1、中小企业融资机制的创新和选择摘要：中小企业的生存与发展离不开融资，而融资难却是一直困扰中小企业的重要问题，因此融资机制需要不断完善，将融资主体、经济行为、投资渠道、融资方式等各个组成环节和影响因素合理化配置，协调各部分之间的关系，使其形成良性循环的融资模式。本文首先对中小企业融资困难的原因从中小企业自身实力较弱、金融机构对中小企业贷款限制、政府扶持力度不足、社会信用体系不完善进行分析，然后根据各方面影响因素提出融资机制的创新措施，同时依据中小企业不同融资渠道如银行借贷、股票上市、融资租赁、典当融资等各自的特点进行利弊分析。 关键词：中小企业；融资机制；创新和选择 中小企业是我国国民经济的重要组
2、成部分，它不仅可以促进国家经济的增长、提供就业机会、推动技术与产品创新，而且还能扩大内需，保障我国经济多元化的发展。中小企业的生存与发展离不开融资，而融资难却是一直困扰中小企业的重要问题，因此融资机制需要不断的完善，将融资主体、经济行为、投资渠道、融资方式等各个组成环节和影响因素合理化，协调各组成部分之间的关系，使其可以形成良性循环的融资模式。融资机制根据资金来源可以分为内部融资和外部融资两种方式，虽然内部融资较为简便，成本较低，但是由于内部融资有限，不利于企业长期、可持续的发展，所以在一般的融资机制中，即便外部融资相对手续较为复杂、融资成本较高，大多数中小企业还是需要依靠外部融资的方式如股票
3、、债券、存款凭证等金融产品的方式，将资金转移到企业手中。为了进一步为中小企业的发展提供良好的生存环境和资金支持，融资机制要不断的创新，同时中小企业也应根据自身的条件、承受能力、资金压力、发展状况等因素选择合适的融资方式，从而达到资金的筹集与供给，实现资金配置的优化。 一、中小企业融资困难的原因 1.中小企业自身实力较弱 由于中小企业自身实力不强、积累不足、生产规模小，产品档次低，质量差、科技含量不高、管理基础薄弱，在市场中缺少核心竞争力、抵抗危机的能力较弱，而且平均生命周期短，经营风险高、注册资金少，企业在经营和融资过程中容易出现违规操作行为，信用缺失，逃废债务比例较高，导致融资渠道受阻，融资
4、困难。 2.金融机构对中小企业贷款的限制 由于中小企业在贷款过程中大多数资金需求量较小、时间急，对于金融机构来说贷款成本相对较高。与大型企业相比，中小企业信誉等级较差、还款能力也差、财务制度不健全、企业经营风险较大、容易出现企业亏损或倒闭现象，从而导致贷款成为呆账、坏账，损失较高，银行信贷管控存在较大的风险。同时中小企业贷款的方式大多以抵押贷款或担保贷款为主，此种贷款方式变现较难，还款来源没有保障，抵押物随着市场经济的变化，也存在一定的风险，因此金融机构为了将贷款风险降至最低，提高了中小企业贷款的标准，具有较多的限制因素。 3.政府扶持力度不够 部分地方政府虽然推出一定的惠企政策，也提供了发展
5、基金和科技创新基金来扶持和引导中小企业发展，但是由于政策与措施力度不强、资金数量较少且名额有限，众多的中小企业中绝大多数还是无法享受政策与措施带来的益处。 4.社会信用体系不完善 由于社会信用评价以及担保体系的不完善，在融资过程中存在违规操作、弄虚作假等行为；有的担保公司在申请担保的审查环节要求过于严格；有的风险分散转移能力较差，缺少担保资金风险的补偿机制；或是担保费用过高、更有担保公司对中小企业贷款索要高额的利息，进一步加大了融资难的问题。 二、中小企业融资机制的创新 为了解决中小企业融资难的问题，融资机制应通过各种融资活动、经济主体、金融工具、融资方式、融资环境、融资机构与融资市场等各组成
6、要素充分发挥调节和保障作用。 1.建立中小企业融资体系 中小企业融资体系的建立不仅是为了健全国家和地方帮扶中小企业发展的政策与机构，更是为了完善中小企业资金、财政、税收、信息、资产、咨询和培训等综合体系的形成，充分发挥综合协调、指导规划、服务扶助的功能。同时还应拓宽融资渠道，允许民间资本进入金融领域，放宽对民间借贷融资的限制，完善资本市场。对于银行贷款应简化程序、适当降低中小企业贷款标准，拓宽贷款抵押登记范围、创新金融业务和服务方式、增加小额贷款项目。还要鼓励和培养中小企业使用上市融资渠道，完善股票市场和债券市场结构。同时还应建立企业与个人的信用体系，建立信誉信息资源的公开与共享，为金融机构放
7、贷提供可靠、全面的保障，也可以加强中小企业自身信誉程度的重视。 2.完善社会信用担保制度 社会信用担保的完善不仅需要将保障债权得到真正的实现，而且还需要社会信用担保通过自身的发展与运作管理模式促进中小企业的贷款，一方面要鼓励多种形式的中小企业担保机构的建立与发展，规范担保公司行为，另一方面还应适当放宽担保审查标准与担保费用、杜绝违规操作以及高利贷行为，促进多种担保形式的使用，加强对担保公司的监督与管理，真正实现资金的融通。 3.加大国家政策扶持力度 为了加强中小企业在市场竞争过程中的实力，国家应加大政策扶持，一面维护金融市场正常竞争，一面帮助中小企业度过难关，调整并指导中小企业发展方向，推动金
8、融市场的良性发展。 4.中小企业增强自身实力 中小企业的发展归根结底还应是自身实力的提高，加强科学技术研究，紧跟市场发展，实时关注国家宏观调控，走健康、绿色、科技的企业自强发展道路，提高内部管控和经营管理、严格要求产品的质量与等级，增加自身实力，改善社会信誉，诚实守信。 三、中小企业融资选择 中小企业的融资渠道有多种方式，而且各有利弊，中小企业应根据自身实际情况、衡量收益与风险，选择适宜的融资方式，合理确定融资结构，进而优化资金配置，以实现企业价值和融资价值的最大化。银行借贷是中小企业最常用的融资渠道，但是由于银行对自身借贷风险的管控，对中小企业限制条件较多，门槛也较高，即便贷款审核通过大多也
9、是短期或小额贷款。信用担保式的银行贷款比较适合中小企业不仅可以降低银行贷款风险，而且也使贷款门槛降低。股票上市的融资方式可以使中小企业通过股权转让的方式进行融资，发行股票的所投资金不能收回，而且可以筹得较大额度的资金，融资条件限定也较为宽泛，还可以促进企业的规范化管理，没有资金还本的压力，但是所筹资金没有到期日，投资者的收益是分取企业的利润，从另一个角度来说融资成本比银行贷款还高。同时企业上市的条件较高，绝大多数的中小企业是无法达到的，而且上市竞争比较激烈、各项信息的公开会给企业的发展带来很多的风险。融资租赁是将租赁物品的使用权与所有权分离，承租人与出租人以合同的形式用租金支付使用费用，从而获
10、得资金。融资租赁不仅可以帮助中小企业获得融资，而且还可以结合融物，并且不影响正常的生产，可以减少固定投资带来的资金压力。典当融资就是中小企业将实物的所有权进行转移获取临时性的贷款，此种方式门槛低，不涉及到信用，融资方式快捷方便，但是中小企业需要支付较为高昂的综合费用和贷款利息，只适宜短期急需的资金。除此之外，还有集合债券融资、债券融资、民间借贷与小额贷款公司运作、股权质押融资、应收账款质押融资、产权交易融资、增资扩股融资、私募股权融资、引入风险投资的融资、企业内源融资、保理融资等多种方式。 参考文献： 1邹春胜：中小企业融资机制的缺陷与创新探析J.北方经贸.2009：（12）. 2梁浩彤：小企业融资困境与融资机制创新J.南方金融.2011：（7）. 3李秀红 刘 娜：完善中小企业融资机制的探讨J.现代商业.2010：（9）. 4程林秀：完善中小企业融资机制的对策分析J.中国商贸.2013：（2）. 5张 萍：论中小企业融资机制的创新J.经济研究导刊.2012：（10）. 6吴煜丽：论中小企业融资机制创新J.会计师.2012：（3）.
