的管理过程过分注重企业的资产状况、经营成果尤其是利润，并没有对资金管理给予足够的重视。只有当融资环境出现较大变化时，才将注意力转移到资金管理上，通常在这时都不能有效的管控资金，可能导致丧失良好的发展机会和盈利机会。集团企业应该更加重视现金流量表的编制和应用，因为现金流量表是根据收付实现制编制的，人为操纵的成分较少，有利于真实的反应企业的自身现金流量状况。 （三）企业资金过于分散 大多数集团企业都拥有较多的下属企业和分子公司，这些公司遍及全国各地，集团企业未实施资金
11、的集中管控，这样导致企业的资金过于分散。一方面不利于提高资金的使用效率，另一方面使得集团企业的资金成本大增。资金未集中管理就会导致企业的资金使用在很多时候存在不合理的情形，一旦出现投资失误的情况时，集团企业的资金周转就会出现较大的周转困难，情况严重时，甚至可能导致资金链条的断裂。 四、加强集团企业资金管理的主要对策 （一）实施全面预算管理，做好资金预算 集团企业的全面预算包括集团内部各个公司的业务预算、资本支出预算和财务预算，其起点是销售预算，终点是财务预算。企业的资金循环贯穿于企业的各个经营环节，因此资金预算在整个预算体系中的重点。集团企业制定资金预算仅是集团企业资金管理中的开始，在实际生产
12、经营中，还要严格落实企业的资金预算，做好资金预算的执行、考核和评价工作，在整个过程中要不断的完善和修正资金预算体系。 （二）利用先进的管理工具 现代企业仅仅采用落后的手工管理已经不能满足企业日常管理的需要，尤其是大型集团企业的资金管理。信息技术与计算机技术相结合的管理手段具有如下优点：一是可以减少资金管理过程中的人工干预；二是可以处理大量的交易数据，能够适时的监控企业资金账户上资金的变动情况；三是可以提高资金管理效率，减少人工劳动，节约人力成本。 （三）建立资金管理中心，统一调配企业资金 针对目前部分集团企业资金管理分散、资金管理效率低下等特点，集团企业应该建立资金集中管理中心。企业集团内部各
13、个公司的资金管理实行收支两条线管理，不仅需要加强资金的现汇管理，而且需要管理企业内的票据和其他货币资金。 （四）建立资金管理制度，控制财务风险 一个企业的资金管理制度就像一个国家的法律一样，它对企业的日常资金管理活动起着规范作用。如果一个企业或公司没有完善而有效的资金管理制度，那么一个公司的日常资金管理活动就陷入混乱。企业依据资金管理制度和企业的资金预算，做好货币资金、应收账款、存货等管理。在提高资产质量的同时，做好风险管控。 参考文献： 1刘富祥.企业集团资金集中管理必要性及模式探析J.知识经济，2012. 2朱鸿.企业集团资金集中管理相关问题探讨J.现代经济信息，2010. 3李春媛.如何加强企业财务风险控制J.价值工程，2010. 4管辉.企业集团资金集中管理模式选择及优劣势分析J.沿海企业与科技，2011. 5李远玲.浅论企业集团资金的初级管理模式J.投资于合作，2011.
