1、基于项目后评价基础下的董事会绩效评价摘 要：公司治理所存在的问题是一个全球化难点问题，其核心就是解决董事会治理效率低下的问题，如何建立董事会绩效有效评价机制，成为提升公司治理质量及绩效的重要途径。目前，较为常用的绩效评价非量化指标主要有董事会维护股东利益、战略管理、业绩管理、人才管理、风险管理、利益相关者关系等，本文作者旨在探讨建立增加项目投资后评价指标来评价董事会经营绩效，从而不断提升公司治理水平，实现公司稳健发展。 关键词：项目后评价 董事会 绩效评价 基于董事会在法人治理结构中的核心地位，我们可以说董事会治理水平及绩效是整个公司法人治理结构水平的缩影，如果公司的董事会治理出现问题，轻则影
2、响公司经营效益，重则将会对公司产生相应重大不利影响。 一、目前对公司董事会绩效评价的目的及常用指标 目前对董事会的业绩进行明确和有规律的评价具有很多好处，如提高董事会履行其对股东、公司和广泛的利益相关者所承担的责任的有效性，增强股东对董事会的了解；提高董事会自身运作的效率，促使董事会提高水平，并加强对公司工作的责任感等等。 我国目前虽然对董事会的核心工作职能有了较为清晰的界定，但是考核评价的重点仍然较多采用非量化指标，重点是评价董事会运作的规范性和有效性，其主要内容包括董事会工作机构设置、制度建设、日常运行、决策效果以及对经营层的考核与管理等。因此，对董事会的考核评价重点应主要分为两类，一类是
3、对与董事会整体职能相关的业绩进行考核，重点强调董事会在企业治理、经营中发挥的作用；另一类是对与董事会建设有关的人，即对董事的个人行为进行考核，强调董事的人员组成、人员能力素质以及董事的工作表现以及履职行为，对董事评价的主要内容包括董事的履职情况、参与董事会工作程度、客观公正性、团队合作及专业知识和能力等等。 董事会的业绩评估主要包括三个部分：董事会整体业绩、董事长业绩、董事个人的业绩。对董事会的业绩进行评估时，董事会首先要对自身完成基本职责方面进行考察；其次，还要评估董事会自身的角色、结构与程序是否有需要改善的地方等等。 二、项目投资后评价的相关理论及应用范围 项目后评价是在项目完成并经过一段
4、时间正式营运后对该项目的执行情况、效益情况和综合影响进行的全面而系统的分析和评价，主要分为股权项目后评价和固定资产后评价两种，因此，用后评价相关数据结论对以上两种投资行为进行客观的评价，具有全面性、系统性分析回顾投资行为的特点，并能够有效指导类似行为。 项目后评价的内容目前为止可归结为 4 大方面：实施过程后评价、效益后评价、影响后评价和持续性后评价。 项目实施过程后评价主要包括：项目的立项、准备和评估、项目内容和建设规模、工程进度和实施情况、配套设施和服务条件、收益者范围及其反映、项目的管理和机制、财务执行情况；项目效益后评价分为财务评价和国民经济评价，只是评价时点和所用数据与前评价不同；项
5、目影响后评价主要包括经济影响、环境影响和社会影响后评价；项目持续性后评价主要包括：项目的技术装备与当地条件的适用性：项目与当地受益者及社会文化环境的一致性：项目组织机构、管理水平、收益者参与的充分性；维持项目正常运营、资产折旧等方面的资金来源；防止环境质量下降的管理措施和控制手段的可靠性；对项目外部环境、经济及其他不利因素方面的对策措施。目前，对项目后评价较多的采用以经济效益指标评价为主，其它评价指标为辅的方式。 项目后评价的方法主要有对比分析法、逻辑框架法、成功度评价法以及常见的一些综合评价法，如：线性加权平方和法、层次分析法、模糊综合评价法等。 目前，投资项目经济后评价较多运用于对公司经营
6、管理层人员、从事项目管理相关人员的考核和评价，以及对项目建设初期可行性研究报告编制的相关内容数据进行核实评价。 三、持续完善董事会绩效评价的必要性和重要性 从完善董事会自身建设的角度来看，董事会的地位、功能及作用及未来发展趋势方向都决定了持续完善董事会绩效评价体系的必要性和重要性。 一是评估董事会的绩效将提高董事会成员履行其责任的动力。根据委托代理理论，董事会成员与股东之间也存在着利益冲突。虽然持股制度、法律责任、声誉等可以降低董事会与股东之间的利益冲突，但并不能完全消除这些冲突。因此董事会并没有足够的动力切实履行好股东赋予其责任。综合客观评估董事会的绩效将迫使董事会积极地监督和控制公司高层管
7、理者，对高层管理者提供建议和咨询，评价和批准公司的战略等。因为如果董事会绩效评估的结果是不佳的，将损害到董事的声誉，从而导致其有可能被股东罢免。组织行为学研究也表明，当董事会成员行为需要公开时，他们就会采取与过去不同的行为方式。 二是客观评估董事会的绩效可以改善公司董事会和管理层之间的工作关系。在绩效评估过程中，董事会成员坦率地面对他们的责任和考核结果，有助于保持董事会与公司经营管理层之间的权力平衡，能够防止经营管理层控制董事会或者对公司业绩不佳逃避责任，并且推行董事会绩效评估将使董事会和公司经营管理层投入更多的时间和精力共同致力于更好研究公司长期战略。 三是客观评估董事会的绩效将有助于股东对
8、董事会成员行为的认定和监督。尽管董事会是股东聘请来监督管理公司管理层的，以确保公司管理层根据所有者的权益而不是他们自身的利益来经营公司，但是委托代理理论表明董事会成员与股东之间也存在着利益不一致性或冲突。当公司股权比较分散时，每个股东都没有足够的精力花费相对较高的成本去了解董事会成员行为的有效性，通常只有在公司业绩不佳时，股东们才会抱怨董事会的治理运作水平。通过有效评估董事会的绩效，则可以促使更多的股东关注董事会成员行为的有效性，并通过自己的投票权来决定或者影响董事会成员的产生及行为。 四是客观评估董事会的绩效可以使董事会成员的报酬趋于合理。不管是对个人还是团体，我们总是基于分配给他们的责任来
9、给予报酬。现行的报酬是否合理，是基于评估对象是否不断完成其责任而定的。随着对公司治理的重视，对董事的要求越来越高，董事的报酬也与日俱增，投资者当然想知道公司在支付给董事们股票期权和现金时，他们得到了什么回报，支付给董事们的报酬是否合理。通过评估董事会绩效，股东可以对董事的行为制定一个合理的价格。 四、基于项目投资后评价基础上的董事会绩效评价 随着国有企业公司治理的不断改进和完善，企业治理文化的不断提升，董事会在公司治理中的核心作用更加重要和突出，董事会的决策更加科学审慎，治理运作更加严谨规范，从而使董事会在公司治理中发挥更大的作用。同时，按照决策及执行分级负责的相关管理权限及规范治理运作要求，
10、公司重大投资事项不再由经营管理层审批而是由经营管理层分析论证提出董事会研究审批，进一步突出了董事会在重大事项中的决策地位和作用，董事会决策将对公司产生重大的影响。 在现有的较为成熟的董事会绩效评价非量化指标体系中适当引入量化考核指标，比如年度项目投资后评价指标，由于项目后评价由独立第三方进行评价，评价较为客观、公正，其结论相对可靠，对项目后评价的内容进行进一步细化，将其结论转化为对董事会绩效评价的具体考核指标，结合年度投资项目后评价结果，对公司董事会、董事进行评价或考核，对董事进行必要的激励和问责，则更有利于积极发挥董事会有效制衡作用，提高公司董事会决策审慎性，有效性，加强公司董事会对经营班子的监督力度，从而有效控制公司投资规模，实现公司资产规模与发展速度的有效匹配，最终实现公司长远协调可持续发展。
