1、信托业助力海洋经济发展的对策研究摘要：如何充分发挥信托的金融功能，通过合理的产品设计，使金融资本市场和海洋经济有效结合，成为当前亟待解决的一个问题。对此，设立并发展海洋信托基金，将成为破解这一困境的有效手段。 关键词：信托；海洋经济；海洋信托基金 近年来，随着国人认识、开发、利用和保护海洋意识的不断深化，我国海洋经济得到了较快发展。即便如此，资金短缺仍然是困扰开发利用海洋及实现海洋经济的可持续发展的一块短板。因此，如何充分发挥金融资本市场的功能，通过合理的制度安排和组织结构设置，使金融资本市场和海洋经济有效结合，促进金融手段的创新，是海洋经济未来发展的核心和必由之路。 一、海洋经济发展的现状及
2、金融困境 目前，世界各国在海洋经济发展领域主要执行的是政府主导型的金融支持政策，在具体资金支持形式上，海洋经济的发展注重以项目为依托，广泛通过政府投资、信贷、保险、风险投资、国际机构资金援助、政府财政拨款、减免税收、增加补贴、企业融资等多种公共性和市场化的投融资机制，为其提供全方位的资金支持。但实践证明，海洋经济是一个技术密集型和资本密集型的产业领域，也是一个高风险、高投入、回收周期长、专业参与性高的产业；同时生态环境、社会公益性和效益外溢性的脱节，导致海洋经济发展面临产业发展前景和潜在收益不确定性的问题。因此单纯依靠传统的金融投融资手段，难以回避海洋经济风险的高集中度和不可控性，也难以规避成
3、本收益不对称下生产经营活动的潜在风险。 此外，我国海洋产业的发展尚处于起步阶段，资金短缺、技术落后造成了我国海洋产业的高风险与高回报并存的现象。由此，设立并发展海洋信托基金能够有效动员全社会资本参与海洋经济建设，能有效分散海洋经济风险改变生产经营者在风险面前孤立无援的窘境，这是完善海洋经济保障体系的重要组成部分。 最后，海洋经济存在建设周期长、投资风险大、资金收益不确定等弱质性，由此，大力发展海洋信托基金，以此充分发挥着市场信用的作用，是对以银行为主要手段的间接金融的有益补充。 二、发挥信托投融资功能，助推我国海洋经济建设 1.我国发展海洋信托基金的优势 海洋信托基金是指通过发行基金受益凭证募
4、集资金，交由专业的信托投资管理机构运作，由其专门投资于海洋产业或项目，以获取投资收益和资本增值的一种基金形态。海洋信托基金实质上是一种证券化的产业投资基金，具有投资基金集中管理、分散投资、专家理财的特点。相对于政府财政拨款、发展政策性保险、创新投融资机制以及开展金融合作等而言，海洋信托基金的主要优势在于：一是能够有效的控制海洋经济中的各项风险；二是消除了资金的进入与退出障碍，有效对接了实业市场与资本市场；三是筹资手段灵活，筹集的资金规模庞大；四是能够有效补充技术人员经营管理经验和市场开拓能力的不足。 2.海洋信托基金能够满足民间投资的要求 相比其它金融机构，信托公司更适合做实业投资，也更符合“
5、十二五”海洋经济发展规划中，要求扩大民间资本实业投资规模这项政治任务。信托公司是惟一可以跨越货币市场、资本市场和产业市场的金融机构，投资范围最广泛，实现方式最灵活，具有独特的制度优势。当前，能够进行实业投资的金融机构只有信托公司、证券公司和保险公司，而且后两者有很大的局限性。证券公司虽然可以通过 PE（私募股权投资基金）方式进行实业投资，但是主要是利用自有资金进行投资，并且投资行业和地域受到限制。保险公司进行实业投资则需要非常繁琐的手续，同时还受到很多限制。因此，相比其他金融机构，信托公司更符合我国“十二五”海洋经济发展规划建议的要求，支持民间资本进入实业投资领域。 三、设立海洋信托基金的必要
6、性与重要性 1.设立并大力发展海洋信托基金，是贯彻国家海洋经济发展战略、优化沿海区域开发布局的客观需要。党的十七大曾提出“实施海洋开发战略” ，同时，我国“十二五”战略规划纲要中也曾明确要求“发展海洋经济” 。近年来国务院先后批准设立了天津滨海、上海“两中心” ，以及海峡西岸开发区，等多个区域发展战略。由此，充分彰显了国家力求深挖我国海洋资源优势，推进沿海区域经济发展，进一步完善国家沿海区域发展布局，落实国家建设海洋强国战略的急迫性与重要性。 2.设立并大力发展海洋信托基金，是落实国家长江三角洲地区打造亚太地区重要国际门户的客观需要。国务院长江三角洲地区区域规划明确提出“把长江三角洲地区建设成
7、为亚太地区重要的国际门户” 。 3.设立并大力发展海洋信托基金，是按照科学发展观的要求，科学规划海洋经济发展的需要。通过设立海洋信托，可以促进我国经济增长；发挥海洋资源优势；挖掘海洋经济生产力；建设海洋经济强国；加快打造国际强港地位；集约利用海岛、岸线、海域等海洋资源，推进经济发展方式转变和现代化国际港口城市建设。 四、设立海洋信托基金的可行性分析 信托可以通过产融结合，促进海洋经济实体的大发展。 1.拓宽海洋经济的资金来源，形成更加合理的资本结构。信托公司可以通过组建专项海洋信托基金，运用更加灵活的融资手段（包括：项目贷款融资、雇员投资、结构性融资等） ，促使我国海洋经济发展形成更加合理的资
8、产债务结构。 2.信托可以利用自身独特的优势，提供多种金融服务。与其它金融机构相比，信托公司可以凭借经营范围的广泛性、产品的多样性、经营手段的灵活性和服务功能的独特性，通过服务的个性化和创新设计，组合运通投资、融资、租赁、财务顾问等多种方式，满足不同海洋经济类企业的生产需求。 3.金融体系的核心作用是将融资需求和投资需求进行有效匹配，最大限度地将金融资源从过剩方向需求方融通。当前我国银行业对信贷政策实行了严格的授权制度，导致对海洋经济发展支持力度不够。因此，引进具有市场配置特征的海洋信托基金，将一定程度提高海洋金融当期的系统风险化解能力，提高金融体系的安全性。 综上，构建投融资渠道多元化、分散风险的海洋金融体系，成为我国海洋经济发展一个亟待解决的关键问题。基于此，信托行业应该把握时代赋予的机会，利用信托投资范围广的优势，创新设计海洋信托基金，以此完成“十二五”发展海洋经济规划中“扩大民间资本投资渠道”的历史使命。 参考文献： 1杨子强：海洋经济发展与陆地金融体系的融合：建设蓝色经济区的核心 ， 金融发展研究2010 年第 1 期. 2李 莉 周广颖等：美国、日本金融支持循环海洋经济发展的成功经验和借鉴 ， 生态经济2009 年第 2 期. 3张善坤：浙江海洋经济发展示范区建设的总体思路与举措 ，浙江经济2010 年 24 期.
