1、美国能源新未来七年前，时任美国总统乔治W布什曾经感叹美国对外国石油的依赖几乎到了上瘾的程度，国家的能源安全堪忧。为实现能源独立，2007 年 12 月 19 日，布什签署能源独立和安全法案 （Energy Independence and Security Act） ，计划在 2022 年前将可再生能源产量提高到 360 亿加仑/年，并将轿车和轻型卡车 2020 年的平均油耗规定为35 英里/加仑。顾名思义，该法案的目的是改变美国的能源结构，促使美国摆脱能源依赖。 多年之后，美国的能源消耗在下降，石油替代能源的发展也如火如荼。另外，美国页岩能源储量巨大，以及其开采页岩油气的能力和积极性，着实能
2、让很多人相信，以美国为首的北美地区将成为一个全球性的能源巨头。 科技改变一切 美国之所以有信心能源独立，最重要的原因是，非常规石油和天然气的产量在五年内增加了约 30%，在北达科他州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州，石油和天然气产量已跃升到每天 150 万桶。而主要的能源生产国如委内瑞拉，目前每天出口量约为 160 万桶。这一结果的起因是水平钻井法（Horizontal Drilling）和水力压裂法（Hydraulic Fracturing，Fracking）的推广。 早在 19 世纪，美国就开始研究页岩能源的应用，但是由于获取困难，一直未能大规模开采。可以说最近十年北美页岩能源的繁荣来源于技术创新
3、和投资增加。水平钻井法和水力压裂开采法这两种技术让岩层石油和天然气的开采不再是遥远的梦想，也正是因此，投资于此的商人越来越多。 没有人怀疑页岩能源开采技术的进步为美国能源勾绘出更美好的前景。与 2005 年相比，天然气产量上升了三分之一；自 2008 年的低谷以来，原油产量上升了 30%。美国有望超过俄罗斯和沙特阿拉伯，成为世界上最大的石油和天然气生产商。能源行业的就业人数比 2005 年增加了一倍。本次经济衰退后期，能源产业就业人数的增长速度比任何其他大行业都快。在北达科他州，坐落着巨大的巴肯油气田，这里的失业率仅仅为 3%。 新世纪之初，页岩气在美国天然气供给中的分量微乎其微，十几年之后，
4、这个比例达到了 30%，美国能源信息局预计，这一比例在 2040 年将上升到 50%。 美国能源信息署在 2013 年对全球 41 个国家、137 个页岩气沉积盆地进行评估。结果显示，全球页岩气技术可采资源量为 206.68 万亿立方米，与常规天然气探明可采储量相当。其中，北美洲页岩气资源最为丰富，占全球总量的 23.4%。按照国家分布情况，美国页岩气技术可采资源量为18.8 万亿立方米，位居世界第四。 有储量有技术，美国有能源独立的信心实属自然。 现在，美国的石油产量为 20 年来的最高水平，而其石油需求量处于17 年来的新低。还有多份报告预测，美国将摆脱对石油进口的依赖，因此乐观人士纷纷预
5、测美国实现能源独立的日子不远了。根据花旗集团最近的报告，五年之后，美国可能不再需要从加拿大之外的任何地区进口石油。11 月 12 日国际能源署（IEA）表示，美国可能在 2016 年超过俄罗斯和沙特成为全球最大石油生产国，进一步做到能源自给，减少对石油输出国家组织（OPEC，欧佩克）供应的需求。 意义重大的能源独立 如果从字面上理解，能源独立意味着美国将不再需要从其他国家进口石油，通常来说这些国家对美国的印象都不太好。更深层次的意义在于，美国石油产量的增加将导致全球石油价格下降，而且，将削弱欧佩克对石油价格的控制权，包括主要石油生产国如沙特阿拉伯、伊朗和委内瑞拉等。 除了对能源产业的影响之外，
6、能源独立是美国经济的一剂强心针。奥巴马号召多时的制造业回归未见激起太大的涟漪。页岩能源开采热潮已经导致天然气价格降低，这能帮助美国工业和经济从大衰退中反弹。 美国的能源独立将对其周围的能源输出国产生重大影响。 在美洲地区，委内瑞拉将是最大的输家。委内瑞拉政府如果要平衡预算，需要把原油的价格卖到大约 110 美元每桶。目前油价约为 95 美元每桶，如果原油价格下降到 90 美元以下，委内瑞拉政府就不得不大幅削减开支。 最重要的是，美国目前每天大约从委内瑞拉进口 90 万桶原油，自2004 年以来，这一数字一直在稳步下降。连接美国和加拿大的 Keystone管道一旦建成，美国可能就不需要从委内瑞拉
7、进口石油了。奥巴马批准这一管道建设的初衷也是降低对石油输出国组织的依赖。美国已经在向委内瑞拉出口成品油，如果从委内瑞拉进口原油量进一步下降，那么委内瑞拉与美国的关系就调换了。 紧邻美国的墨西哥同样处于危险的境地。因为美国原油产量的增加，墨西哥输出美国的原油数量在减少，这是其面临的一大威胁。倘若墨西哥能够在美国和加拿大的能源市场中更好地整合自身资源，并开放其国营石油行业，则可能获得一些好处。如果墨西哥的石油产业在设备、管道等方面得不到更多的投资，它也可能在未来逐渐被淘汰。 一半是海水一半是火焰 两次获得费拉尔德勒伯奖的华尔街日报资深专栏作家格里高利祖克曼在其新书水力压裂 （Frackers）中，
8、这样评价水力压裂开采法先驱乔治米切尔：“他的影响最终甚至可能与亨利福特和亚历山大格雷厄姆贝尔相当。 ”把乔治米切尔与发明汽车和电话的伟人相提并论，可见其对于页岩能源的信心。 一边是如格里高利祖克曼一样对页岩能源充满期待和信心的乐观派，另一边则是对页岩能源的怀疑者。 荷兰皇家壳牌石油公司首席执行官彼得沃瑟说，作为一个老板，他最后悔的一件事是在北美的页岩床投资了 240 亿美元。2013 年，壳牌大幅削减在北美页岩产业上的投资，同时降低了生产目标。无独有偶，必和必拓也在 2011 年耗资 200 亿美元押宝在北美的页岩能源上，最近，该公司表示将把其拥有的位于德克萨斯州和新墨西哥州的页岩床的一半拿出
9、来拍卖。 不仅仅壳牌和必和必拓这两个大能源企业对页岩能源失去信心，另外一批小公司也在犹豫。2013 年，专门从事非常规天然气和石油业务的十几家小公司的主要行政人员失去了工作，企业的症结正在于之前激进的投资。 页岩能源投资热潮在最近十年开始兴起，页岩气被视为大势所趋也是近年之事。一旦行业达成了共识，再出手就有些晚了。壳牌、必和必拓和其他一些大企业的问题就在于此，它们是页岩热潮中的晚来者，因此花费大价钱买到了产量不如预期高的油气田。 那些先到的公司，及时地做出了选择，现在做得还不错。除了Twitter 之外，2013 年美国最热门的 IPO 非 Antero Resources 莫属。这家油气公司
10、在阿巴拉契亚山脉的页岩油气田预计 2014 年产量提高76%，2015 年再提高 47%。如果从利润来看，2012 年，Antero Resources息税折旧摊销前利润（扣除利息、所得税、折旧、摊销之前的利润）为4.343 亿美元，高于 2011 年的 3.408 亿美元。 一些悲观者担心页岩油气田也会有枯竭的时候，而且速度会很快。智库成员、Post Carbon Institute 研究所的地质学家大卫休斯担心，天然气价格下降会导致使用量增加，应该考虑到，非常规石油和天然气的储量是否足够大，能否跟得上水力压裂法的开采量。 乐观者对于页岩油气的产出率毫不担心，他们认为，技术在逐渐成熟，行业经
11、验越来越丰富，因此行业的效率在提高。尽管价格一直走低，但是生产率的提高可以克服价格带来的负面影响。 另外一个关于页岩能源开采的争论是，从环境方面来看，页岩能源的开采究竟将带来怎样的后果还不能确定。当然，水力压裂法开采出的天然气价格比煤便宜，而天然气也是比煤炭更清洁的能源，因此从碳排放方面看是利多于弊的。随着页岩气开采规模扩大，更多的天然气发电厂如雨后春笋般建立起来，水力压裂法的成功已经引起了美国化石燃料投资下降，寻找更便宜的石油和天然气能源的压力也减少了。然而，从另一方面看，水力压裂法对环境的长期影响并不能忽视。在蒙大拿州、北达科他州和俄亥俄州这些主要的水力压裂开采地区，人们都在抱怨水污染影响
12、健康，水龙头里的甲烷含量大到喷火，甚至还产生了小型地震。因此，环保人士呼吁停止水力压裂法开采页岩油气。美国政府还没有在立法上对此设置门槛。 天然气低价位的无奈 自从页岩气热潮开始后，美国天然气价格一路下跌，现在的价格约为 4 美元每百万英热，天然气价格在亚洲超过 15 美元每百万英热。价格低自然利润低，大小企业退出页岩气市场也是无奈之举。 持续的低价位营造出了消极气氛。11 月高盛公布的一份报告称，即使在目前的低廉价格上，页岩气依然只能给美国经济一个“温和的刺激” 。报告认为，能源行业本身就是经济中一个相当小的部分，其创造的就业岗位也相对较少。报告质疑水力压裂法技术进步的速度，以及廉价的能源在
13、促进其他行业投资方面将有多大影响。 G2 投资公司的石油和天然气资深研究员瑞克格拉夫顿说，水力压裂法的每个环节都在快速地进步。然而，同时他也承认，只要天然气价格处于历史低位，那么投在仅仅出产页岩气的气田就是不划算的，相对而言，投在那些既产石油又产天然气的混合油气田才好一点。 目前美国天然气价格为 4 美元每百万英热，这一价格根本不够开发商平本。在一个开采周期中，要想覆盖矿井周边的所有成本，天然气的价格需要卖到 6 美元每百万英热。 天然气价格低迷是投资商对页岩市场迟疑的重要原因。产品不稀缺了，价格就上不去。当然，随着技术的完善，页岩能源开采的生产率会继续提高，但无法保证生产率提高的程度和速度能
14、弥补价格走低的劣势。石油和液体天然气价格越来越多地左右着美国的天然气勘探。当石油在每桶 80 美元的美元汇率以上进行交易时，水力裂压法获取石油和天然气液体是有利可图的。在过去四年大部分时间内，国际油价确实在每桶 80 美元以上。 如果石油和液体天然气价格足够高，那么能源公司将把重点放在这些上，气体天然气就会成为副产物。在北达科他州，偶尔能看到天然气燃烧产生的强烈光芒。副产品气体天然气出来后直接被燃烧了，因为没有设备去存储它，而且，即使存储下来拿到市场出售，价格也不够填平成本，根本是赔本生意。 鉴于水力压裂法对美国经济的影响，不少预测认为天然气价格可能会继续保持在历史低位。 “除非是大范围的禁止
15、开采，否则我看不到任何可能情况会让天然气价格高于 6 美元。 ”麦肯锡公司研究员 Scott Nyquist 说。 在强调天然气价格低导致行业低迷的同时，必正视另一个潜在的危机：油价。一旦国际油价下降，投资者对于页岩油气开发失去信心，页岩开发商们就真的无路可走了。它们中的许多公司属于有限合伙企业或者小企业并因此享受税收优惠，而作为交换条件必须每年把所有盈利返还给投资公司。这个模式意味这些企业对于投资情绪非常敏感，而且它们需要大量的现金流和资产来坚定投资者的信心。 能源新未来 页岩热潮给美国带来的变化是毋庸置疑的，而天然气价格低、企业退出等因素也说明非常规能源在未来美国经济中的地位还不能确定。有
16、两份报告对于页岩油气未来的地位给予了肯定。 麦肯锡的 Scott Nyquist 参与撰写的报告称，非传统石油和天然气有力地提振了美国商业。该报告估计，从现在开始到 2020 年，页岩气和页岩石油将为美国 GDP 增加 3，800 亿美元到 6，900 亿美元，或者两到四个百分点，并在这个过程中创造 170 万个永久性的就业机会。 另一份 IHS 公司名为“美国新能源的未来”的报告称，到 2025 年，由页岩能源带动的制造业复兴将为美国 GDP 增长提供 5，330 亿美元，创造 390 万个工作岗位。IHS 是一家全球性的信息公司，其业务范围是在能源、经济、地理政治风险、可持续性和供应链管理
17、等关键领域提供服务。麦肯锡和 IHS 的报告都认为页岩能源兴旺的过程最初会引发很多能源业本身的投资变化：不只是在钻井和管道方面，还延伸到公路和港口，以及所有生产和销售页岩油气的必要设施。电力产业正在被重塑，天然气电厂的兴起逐步取代燃煤电厂。得益于此，仅仅从 2010 年到 2012 年，电力行业的温室气体排放下降了十分之一。IHS 报告预测，到 2020 年天然气发电厂将为美国提供 33%的电力，比 2008 年的 21%提高三分之一。 几年之后，水力压裂法带来的溢出效应将更多，比如在化工产业。化工产业能源消耗量大，而且会用到氢碳化合物作为原材料，因此价格低廉的天然气势必会对该产业起到促进作用
18、。相比之下，欧洲企业必须花费三倍的成本来获得天然气，日本公司需花费四倍的成本，无形之中，高成本降低了产业竞争力。国际能源暑的一份报告预测，到 2015 年，页岩能源为美国能源密集型产业带来的优势是，比其他发达国家的竞争对手成本低 5-25%。 从 2011 年至今，墨西哥沿岸地区新建了 128 个能源密集型产业的工厂，价值 1，140 亿美元。铝、铁和钢产业也在利用廉价天然气的优势。美国钢铁、美国铝业和安赛乐米塔尔三家钢铁巨头宣布将会新建 19 家工厂或者扩张原有工厂。 压缩或液化天然气能够用来为机动车辆提供动力。拥有大量车队的公司，例如联邦快递和美国电话电报公司，就在寻求天然气动力车辆来削减
19、成本。通用、福特和克莱斯勒汽车也推出了汽油和天然气混合能源皮卡车。 与非常规石油和天然气密切相关的各个产业，比如能源密集型产业，如果其就业已经饱和，那么页岩油气产业对就业率的提振作用就很小。高盛在报告中称，能源密集产业工作岗位长期减少，已经到了谷底。如此看来，这反倒是好事。IHS 是另一个乐观的预测者，它预计，到 2015年，非传统能源在自身产业内提供 40 万个制造岗位，到 2025 年提供 50万个制造岗位，占制造业就业的 4.2%。 这些新雇员将产生新的消费，从而刺激经济。高盛给出了一个谨慎的数据：页岩能源对 GDP 年增长率的贡献或许有千分之几。高盛首席经济学家简哈祖斯说，尽管这个数字听起来不大，但是如果持续十年或者更久，就会累积到一个很大的数字。即使页岩能源算不上一次革命，至少也是美国能源业一个意义重大的转折点。
