1、中小企业财务风险分析研究【摘 要】在我国中小企业数量多，涉及行业多，在经济中占有重要的地位。但是其又因管理不够完善、资本结构不合理、融资比较困难等问题，面临较大的财务风险。通过对这些企业风险环境和风险进行分析，采取措施应对风险、提高管理水平。 【关键词】中小企业；财务风险；应对措施 中小企业占全国注册企业总数的 99%，其产值占国内生产总值的 60%左右，并为社会提供 80%的就业岗位，从传统行到现代服务业，为我国经济发展发挥了重要的作用。由于受到金融危机的影响，中小企业的经营也受到巨大的冲击，很多被迫关停并转，其突出的问题依旧是融资难。 一、中小企业界定及特点 国家采取一系列措施改善中小企业
2、生存环境，首先改革划分标准。根据新的规定：中小企业包括中型、小型、微型三种类型，具体又从企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定了划分标准。划分标准如下表（表一）： 达到表中的标准以上的为大型企业，否则为中小企业。通过与大型企业分析对比，中小企业有许多特殊性，主要有： （1）企业数量多，涉及领域广 国家统计局 2012 年统计资料，登记在册规模以上工业企业，325609家：其中大型企业 9111 家，中小微企业 316498；中小企业占总数 97%。可以看出在我国中小企业注册数量占绝对的多数，经营范围广泛，涉及社会经济和生活的各方面。 （2）企业产值相对小 据统计资料，规模以上
3、工业企业总产值 844269 亿元：其中大型企业351507 亿元，中小微企业 492762 亿元；产值占总数 58%。目前中小企业投资水平低，单一企业投入产出总量相对较小，难以取得规模经济效益，提供的产品和服务在价格、质量、特色等方面都难以与大型企业相较。 二、中小企业面临环境的 SWOT 分析 中小企业因受到金融危机的冲击，倒闭关停并转数量较多，社会的需求锐减与过剩的生产之间的矛盾致使危机后全球经济开始转型，这对中小企业将是一项重大的挑战。 （一）优势 中小企业因为规模小，生产经营灵活，在生产经营环境变化时能够及时退出，转型快捷。企业生产经营范围小、结构相对简单，容易集中企业优势资源在某一
4、市场进行发展。在危机后生存下来的中小企业一般具备特定的客户群、特殊的价格或品质优势，具备一定的核心竞争力。 （二）劣势 中小企业一般资金规模相对较小，尤其是一些微型企业，难于达到规模经济效益，竞争处于劣势地位。这类企业多为家族式民营企业，组织结构较为简单，管理不如大型企业完善，一般采用简单的事业部制或创业制组织结构，其管理权利集中，管理资源浪费严重。这类企业内部人才相对缺乏，投资决策的能力较差。另外，中小企业相对大型企业拥有的资源较少（例如原料、销售渠道等资源） ，不利于长期企业发展。 （三）机会 因遭受世界金融危机影响，我国经济也受到重创，但是还是处于增长状态，这给我国中小企业创造了良好的经
5、济环境。危机后，高科技、新兴的服务行业、利用电子技术的行业发展比较快，这些新兴的行业对企业规模、组织结构要求比较低，给中小企业发展带来了发展机遇。我国出台系列税收、政府优惠政策，全面促进中小企业发展，例如逐步调整金融政策，放开贷款利率管制制度，促使不同企业根据自身条件去选择不同的融资渠道，促使金融企业拥有更多的贷款额度用于为中小企业发放贷款，这样在一定程度上缓解了中小企业贷款渠道资金取得困难的问题。 （四）威胁 大多数的中小企业目前还处于传统行业，这些行业成本高，退出壁垒高，行业内竞争对手多，所处行业竞争激烈。金融企业的政策多为国有企业、大型企业服务，借贷资金条件不适合中小企业借贷资金。新兴的
6、行业虽然需求简单，但是需要企业具备高端人才，且新兴行业风险较大，一旦投资失败，对中小企业将是致命的打击。 三、中小企业财务风险分析 （一）融资方面的风险 中小企业因为规模限制，发行股票、债券筹资受到严格的控制，其筹资主要来源于银行或个人借贷、自筹资金的两个渠道。融资渠道过窄，导致资金结构很难达到合理的结构比例。中小企业一般股权结构较为简单，多为个人、小规模投资者，若遇企业需再继续筹集资金，企业就难于通过投资者再次筹措资金。另外，银行借贷资金使用条件、筹措条件、信用额度等都比较严格，没有合理的资金结构比例比较难再次取得所需资金。这些都会导致资金成本高，筹资困难，在扩大发展过程中企业资金链断裂，被
7、迫面临破产或被起诉的恶果。 （二）投资方面风险 广义的投资包括对内投资，如构建固定资产、无形资产等；还包括对外投资，如购买股票、债券等活动。对于对外投资，企业将会面临变现风险、项目风险、股票价格下降风险等企业风险，中小企业投资管理缺乏有效程序、内控，缺少专门的人才，投资时主观任意性较强，对投资未做出有效分析评价时就投资，极易造成决策失败，导致企业面临资金难，资金不能及时周转回来的风险。对内投资过程中，由于投资决策不科学，往往会导致投资项目不能达到预期收益而产生财务风险。对于中小企业，对于固定资产投资需要占用企业较多的资金，如果不能较好的投资决策，很可能会致使企业资金断流。 （三）生产经营方面风
8、险 中小企业财务管理不规范，因此其抵抗风险的能力较弱。中小企业日常资金主要被存货、应收款项等占用。由于缺少规范的存货管理机制的筹划，被存货资金占用比重较大，企业不能使资金及时回笼，导致资金链断裂。企业销售多采用赊销方式，未对赊销对象进行严格考察，赊销政策及管理制度不完善，赊销占用资金不能及时收回。企业自身资信度不足，采购很难获得较多的商业信用，这些都会导致企业发生财务危机。 四、中小企业财务风险管理建议 中小企业中财务风险较高，风险集中在资金流不畅通、筹资困难，竞争能力较低，因此中小企业必须积极采取措施加强管理，积极应对财务风险。 （一）完善管理机制 建立经营风险与财务风险配合机制，这种机制是
9、企业股东和债权人都希望的风险搭配。完善赊销管理、存货管理、投资管理的机制，控制赊销、存货占用资金，使投资的资金加速回流；完善人员聘用机制，选聘高级人才，正确决策、管理，减少管理成本。 （二）做好财务分析与风险预测 充分利用现有资源对做好财务分析，例如：利用计算机及 EXCEL 软件，便可对企业财务进行简单分析。现阶段计算机已经普及，利用其强大的运算功能，建立报表数据之间的联系，进行财务分析，了解企业存在的财务问题进行及时调整。企业也可以选择定期聘请专业人员对企业进行风险分析与预测，与有资质的会计师事务所等建立长期合作关系，通过对企业财务风险的分析与测评，借助专家建立适合企业的专业预警机制，及时
10、评估风险、应对风险。 （三）提升核心竞争力 重视高效能市场开拓，例如：高技术、高服务质量、高端人才等内容的开发，提升企业的核心竞争力，促使企业走出竞争劣势，建立竞争优势，提高资产利用水平，提高管理水平，稳固生产经营这是解决财务危机、应对财务风险的基本方法。 参考文献： 1中国注册会计师协会.公司战略与风险管理M.北京：经济科学出版社，2012：84-92. 2盛桂花.后危机时代中小企业财务风险分析及防范对策J.财会月刊，2010（26）. 3财政部企业司编.企业财务风险管理M.北京：经济科学出版社，2004. 4刘丹.中小企业财务风险及其控制探析J.经营管理者，2010（13）. 5姚雁雁.我国中小企业财务风险的成因及其防范J.财会研究，20l1（13）. 基金项目：本文系 2013 年秦皇岛市社科联立项课题“秦皇岛市中小企业财务风险管理研究” （201306145）的研究成果。 作者简介： 杜燕（1975-） ，女，硕士，副教授，研究方向：会计，财务管理。 毛庆（1976-） ，女，硕士，讲师，研究方向：会计，财务管理。
