1、双重披露制度下利润指标差异的原因分析【摘 要】由于我国实行的是双重披露制度，母公司需要同时披露合并财务报表和母公司财务报表。两份报表的会计主体范围不同，在一些会计指标上往往出现差异，其中，利润指标的不一致现象引起了投资者的广泛关注。 【关键词】归属于母公司净利润；少数股东损益；差异 一、引言 随着资本市场的不断发展，企业集团纷纷以不同的方式进行上市。上市公司多数是以母公司的形式存在，并且为了扩大企业集团规模，母公司控制着越来越多的子公司。由于我国实行的是双重披露制度，母公司需要同时披露合并财务报表和母公司财务报表。两份报表的会计主体范围不同，在一些会计指标上往往出现差异，其中，利润指标的不一致
2、现象引起了投资者的广泛关注。据统计，截至 2011 年末，我国约 92.25%的上市公司的合并报表中归属净利润和母公司报表中的净利润及其增长率存在着差异。本文将对合并报表中归属于母公司的净利润和母公司报表中净利润，以及归属净利润增长率和少数股东损益增长率，存在的差异进行分析。 二、研究背景 我国企业会计准则规定，上市公司对外披露财务报告时，要同时披露合并财务报表和母公司个别报表，采用的是双重披露制度。特别是2007 年实施新的企业会计准则以来，合并利润表中净利润和母公司利润表中净利润之间的差异日益扩大。表 1 从绝对数上对归属净利润和母公司净利润之间的差异进行了统计，统计结果发现，自 2007
3、 年实施新企业会计准则至今，归属净利润和母公司净利润存在差异的上市公司所占的比例日益提高。 与此同时，少数股东损益增长率和归属母公司净利润的增长率，也普遍存在在不一致的现象。 三、原因分析 由于合并报表是在母公司个别报表的基础上，经过一系列地调整、加总、合并后编制而成的，其中不仅需要母公司的个别报表，而且还需要纳入合并范围的子公司的个别报表。并且，企业集团的母公司和子公司之间、子公司之间会发生关联交易，在编制合并利润表时要将企业集团内部未实现的利润抵消之后的净利润计入归属净利润，这只是其中的一部分，另一部分会受到子公司经营成果和对子公司持股比例的影响。而少数股东损益只与子公司的经营成果和持股比
4、例有关。为了使三者之间的关系更加清晰，下面用公式从数量上来表述归属净利润、少数股东损益和母公司净利润之间的勾稽关系： 归属于母公司股东的净利润（归属净利润）=扣除内部交易中未实现净利润之后的母公司净利润+所有子公司当期损益中属于母公司的份额 少数股东损益=（子公司当期净损益中*少数股东持有的份额） 基于利润指标之间差异的存在，差异存在的原因如下： （1）长期股权投资核算方法的改变。在旧会计准则体系下，母公司持有的对子公司长期股权投资采用权益法核算，子公司经营期间实现了净损益产生的所有者权益的变动，母公司可以按照对子公司的持股比例计算应该享有的净利润份额；母公司在编制合并报表时，首先将集团内部母
5、子公司之间影响企业利润的交易事项抵消处理后，再将子公司当期实现的净利润按照母公司的持股比例计入合并净利润中。因此，如果企业集团内部母子公司不存在交易事项，或者是内部交易事项对合并净利润不产生任何影响时，合并报表中的净利润就会等于母公司报表中的净利润，也就是说合并报表净利润-母公司报表净利润之间的差异为 0。通过以上分析可以发现，在旧准则下，合并报表中的净利润-母公司报表的净利润之间的差异大小主要是反映了企业内部母子公司交易事项对合并报表净利润的影响。而在新会计准则下，母公司持有的对子公司长期股权投资在其日常会计核算以及个别报表的编制中采用成本法核算，母公司只有当子公司宣告分派现金股利或利润时，
6、才按照应享有的部分确认为当时投资收益。母公司在编制合并报表时，对子公司的长期股权投资有成本法调整为权益法进行核算。因此，在新会计准则体系下，合并报表净利润-母公司净利润之间的差异不仅包括企业内部母子公司交易事项对合并报表净利润的影响，而且还包含了子公司当期实现但未分配的净利润中归属于母公司股东的那部分净利润。 （2）企业集团内部存在大量影响净利润的关联交易。关联交易是企业关联方之间的交易，在企业内部主要存在于母公司和子公司、子公司之间的关联交易，关联交易的方式有很多种，最常见的几种方式主要有购买或销售商品、购买其他资产、提供或接受劳务、提供担保和提供资金等。在企业集团内部，关联交易对合并报表的
7、净利润影响较大，特别是内部未实现的净利润。因为母公司在编制合并报表时，要将母公司和子公司之间、子公司相互之间的内部交易对合并报表净利润的影响抵消掉，如果企业集团内部影响合并净利润的关联交易较多，在计算归属净利润时，抵消内部交易后的母公司净利润就相应地变小，甚至可能出现亏损状态，从而导致归属净利润和母公司报表净利润产生比较大的差异。（3）母公司形成对子公司实质上的控制。我国企业会计准则第 33号合并财务报表对合并范围进行了详细的规定，规定指出，母公司在编制合并财务报表时，应该以控制为标准来确定合并范围。如果母公司拥有其半数以上表决权的被投资单位可以定义为母公司对其实施了控制。但是“半数以上”并不
8、是对控制的唯一定义，为了遵循实质重于形式的会计原则，当母公司拥有被投资单位半数以下的表决权时，可以通过以下几种方式来决定被投资单位的财务和经营决策，并能从其经营活动中获得利益，这称为母公司对其形成了实质上的控制。最常见的几种方式主要有：通过与被投资单位其他投资者之间的投资协议，拥有被投资单位半数以上的表决权；根据公司章程或协议，有权决定被投资单位的财务和经营决策；有权任免被投资单位的董事会或类似机构的多数成员；在被投资单位董事会或类似机构占多数表决权。在实质性控制下，虽然母公司对子公司的持股比例不足半数以上，但是母公司在编制个别报表时，对长期股权投资的核算方法仍然采用成本法核算，在编制合并财务
9、报表时，则将成本法改成权益法进行核算。这种核算方法的调整，会导致合并报表净利润和母公司报表净利润产生比较大的差异。同时，企业集团在进行利润分配时，是按照母公司股东和子公司少数股东的持股比例作为分配的依据，在实质性控制下，母公司股东对子公司的持股比例就会小于子公司少数股东的持股比例，在子公司盈利的情况下，少数股东分得的净利润就会大于母公司股东从子公司获得的净利润，另外受到企业集团内部关联交易的影响，可能会出现少数股东损益大于归属于母公司股东的净利润，这在一定程度上说明了母公司股东的权益受到了损害，这是投资者不愿看到的结果。 （4）母公司和合并范围内子公司的经营状况。如果母公司盈利而子公司亏损并且
10、母公司的盈利额足以弥补子公司的亏损额时，则会出现母公司净利润和归属净利润为正，而少数股东损益则为负的情况；如果母公司的盈利额不足以弥补子公司的亏损额时，则会出现母公司净利润为正，而归属净利润和少数股东损益为负的情况。如果母公司亏损而子公司盈利并且母公司的亏损额超过了子公司盈利中应该归属于母公司股东的那部分利润，则会出现母公司净利润和归属净利润为负，而少数股东损益为正的情况；如果母公司的亏损额小于子公司盈利中归属于母公司的数额，则会出现母公司净利润为负，而归属净利润和少数股东损益为正的情况。 四、结论及展望 通过以上分析，本文认为利润指标之间的差异会受到母子公司经营状况的影响，投资者在判断企业集团的经营状况时，应该关注利润指标之间的差异关系。目前，有关利润指标之间差异现象的研究较少，相关的实证研究更是凤毛麟角，但是，差异现象对投资者作出正确的决策非常重要，可以使投资者从不同角度获得更准确的投资信息。未来会有更多的研究关注利润指标的差异现象。
