1、后危机时代公允价值探讨摘 要：在全球金融危机之后，公允价值面临各种质疑。本文回顾了公允价值定义及特点，讨论了金融危机中公允价值所面临的挑战，最后探讨了后危机时代公允价值未来发展趋势。 关键词：公允价值 计量 金融危机 2011 年 5 月，美国财务会计准则委员会（FASB）与国际会计准则理事会（IASB）共同发布了关于公允价值计量和披露的最新规定。在会计计量中，公允价值从提出到应用，一直存在着各种各样的争议，尤其是在全球金融危机下，公允价值面临各种质疑，本文立足于后危机时代对公允价值相关问题进行分析，探讨公允价值的定义、所面临的质疑以及未来发展。 一、有关公允价值定义的探讨 会计准则的制定机构
2、对公允价值作出的定义的不断变化可以看到公允价值的发展历程。目前会计界关于公允价值本质有“独立计量属性观” 、“复合计量属性观” 、 “计量目标观”和“检验尺度观”等多种不同的观点，这些观点的形成与不同时期各国经济发展状况以及会计准则对公允价值的不同理解和规定密切相关。 对公允价值本质的研究和认定并不影响公允价值发挥计量属性的作用。一方面，公允价值的内涵和范围本身就比公允价值计量要广泛；另一方面，公允价值作为计量属性引入会计计量中，发挥了计量工具的作用，对公允价值本质的深入研究势必推动公允价值作为计量工具的发展，会计理论存在的现实意义也是促进更好的履行会计职责，发挥会计的作用。结合葛教授对公允价
3、值定义的质疑，我们可以发现公允价值在定义上的不成熟，在应用方面，准则的制定还需改进，准则中对公允价值定义和应用的规定直接影响了公允价值作为计量属性的应用；在理论方面，公允价值的界定还有待进一步研究，对于哪些要素需要考虑划入公允价值确认和计量范围进行不断研究将在一定程度上降低公允价值计量的主观性。这两个方面都是公允价值作为计量属性应用所亟待规范的问题，而目前所谓的公允价值仅仅只是停留在估计价格的层面上，定义和界定还有待完善。从宏观方面来看，市场参与者所信赖和接受的价格究竟应该如何决定？是市场还是准则或者是会计主体？这还有待进一步探索。 二、公允价值特点 根据公允价值的特点，公允价值是建立在公平交
4、易的基础上，公平交易是市场经济的基本原则之一，而公允价值的计量环境主要是在市场环境下，公允价值计量的适用和公允价值计量下会计信息的真实性、准确性与市场环境密切相关，且其“公允性”是建立在公平交易的基础之上的；公允价值下交易双方遵循平等自愿原则，交易必须是在平等自愿的前提下进行的，没有这个前提，公允价值计量是毫无意义的。在平等自愿的情况下，交易双方地位平等是指双方不存在隶属关系、利害关系、关联关系，在对资产或负债的价格确定上具有同等的决定权，只有这样，交易双方才能达成协议；公允价值具有动态变化的特点主要体现在顺周期性和后续计量，这是公允价值显著的特点。所谓顺周期性是指价格与市场的景气与否成正相关
5、，顺周期性从宏观方面解释了公允价值动态变化的特点。 三、金融危机下公允价值面临的挑战 由美国次贷危机引发的金融危机触发了学术界、实务界和监管部门对公允价值会计空前激烈的大辩论，金融界对公允价值的质疑主要针对公允价值所具有的顺周期特点。但这种指责是不公平的，公允价值只是金融危机根源的替罪羊。原因如下： 首先，作为计量属性的公允价值，直接作用于报表，反映市场和企业的经营状况。与所有的计量属性一样，公允价值计量首先表现的是其计量和确认作用，是对过去经济业务的反映和对未来的预测。这一特性说明公允价值对过去的经营状况是一种消极反映作用，对现在和未来的决策仅仅只是参考作用而不是决定作用。从这个角度看，金融
6、危机的爆发和蔓延，公允价值不可能成为最根本的原因。 其次，此次金融危机的导火索是次贷危机，次贷危机是由贷款政策不严格引发的， 再因次贷证券化风险扩散到全世界。追根溯源，问题出在信贷政策上，那么，为什么信贷政策不严格会给金融界乃至全球的经济带来这么大的震荡呢？一方面，全球金融体系在投资决策和风险管理时对外部信用评级依赖程度很高，而信用评级业由少数几家大型机构主导，它们提供了几乎全部重要的评级服务。三大信用评级机构的具体评级相关性较高，它们叠加在一起产生足够强大的周期性力量。经济繁荣促使乐观情绪产生，经济衰退则导致悲观情绪产生。众多市场参与者使用三大评级机构的评级结果，在机构层面产生大量的“羊群行
7、为” 。另一方面，是经济全球化的影响，使全球经济联系紧密，局部的危机就可能造成牵一发而动全身的效果。如此来看，此次金融危机是经济发展过急过快的过程中所存在的问题积累起来的结果，是一个泡沫从产生到破裂的过程，而在此过程中，公允价值始终不是主导因素，并不能成为此次金融危机的罪魁祸首。 最后，公允价值在金融危机下消极反映金融企业的资产与负债，加速了行业不景气的状况的恶化，在一定程度上对金融危机有推波助澜的作用。从中国人民银行行长周小川提出的金融危机下“价格下跌资产减计恐慌性抛售价格进一步下跌”的恶性循环链来看，公允价值推波助澜的作用也是通过恐慌性抛售实现的，导致恐慌性抛售，一方面是公允价值计量下资产
8、减计造成对未来形势的悲观预期，另一方面也与市场规范和管理不严有密切关系。从公允价值定义上看，一旦进入恶性循环，公允价值应用所要求的正常有序的交易环境就不存在了，而在非活跃市场，运用公允价值缺乏适当的指引加剧了市场的动荡，因此，公允价值对金融危机推波助澜的作用是公允价值在运用层面上不成熟造成的，而不是公允价值本身的问题。从另一个角度来看，历史成本计量下资产或负债的账面价值一直保持不变；然而，在交易真实发生的时候，资产或负债价值的变化瞬间体现出来，由此带来的风险和震荡远远大于公允价值顺周期性带来的负面影响，公允价值计量定期通过假想交易将资产或负债价值变化体现出来，减弱了资产或负债价值瞬间变化的影响
9、和冲击，从这一角度来说，公允价值的应用一定程度上减轻了这次金融危机的危害程度。 公允价值应用下会计信息存在一定程度的失真，是目前无法避免的，我们能做的是不断改进公允价值的使用方法，将会计信息的失真控制在一定范围内，尽可能地降低公允价值使用不当造成的负面影响。 四、后危机时代公允价值应用展望 目前，我国对公允价值采用持慎重态度。运用公允价值计量首先面临的是操作性问题，公允价值计量相对于之前我国占主流地位的历史成本计量要复杂得多，在确认和计量的技术上也更为复杂，再加上公允价值计量对会计人员的职业判断能力要求也较高，这对会计人员的职业素质有相当高的要求。将公允价值变动损益计入当期损益，可能会导致会计
10、信息的可靠性降低，保证公允价值确定的合理性，避免成为企业随意操纵的工具，提高会计信息的可靠性是一个十分现实的问题。最后，在我国企业会计处理和税收处理分别遵循不同的原则，服务于不同的目的，两者之间有出入的地方还需要很好的处理。 经过金融危机的洗礼，公允价值未来的发展前景看好，但其应用还需要进行许多改进。首先，需要为公允价值的运用创造良好的环境，较完善的经济体制、活跃的交易市场、开放的信息平台对公允价值计量的确认和质量都是十分必要的。其次，政府和行业的监管与规范需要进一步加强。公允价值在假想交易下交易主体不明确，存在假想交易发生而企业一直持有资产或负债的矛盾，这为虚增利润、夸大亏损提供了有利的掩护
11、。政府发挥宏观调控作用加强监管，在市场中引导企业合法经营、科学管理。加强行业监管，推动行业规范的发展与完善，切实地制定科学、合理、可行的规范和准则。最后，高水平、高素质、高操守的会计、审计队伍的培养也是必不可少的。金融危机下公允价值所面临的挑战虽然有些夸大了消极作用，但这些问题的提出都不是毫无道理的，特别是由于使用公允价值计量主观性强，对从业人员职业判断能力要求较高而产生的会计信息可靠性质疑的问题。通过培养“三高”会计人员、审计人员，可以在实务中准确地把握公允价值的确认和计量。 随着对会计信息质量特征的研究不断加深，其中存在争议最突出的几点：高质量、透明度及公允性的认识也越来越深刻，美国 SEC 和 FASB制定准则时在这方面也会更加完善，公允价值与具体实务的契合度也会有很大的发展，公允价值的应用将更为规范和科学，从而更好的服务于会计职能，在经济的发展中发挥积极作用。 参考文献： 1董必荣.关于公允价值本质的思考J会计研究，2010（10）. 2葛家澍.我的公允价值观J.上海立信会计学院学报，2010（2）. 3财政部.企业会计准则基本准则M.北京：中国经济出 版社.2006（10）. 责任编辑：康伟
