1、面向农产品加工企业的物流金融盈利模式研究摘要农产品物流金融对农产品加工企业而言是一种新颖的融资模式。通过该融资模式，农产品加工企业能便捷地获得融资，并将不能及时折现的农产品进行质押融资，以获得更多的流动资金。农产品物流金融盈利模式主要有代客结算模式和基于第三方物流的融通仓模式，其中融通仓模式不仅能为银行和农产品加工企业间的合作构架新的融资桥梁，而且能较好地融入农产品加工企业供应链体系之中，成为农产品加工企业重要的第三方物流服务形式。 关键词农产品物流；物流金融；盈利模式；实施对策 中图分类号F304.3 文献标识码A 文章编号1006-5024（2013）08-0080-04 基金项目国家社会
2、科学基金项目“农产品物流仓单质押盈利模式与风险防范研究” （批准号：11BG057） 作者简介庞燕，中南林业科技大学交通运输与物流学院副院长、教授，博士，研究方向为物流工程与管理； 潘永婷，中南林业科技大学交通运输与物流学院硕士生，研究方向为物流工程与管理。 （湖南长沙 410004） 在我国，农产品加工企业普遍存在资金短缺、贷款难的问题，这成为制约我国农村经济的发展的一大障碍。农产品物流金融作为物流与金融业务合作的创新产物，成为有效解决该问题的一个方法。农产品加工企业通过农产品物流金融克服融资中申贷困难、融资成本高等在向银行申贷中遇到的常见难点，获得更多的流动资金。而银行在通过该业务放出更多
3、贷款的同时，承担更低的贷款风险。因而，农产品物流金融业务得到越来越多的社会关注。 一、农产品物流金融的研究现状 国外学者 Barnett、Biederman 对物流金融的现状和发展趋势进行了研究。Rutberg 以 UPS 为例介绍了物流金融创新模式的主要特征。国内学者徐明川针对仓单质押的三种模式进行了银行、货主、物流企业三方的盈利分析，并指出三种模式中三方赢利点的区别。袁开福和高阳对银行与借款企业在第三方物流企业参与质押贷款前后的单位成本利润率进行比较和数据推导，提出了第三方物流企业开展管理咨询服务，仓储销售业务和拍卖市场业务等建议。王忠伟和吴亚辉分析了农产品物流仓单质押盈利模式的四个要素，
4、并对物流企业、农产品生产加工中小企业和银行这三方的盈利点进行了剖析，详细分析了自有仓库，异地监管，统一授信这主要的三种仓单质押盈利模式的优缺点与适用范围。胡愈对我国目前农村物流建设中金融供给短缺的情况及其成因进行了分析，然后分析研究了现代农村物流与现代农村金融发展的关联情况。袁光骊从银行的角度出发，以金融机构的利润为目标函数建立了模型，计算不同情景中的违约概率和违约损失率，并分析了不同的外部条件变化趋势对银行决策的影响。宋迎春详细介绍了仓单质押融资的统一授信、质押担保和反担保等三种方式及其特点。庞燕，易君丽运用层次分析法（AHP）建立风险评价模型，提出了农产品物流金融运作中风险防范策略。 国内
5、学术界通过对国外相关业务理论的分析，结合国内农产品物流金融实践的经验，总结出一套较为完整的理论体系。但对于农产品物流金融的盈利模式，还缺乏一些系统性的研究。 二、农产品物流金融的概念 农产品物流金融业务是为农产品行业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务，它随着物流产业的发展而产生。农产品物流金融的开展过程中涉及了三个主体：融资企业、银行和第三方物流企业。在农产品物流活动的运作过程中，通过灵活运用各种物流金融服务和开发新的产品，组织和调节农产品物流领域中的资金货币活动，是农产品物流和资金流的有效结合。融资企业能享受到被提供融资和货款结算等服务，银行能扩大放贷业务量，而第三方物流企业能获得新的
6、利润增长，达到参与方的共赢。 由于农产品自身的特殊性质，农产品物流金融与商品流通贸易下的物流金融以及工业物流金融存在着很大的不同。两者的区别主要有以下几个方面： （一）质押物的性质多样 商品流通贸易下的物流金融质押物是没有生命的，一般物理化学性质较为稳定，农产品物流金融下的质押物是具有生命的，因而每种质物都有不同的性质。 （二）质押物的生产时间不同 商品流通贸易下的物流金融质押物生产的时间基本不受季节限制，而农产品的生产具有季节性，其出产时间受到季节上的制约。 （三）需求群体和需求量不同 商品流通贸易下的物流金融的质押产品主要是面向企业或工厂进行大量生产的，需求是大量而间断的。农产品物流金融质
7、押的产品则主要面向消费者，需求是少量而连续的。 （四）业务操作更为复杂 因为农产品具有生命，相对于在商品流通贸易下的物流金融，农产品物流金融业务在开展过程中，其加工、运输、装卸、存贮等环节为了保证农产品的生命特质，操作过程会更为复杂，需要特别关注。 三、农产品物流金融盈利模式 随着现代金融和现代物流的不断发展，农产品物流金融的形式也越来越多。现有的农产品物流金融盈利模式主要有两种，即代客结算模式和融通仓模式。 （一）代客结算模式 1.代收货款模式 代收货款业务是指物流企业为农产品加工企业提供物流服务的同时，帮助农产品加工企业向买方客户收取货款，然后将货款交付给农产品加工企业并从中收取一定费用的
8、业务（详见图 1） 。 代收货款业务对第三方物流企业而言属于增值服务，具有运营成本低、区域性集中的特点，业务前景广阔。代收货款模式从盈利来看，它直接带来的利益属于物流企业，而农产品加工企业和买方客户获得了更加便捷的增值服务，该项业务的成功开展与物流企业的信誉有关。因此，农产品加工企业要选择资信好的物流企业合作。 2.垫付货款业务模式。其中又分为两种垫付货款模式 （1）垫付货款模式 1。垫付货款模式 1 的业务流程见图 2。 垫付货款模式 1 可以消除农产品加工企业资金积压的困扰，而对物流企业来说，货物在自身控制范围内，降低了垫付货款的风险，而对提货人来说不用承担因为物流过程造成的货物损失的风险
9、，并且方便提货人对货物进行退换等操作。该模式需要物流企业拥有一定的资金实力，适用于物流技术成熟、专业化程度高、拥有雄厚资金实力的物流企业，并且对提货人（买方）的公司规模要求也较高。 （2）垫付货款模式 2。该模式流程见图 3。 该模式在实施过程中，应特别关注农产品作为质押物的问题。农产品质押物的市场价值变动直接影响到质押物的总价值以及银行的利益。所以，在协议中应规定当货物市值发生波动，下跌幅度达到约定的额度时，银行有权要求发货人提前偿还部分货款，以保证达到双方约定最高质押率的要求。否则，银行有权自行处理质押的农产品。该模式下，农产品加工企业若面对众多中小型采购商的情形时，优势更加明显。 （二）
10、融通仓模式 融通仓是指一个对质押物资提供仓储管理、监管、仓储场地租用、价值估算、运输、加工、拍卖为核心的综合性第三方物流服务平台，它不仅为银行和农产品加工企业间的合作构架新桥梁，而且良好地融入到农产品加工企业供应链体系之中，成为农产品加工企业重要的第三方物流服务提供者。 融通仓主要有仓单质押模式、保兑仓（买方信贷）模式和统一授信模式。 1.仓单质押模式。仓单质押业务的实质在于农产品加工企业将在库农产品作为质押物向银行申请贷款，经过由银行审核授权的第三方物流企业提供监管服务，并承担对质押物的监管责任。期间，农产品加工企业可以一次或多次向银行还款。 质押货物的存放地点可以是仓单出具方的仓库，也可以
11、是具有一定仓储能力、管理经验、行业信誉良好的第三方物流企业或出质人自办仓库，但后者须由仓单出具方派人监管并承担监管责任，其具体流程见图4。 仓单质押模式又可因质押物的流动情况细分为静态质押和滚动质押。在静态质押下，入库的质押物一般不得更换，只能依据还贷的金额提取相应价值的质物，直到贷款还清，方可将质押物全部取出，结束该笔业务。而滚动质押与静态质押的区别在于，滚动质押事先确定质押商品的最低底线，在质押期间允许按合同约定对质押物进行同类产品的补新出旧或者将价值高的质押物换出相比价值低的质押物，第三方物流监管公司只需要保证监管货物的价值在控制底线以上。如果低于控制底线，则要求货主增加质押物或还款给银
12、行。否则，银行有权处置在库的质押物。相对静态质押，滚动质押更加灵活或人性化，并且能在保证生产的情况下为农产品加工企业提供更多的流动资金。因此，在实践中得到更加广泛的应用。 2.保兑仓业务。保兑仓又称买方信贷，具体流程见图 5。 通过保兑仓模式，农产品生产企业在承兑汇票到期即可去银行兑换回货款，而农产品加工企业通过申请承兑汇票，实际上是间接获得了银行给予的融资，缓解了交易双方的现金压力，加快资金的周转效率，真正实现了农产品生产企业、农产品加工企业、银行和第三方物流企业的多赢。 3.统一授信模式 银行通过对第三方物流企业的规模程度、运营情况、信誉度和资产负债情况等方面综合考量，授信给第三方物流企业
13、一定信贷额度的贷款，第三方物流企业可以自主使用这些信贷额度的贷款向农产品加工企业提供灵活的质押贷款服务，由第三方物流企业直接监控质押贷款业务的全过程，银行则基本上不参与该质押贷款项目的具体运作。 在该模式下，相比质押贷款业务简化了银行参与的中间环节，有利于农产品加工企业更加快速方便地获得资金，而银行通过统一授信给第三方物流企业，不仅减少了自身工作量，还能通过授信放出更多的贷款，也提高了银行对质押贷款的全程监控能力。 四、农产品物流金融融通仓盈利模式实施对策 （一）重视农产品物流金融融通仓质押物的选择 随着时间、季节变化，某些农产品的市场价格、销售情况也会发生变化。 融通仓业务十分灵活，可质押的
14、产品并不是固定的。当企业有新的产品进行质押时，可向银行申请新的质押物种类，经银行审核通过后就可以进行融通仓业务，如湖南省就依据实际情况将槟榔列在了质押物清单里，既满足了农产品加工企业的要求，又具有本地特色。 （二）完善农产品物流金融融通仓监管环境 农产品物流仓单质押涉及产品种类广泛多样，物理化学性质也各不相同，因而对农产品质押物的监管条件的要求也不尽相同。仓库不仅要有一定的密封性，而且要有良好的通风环境，并且要控制一定的温度，以防农产品的品质降低，以免影响农产品的未来销售。这不仅增加了无形的成本，更增加了金融机构和物流公司的风险。一般可选择性质较稳定的大豆、小麦等农产品作为质押物，对监管的环境
15、要求不会太苛刻。 （三）加强农产品物流金融融通仓日常工作管理 对农产品加工企业来说，融通仓业务下最便捷的方式是将原材料、半成品、产成品一起质押，存放的地点就在生产车间，由第三方物流公司进行监管，保证质押的货物价值在银行规定的控制底线以上。此时，第三方物流公司的监管人员对农产品加工企业内部的印象，在很大程度上影响着第三方物流公司和银行对农产品加工企业的评价。因此，在质押期间要对企业工作人员进行一定的说明，使员工了解第三方物流公司对监管货物的使用权限，不得阻碍第三方物流公司的监管人员对货物的清点或者封存，要予以积极的配合。 质物被质押监管在第三方物流企业的仓库时，需要定期或不定期连同银行、第三方物
16、流企业一起对质物的质量、数量、包装情况等进行巡查，起到相互监督的作用，以防因为第三方物流企业未尽自身职责，使质押物受到损失而将承担损失的责任推卸到农产品加工企业自身或者其他情况的发生。 五、总结 通过农产品物流金融业务，农产品加工企业能更加便捷的获得融资，并且将自身不能及时折现的农产品进行质押融资，以获得更多的流动资金，使企业得到更快的发展。对农产品加工企业来说，农产品物流金融业务不仅融资成本低，还能通过该项业务加强与银行和第三方物流企业的业务往来，使三者在供应链中的联系更加的紧密。在实践过程中，农产品加工企业可以结合自身情况灵活选用合适的物流金融业务来进行融资，并且选择性质较为稳定，易储存，价格波动幅度较小的农产品进行质押。 责任编辑：陈齐芳
