1、金融危机后中小企业的融资信贷创新研究摘要：中小企业作为现代经济社会不可缺少的重要组成部分，而其发展主要受到融资渠道的限制。尤其是在金融危机后，我国开始实行的信贷紧缩政策使得中小企业的融资更加困难。对金融危机后中小企业的融资信贷创新进行研究，以期能对解决中小企业融资难的情况具有一定的借鉴作用。 关键词：金融危机 融资信贷 研究 一、引言 中小企业是我国经济发展的重要组成部分，其产品和服务占到国内生产总值将近 60%的份额，缴纳的税款接近我国全部税收总额的一半。中小企业还帮助解决了 80%左右的城镇就业。中小企业能否健康的持续发展，会对国家经济发展、社会稳定具有不可忽视的重要左右。一直以来，中小企
2、业发挥的作用不同，其发展一直受到资金短缺的影响。尤其是在金融危机后，中小企业进行融资信贷就更难了。 二、金融危机后中小企业信贷融资现状分析 金融危机后，国家针对居高不下的 CPI 指数采取了一系列宏观调控的政策，主要是收缩的信贷政策、收紧的货币政策等等。单从信贷总量的角度上看，中小企业当前面临的经济环境要比 08 年金融危机时要宽松很多；但是，由于国家为了抑制通货膨胀，中央银行的加息和提高存款准备金率的措施对流动性进行了收紧。虽然中小金融机构的存款准备金率相对于大型银行而言相对降低，但也使得中小企业从银行获得融资信贷的成本越来越高，难度也更大了。 由于金融危机后，受到政策紧缩方面的影响，商业银
3、行只会将信贷额度发放给一些信用评级较高而负债较低的企业。而中小企业由于要举债经营，其负债较高，同时信用评级相对于一些大的企业也较低，所以难得获得商业银行的贷款，无法获得融资。中小企业即使想通过抵押进行贷款，也会由于银行对贷款抵押物要求较高而无法实施。银行很少会接受厂房和土地以为的抵押物，这无疑增加了中小企业获得银行信贷的难度。 中小企业融资困难是长期存在的问题，但在金融危机后出现恶化的情况也是有多种原因叠加造成的结果。金融危机后，国内物价的不断上涨增加了中小企业的人工、材料和能源等成本。同时由于受到金融危机的影响，欧美市场还没有完全复苏，国外市场的需求下滑，这都使得中小企业融资陷入了困境。这一
4、两年来，由于资金困难，使得许多中小企业面临倒闭的风险。 三、中小企业融资困难问题的成因分析 在产业链中，每个环节都是环环相扣的，一旦某个环节出现问题，就会危及整个产业链企业的生存。中小企业融资困难问题如果不进行分析解决，会引发极端行为，造成遍及整个行业的“倒闭潮” 。 我国中小企业的融资渠道相对较少，主要是通过小额贷款公司、担保公司、典当行和个人之间放贷，是民间借贷流通的主要通道。很多学者认为，其实中国不缺钱，只是没有找到能把钱送到有需要的人手里的渠道。 中小企业融资困难主要有以下几方面原因： 1.融资渠道少 我国中小企业一般是通过四种渠道进行融资： （1）自筹资金：主要是以企业内部融资为主，
5、这种融资方式一般适合于刚刚成立一段时间的中小企业，当企业发展到了一定阶段后，这种融资渠道的成本太高，不适应于企业的发展需要。而且由于初始资本缺乏，资本的数量和增长的速度都难以满足企业发展的需求。 ?awtOWIqeawtOeUteW3peeoi+W7uuiuvui0qOmHj+euoeeQhumXrumimOS4juWvueetlmQCAg9kFgJmDxUEAAxzcHp4MjAxMzA5MjAe5Zut5p6X57u/5YyW5pa95bel5oqA5pyv5o6i6K6oHuWbreael+e7v+WMluaWveW3peaKgOacr+aOouiuqGQCAw9kFgJmDxUEAAx
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14、s6Lev5bel56iL5pa95bel55qE5a6J5YWo566h55CGIeWFrOi3r+W3peeoi+aWveW3peeahOWuieWFqOeuoeeQhmQCEw9kFgJmDxUEAAxzcHp4MjAxMzA5Mzcq5bel56iL5bu66K6+55uR55CG5Lit55qE5a6J5YWo55uR55CG5bel5L2cKuW3peeoi+W7uuiuvuebkeeQhuS4reeahOWuieWFqOebkeeQhuW3peS9nGQCFA9kFgJmDxUEAAxzcHp4MjAxMzA5MzgS5oyC6JOd5?）直接融资：分为股权融资和债权融资，是指通
15、过资本市场，利用股票和债券两种金融工具向公众筹集资金。目前，中小企业直接融资的主要平台是中小板和创业板市场。但中小企业进行融资的难度都比较大，进行直接融资的企业所有比例较小。 （3）间接融资：主要是指商业银行的贷款，一般的形式有短期贷款、长期贷款、抵押贷款和其他形式。但是，这个平台只有少数中心企业能够满足资格要求。 （4）政府支持资金：指政府的财政税收补贴、政策优惠等形式。政府资金支持远不能满足中小企业的融资需求。 2.银行信贷支持少 在金融危机后出现一系列刺激经济的政策，但主要都集中在能源、交通等基础设施上，国有大型企业为主要的受益者，中小企业惠及较少。虽然国家有出台了支持中小企业信贷融资的
16、政策，但由于各种因素的影响，商业银行从规避风险的角度出发，对中小企业的信贷支持是非常有限的。 3.融资成本高 中小企业在向商业银行进行贷款时，往往得不到优惠的贷款利率，需要支付比大型国企还要高的借款利率。因此，中小企业通过民间借贷进行融资来寻求发展。但民间融资成本要远远高于银行的贷款利率，不断上升的融资成本使得中小企业的负担越来越重，使得其在竞争中处于不利地方，阻碍了它的发展。 这三点原因造成了金融危机后中小企业融资困难的问题。 四、中小企业应对融资信贷困境的对策分析 金融危机后，为了帮助中小企业应对融资信贷困境的问题，国家出台了相关的政策支持中小企业融资信贷，同时银行业也对中小企业融资的模式
17、进行了探索，寻求新的创新途径解决目前中小企业面临的困境。 在金融危机后的背景下，中小企业出现融资难的情况需要政府的政策起到先导作用，决定政府的整体行动方向。地方政府可以从以下几个方面对中小企业进行政策上的支持。第一，政府加大中小企业财税政策方面的支持作用，从财政预算上，政府可以加大财政预算，成立专项基金用来支持当地中小企业的发展，同时还可以引导民间的资金和其他资金投入到支持中小企业的发展中；从税收政策看，政府可以对中小企业实行税收优惠政策，减免其相关税收。第二，政府可以帮助完善中小企业融资信用担保体系的建设，政府应做好优秀中小企业的申报示范工作，争取获得更多资金对担保机构的支持，同时引导信用担
18、保机构加大对中小企业担保业务的开展，还需要搭建好各种融资平台和沟通机制，争取各方资金的投入和信贷的优惠。第三，政府要推进中小企业信用体系的建设，规范社会信用的相关程序，尽快建立统一的、有权威的中小企业信用评级体系。 银行业积极进行金融创新是为了能让信贷资金更多地投入到中小企业的有效途径。第一，推行中小企业主办银行制度，商业银行可以派相关人员进驻企业董事会监督企业的经营情况，准备的分析该中小企业的信用等级，避免信息不对称的情况出现。第二，对金融产品不断创新，开发出对中小企业信贷融资有利的各种产品，进一步解决中小企业融资困难的问题。第三，创新担保方式，商业银行需要进一步放宽对担保物品的限制，不再局
19、限于厂房和地产的限制，同时推出企业联保等创新方式，避免因为担保不够无法取得银行的信贷支持。第四，商业银行要提高金融服务的水平，建立针对中小企业专门的服务结构，精简其信贷融资的审批过程。 五、金融危机后中小企业融资创新的必要性分析 中小企业融资难不仅是国内的问题，还是一个国际性的难题。全球金融危机加剧了中小企业融资的困难，浙江和珠三角等地的中小企业都受到了严重的影响。占我国国内生产总值将近 60%的中小企业，其信贷融资问题能否顺利解决关于我国国内生产总值的变化。对于中小企业而言，商业银行的信贷还是其主要的融资方式，所以对中小企业融资渠道拓宽和创新是相当有必要的。银行业应该要为中小企业的信贷融资提供更多创新的渠道和方式，以其解决这个问题。 六、总结 中小企业的融资困难问题不是金融危机后才出现的，也不会因为金融危机的过去而消失，积极寻找中小企业信贷融资的创新，才能解决中小企业“融资难”的困境。 参考文献： 1刘曼红.中国中小企业融资问题研究M.北京：中国人民大学出版社，2003. 2曹凤岐.建立和健全中小企业信用担保体系J.金融研究.2001（5）. 3徐华，金融危机下中小企业融资策略探索J，财经，2010， （7）：56-64. 4马利琴，金融危机下我国中小企业融资问题探究J，经济师，2010， （4）：19-20
