1、浅论人民币的国际化战略【文章摘要】 美元作为一国主权货币，有独立的财政政策，但是作为世界储备货币，美国采取扩张性的财政政策，损害持有美元或美元资产的所有者利益，严重威胁国际货币体系的稳定。因此，建立多元化的国际货币体系，推行人民币的国际化进程，实现美元，欧元与人民币的三足鼎立的国际货币体系，实行人民币走出去战略，有利于国际金融秩序的稳定。 【关键词】 人民币；国际化；外汇；离岸市场 目前，美元主导的国际货币体系存在诸多弊端，美元作为一国的主权货币有独立的财政政策，存在内在扩张的冲动。美国为了刺激经济和解决金融危机，往往会采取扩张性的货币政策，致使美元滥发，全球经济失衡。作为世界性的储备货币，美
2、元需要保持币值的稳定，以维护世界金融市场的稳定。很显然，美元在过去的滥发，严重威胁国际货币体系稳定，提高国际贸易的风险。各国需要重新思考国际金融体系，需要对美元本位制进行改革，所以，现如今的国际货币体系改革的现实选择是通过建立多元化的国际货币体系，削弱美元的地位，推行人民币的国际化。 1 人民币的国际化现状 中国经济在经历改革开放 30 多年来的高速增长，已成为世界第二大经济体，仅次于美国，但是人民币的国际化地位与中国的经济地位严重不符，需要加速推进人民币的国际化进程。人民币的影响力从 20 世纪 90年代开始凸显，在亚洲金融危机中表现出来的大国责任感以及与周边国家的贸易深入，使人民币在周边国
3、家及地区逐渐认可作为交易货币和清算货币媒介，甚至成为部分国家的外汇储备。 目前，人民币国际化正向纵深方向发展，我国与俄罗斯，日本，韩国等国家签订双边货币互换协议，允许人民币与对方国家货币互换。上海自贸区的建立为人民币国家提供了一块突破性障碍的试验田，主要国际货币的国际化经验表明，资本项目可兑换是货币国际化的先决条件。上海自贸区的建设开始了人民币的资本项目可兑换，金融市场利率化，实行金融机构资产房价格实行市场化定价创建创新的外汇管理制度，增加人民币的跨境使用，促进跨境融资的便利性，刺激人民币的金融交易。上海自贸区的建设成为我国人民币国际化的突破口。 在 2014 年 3 月 17 日，根据央行出
4、台的新政，从这一天开始，即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由 1%扩大至 2%，人民币将更具弹性，靠动态帕累托改进来快速而稳健地逼近国际帕累托最优，同时，汇率波幅再扩大，意味着中国央行正逐步践行基本退出常态式的外汇干预管理。 2 欧元模式下的国际化 欧盟内区域经济一体化是欧洲区域各政府政策有意推动的结果。欧元的诞生是欧盟区内各个国家协调和合作的结果。欧元作为一种独特的货币国际化模式，值得人民币在一国货币统一化进程中予以借鉴。 欧元的国际化，是采用趋同的财政政策形成区域共同体，以共同的政治背景，相近的文化制度，进而形成了欧盟货币的统一化。而中国不仅有人民币，更存在着台湾，香港，澳门等地的区域
5、性货币制度，这种一国范围内的复本位货币制度，致使区域内经济交易成本过高，而人民币未来可借鉴欧元模式整合两岸四地的货币，实现货币统一化，降低交易成本，并提升人民币的国际货币地位。 3 日元模式下的国际化 日元的国际化在其不同经济发展中有不同的特点。在 1970-1980 年，国际通货体制由国定汇率制转向浮动汇率制以来，因日元升值，对外贸易按日元结算将会是日本企业产生汇率风险。此间，日元结算的比重不断提高，在 70 年代后期，由于日元升值和美元危机的的发生，世界各国出现了日元需求，开始储备日元。在 1980 年日本政府通过建立东京离岸市场，对外开放资本可兑换项目，放开外汇市场等有力的推动了日元国际
6、化进程。在 1990 年后，日本经济在广场协议后进入失去的十年，日本政府通过全面彻底的改革金融，改变传统的金融保护机制，在金融领域内引入竞争机制实现金融机构的改革和重组，积极推动日元国际化，同时以日元的国际化地位带动国内金融改革，提高金融业的效率。 中国人民币在未来的国际化进程中应充分借鉴日元的国际化策略，首先在东亚区域内实行以人民币为结算货币，实现区域内货币统一，然后逐步深化成为亚洲的主导货币。 4 人民币的国际化对策 总体而言，中国仍然是一个发展中国家，在国际贸易和金融领域的作用有限，在很长的一段时间内，人民币的国家化只能是区域内的国际化。目前我国周边地区人民币流通量较大，在人民币升值的条
7、件下，人民的流通会进一步增加。加强财政和货币政策纪律，保持财政政策和货币政策的稳定性，有利于维护人民币的信誉，推动中国和世界各国的经济贸易往来，同时有利于世界各国接受人民币，在当美元贬值的条件下，采用人民币，有利于资产的保值增值和避险功能。 人民币币值的稳定和长期的国际收支盈余，外汇储备的充足，有充足的国际货币兑换能力为人民币提供了足够的信用。同时在与相关国家或地区的贸易往来中可以直接使用人民币，签订货币互换协议，与相关国家合作建立外汇储备库的方式，增加人民币的结算量。 在上海和广州、深圳、珠海、东莞等城市开展的跨境贸易人民币结算试点，这将迈开人民币走向国际化的关键一步，有利于人民币国际地位的
8、逐步提升。2011 年 8 月 23 日，中国政府发布关于扩大跨境贸易人民币结算地区的通知 ，明确河北、山西、安徽、江西等的企业可以开展跨境贸易人民币结算；吉林省、黑龙江省、西藏自治区、新疆维吾尔自治区的企业开展出口货物贸易人民币结算的境外地域范围，从毗邻国家扩展到境外所有国家和地区。至此，跨境贸易人民币结算境内地域范围扩大至全国。 逐步拓宽资金回流渠道也是监管部门推进人民币国际化进程的思路之一。在人民币 FDI 政策正式开启之前，2010 年 8 月，央行发布了关于境外人民币清算行等三类机构运用人民币投资银行间债券市场试点有关事宜的通知 ，允许相关境外机构进入银行间债券市场投资试点。而就在不
9、久前，人民币境外合格投资者（R -Q FII）机制终于破冰，即允许人民币境外合格投资者投资境内证市场。同时上海自贸区，离岸金融中心的建设为人民币的跨境结算，国际化深度，人民币的回流提供了良好的保障，多元化的国际货币体系更有利于国际货币市场和金融秩序的稳定。 【参考文献】 1谭伟东. 从人民币升值看人民币的国际化战略J. 中国经济周刊. 2008（21） 2孙健 魏修华. 从三大货币发展历程看人民币国际化战略的路径选择 J. 亚太经济. 2005（02） 3李华民. 基于人民币性质的中国货币国际化战略J. 信阳师范学院学报. 2003（01） 4魏昊 戴金平.货币国际化测度、决定因素与人民币国际化对策J.贵州社会科学. 2010（09） 5马金栋. 货币国际化的经验及借鉴意义J. 天津市经理学院学报. 2007（10） 6陆前进. 论国际金融体系的改革和人民币国际化战略J. 社会科. 2009（04） 7李建军.田光宁三大货币国际化的路径比较与启示期刊论文-上海金融 2003（09） 【作者简介】 邵根根（1994-）男，汉族，江西九江人，重庆三峡学院工商管理专业 本科生
