1、1宁波小额贷款保证保险的风险分担机制研究摘要：小额贷款的风险高，贷款发放难，在近年来越来越受到人们的关注。本文以宁波小额贷款保证保险的风险分担机制作为研究对象，采取了博弈论的分析方法，对银行高利率覆盖风险，银行与保险机构共同分担风险，以及政府补偿机制分别进行了分析，得出仅靠银行高利率覆盖风险是不可行的，宁波的风险分担机制与补偿机制合理分散了小额贷款的风险，促进了小额贷款的发放。因此，为解决小额贷款发放难的问题，需构建“银行保险机构政府”三方结合的小额贷款风险分担机制。 关键词：小额贷款；风险分担；博弈；银保合作 中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1672-1101（2012）04
2、-0031-07 收稿日期：2012-10-11 作者简介： 臧畅（1990-）女，安徽淮南人，在读硕士，研究方向：金融理论与政策。 小额信贷是一种以城乡低收入阶层为服务对象的小规模的金融服务方式，旨在通过金融服务为贫困农户或微型企业提供获得自我就业和自我发展的机会，促进其走向自我生存和发展。但小额信贷风险高，发放量小，申请人申请难，因此，国内外学者对小额贷款的风险分担机制进2行了研究，国外学者主要从信息不对称引发的相应风险进行理论分析，国内主要从整体风险出发，以风险分担机制与补偿机制为主要研究对象，进行理论分析并提出政策建议。 一、研究背景及文献综述 （一）研究背景 自 2003 年太平洋人
3、寿在全国开展小额信贷保险试点，并推出配合小额信贷借贷者意外伤害开发的“安贷宝”以来，我国开始了涉及小额信贷的银保合作。小额信贷银保合作一直处在试点阶段，宁波作为小额信贷银保合作试点，2009 年推出了全国首创的城乡小额贷款保证保险业务，到 2012 年 1 月底，宁波市 10 家银行发放的小额贷款保证保险已经突破20 亿元1，共有 1 799 户小企业和农户受益。其中，初创型小企业占85%；农业种植养殖户占 5%；城乡创业者占 10%。宁波探索出了一条政府推动、市场化运作、银保深度合作的新路子，在全国范围内起到了示范作用。2011 年 10 月 12 日召开的国务院常务会议确定了支持小型和微型
4、企业发展的金融、财税措施，提出“积极发展小型微型企业贷款保证保险和信用保险” 。 宁波作为一个成功实施小额贷款保证保险的试点，值得我们来研究其成功的经验，因此本文选取宁波作为案例，对宁波的风险分担机制与补偿机制进行分析。 （二）文献综述 国外学者主要从信息不对称引发的相应风险方面进行理论分析：一些“金融约束理论”的倡导者认为，在信息不对称的状态下，市场无法3克服道德风险和逆向选择问题，为了发挥金融体系中银行等在信息收集和监督功能上的比较优势，并进一步提高资源配置效率，政府应通过限制利率等市场干预手段对银行进行必要的激励，从而控制风险。Clive Bell 和 Gerheard Clemenz
5、（1988）研究表明愿意参加担保的人可以预计具有较小的道德风险。 国内学者则以风险分担机制与补偿机制为主要研究对象，进行理论分析并提出政策建议：林毅夫（2006）认为主要是因为农户缺乏抵押品，造成金融机构的“惜贷”局面，引入“中介担保人”有助于制约农户的道德风险，减少不确定性。苗彦春（2007） ，刘晓波（2008）通过对农户小额信贷等分析，提出政府应发挥主导作用，由财政出资带动相关利益主体建立各种补偿基金，并通过市场化的手段最大额度的分担小额信贷的风险。廖新年（2009）通过分析保险机制介入小额贷款的优势，认为在参与解决中小企业融资难题中，保险机构能有效提高中小企业信用等级、增强银行资金的安
6、全性、拓展保险公司的业务领域、完善信用担保制度等方面发挥积极作用。另外关于小额信贷的贷款利率存在着不同的看法，黄毅（2006）认为，小额信贷应保持相对较低的利率以建立小额信贷机构与借款人之间的贷款激励机制，并通过这种激励机制解决信息不对称问题和违约问题。而周好文，郝莹（2008）通过对外国小额信贷机构的利率水平分析指出，扩大利率浮动，能使小额信贷机构更好的补偿风险，并设计出更科学的利率与贷款期限产品。 上述论文对风险分担机制与补偿机制做了深入的研究，不断充实了小额信贷风险分担与补偿机制的理论知识，都强调了多方主体参与风险4分担，将政策与市场进行联系。基于此，本文主要以博弈论法分析宁波的风险分担
7、与补偿机制，说明其多方主体参与的机制是合理的。 二、案例分析：宁波小额贷款保证保险及其风险分担机制 （一）宁波小额贷款保证保险简介（见图 1） 小额贷款保证保险是指，银行在放贷前由保险机构为借款人提供保证保险，承担其非故意原因不能偿还贷款的风险，使得那些有真实生产资金需求、有良好信用记录与发展前景、有可靠还款来源的小额贷款借款人，即使在无抵押、无担保的情况下也能够从银行获得贷款，从而有效解决融资难问题。宁波的具体实施步骤如下： 1.选定开展小额信贷保证保险的机构组织 宁波选定了基层网点较多的人保财险、太保财险宁波分公司两家保险机构组成共保体，分别与宁波银行，中行、工行和农行三家的宁波分行（ 现
8、在承担此项业务的银行已由开始的 4 家增加为 8 家）签署合作协议，开展试点工作。 2.确定服务目标人群 宁波小额信贷保证保险的服务对象主要针对三类人群：（1）农业种养大户（包括农村经济合作社） 。 （2）初创期小企业。 （3）城乡创业者（含个体工商户） 。 3.统一的审贷标准和流程 宁波各试点银行实行统一的审贷标准，对符合上述规定的服务目标人群的申请人按正常的授信条件和标准进行独立、严格的审核。对于经银行审查符合贷款审查标准的申请人，保险机构负责审贷最后一关，对5借款人进行风险审核，拥有放贷的一票否决权。 4.贷后监管 银行对贷款实施全过程风险监管，重点管控信息的真实性及资金用途的合理性，防
9、止贷款资金被挪用于生产以外的投机、消费等。保险公司在贷款逾期率（贷款逾期率是指逾期贷款占全部贷款的比例。 ）达到 10%或赔付率超过 150%时，有停办此项业务的权力。 5.保险合同及理赔标准 小额贷款保证保险的特色在于对银行发放小额贷款的风险分担。银行与保险机构按 3：7 的比例分摊贷款风险，同时宁波市政府将小额贷款保证保险纳入小企业贷款风险补偿资金的补贴范畴，对保险机构赔付率（赔付率是指一定会计期间赔款支出与保费收入的百分比。 ）超过一定比例后的部分进行补偿。 图 1 小额贷款保证保险的发放流程 （二）宁波小额贷款保证保险的风险分担机制 宁波小额信贷保证保险的成功，与宁波当地的金融环境，其
10、探索推行的政府推动，银保合作和保险机构共保的合作模式，以及建立完善的风险防控机制有主要关系。其中对宁波小额贷款保证保险的成功起决定性作用的是提出了政府、银行和保险机构共同担保分担其风险的合作机制。 1.保险公司形成“共保体” （“共保体”模式是指两家及两家以上商业保险公司根据省政府授权，经营运作全省政策性农业保险项目，按照章程约定的比例，分摊保费、承担风险、享受政策，共同提供服务的保险组织形式。 ） ，与银行按 7：3 的比例分担贷款风险 6宁波采取的是由两家保险机构（人保财险宁波分公司与太平洋产险宁波分公司）组成“共保体”与银行进行合作的方式，其中人保财险为首席承保人。 “共保体”实行“单独
11、建账、独立核算、赢利共享、风险共担”的制度。宁波市规划，在试点第一年，贷款银行与保险机构统一按三七比例分摊贷款本金的损失风险；第二年开始，银行和保险机构间的风险分摊比例和方式，根据各银行风险管理质量与贷款损失实际情况可作差异化调整。 2.建立了政府风险补偿机制 宁波政府在小额贷款保证保险的实行上给与了大力的支持，在实行初期起到了引导和推动的作用，并适时出台各项政策以促进小额贷款保证保险的发展。除此之外，宁波市政府还将小额贷款保证保险纳入小企业贷款风险补偿资金的补贴范畴，对保险机构赔付率超过一定比例后的部分进行补偿，分散其风险，提高保险机构参与小额贷款保证保险的积极性。 3.要求申请人的主要关系
12、人承担连带责任 连带责任保证是指保证人与债务人对主债务无限连带责任的保证。连带保证人与债务人负连带责任，债权人可先向保证人要求其履行保证义务，而无论主债务人的财产是否能够清偿。宁波规定，城乡创业者由其直系亲属（或其他担保人）提供连带担保责任；法人由企业法定代表人（或实际控制人）承担无限担保责任。 三、从博弈论角度证明宁波小额贷款保证保险风险分担机制的合理性 7（一）研究方法介绍 本文采用博弈论的方法对宁波小额贷款保证保险风险分担机制的合理性进行验证。博弈论是研究决策主体在给定信息结构下如何决策以最大化自己的效用，以及不同决策主体之间决策的均衡。博弈论由三个基本要素组成：一是决策主体，又可以译为
13、参与人或局中人；二是给定的信息结构，可以理解为参与人可选择的策略和行动空间，又叫策略集；三是效用，是可以定义或量化的参与人的利益，也是所有参与人真正关心的东西，又称偏好或支付函数。参与人，策略集和效用构成了一个基本的博弈。 （二）银行与小额信贷借款者在无外部风险分担及补偿机制下的博弈分析 建立以小额信贷借款人（博弈方 1）和银行（博弈方 2）为参与人的博弈模型。假定银行以利率 i 发放贷款，借款人先进行选择借款与否。进一步假定贷款本金为 A，借款人贷到款项的收益为 R（A） ，守信收益为D，失信成本为 C，银行收回贷款的概率为 P，模型见图 2。 图 2 借款者与银行的博弈模型 1.根据模型，
14、小额贷款借款人向银行借款的期望收益为： P*R（A）-A*（1+i）+D+（1-P）*（R（A）-C） 不借款的期望收益为 0 则，若要使借款人愿意借款，借款人向银行借款的期望收益要大于不借款的期望收益，即： P*R（A）-A*（1+i）+D+（1-P）*（R（A）-C）80 2.在借款人愿意借款的情况下，银行发放小额贷款的期望收益为： P*A*i+（1-P）-A*（1+i） 银行不发放贷款的期望收益为 0 则，若要银行愿意发放贷款，银行发放贷款的期望收益要大于不发放贷款的收益，即： P*A*i+（1-P）-A*（1+i）0 由两个式子可以确定银行发放小额信贷的利率，即： （1-P）/（2P-
15、1） P*A*i+（1-P）-A*（1+i） 化简后得：r*（1-P）0 由于 r0，00 化简后得，rq/（1-P） （1+i） 首先，可以确定银行十分乐意保险机构帮助分担其小额贷款的风险。其次，由式可知，在保险机构与银行进行风险分担的博弈中，保险机构愿意承担的小额贷款的风险比例 r 与银行的小额贷款收回率 P，借款人支付的保险费用占贷款本金的比例 q，以及小额贷款的贷款利率 i 相关。宁波的政策是在 08 年保险机构与银行之间风险分担比例为 7：3，在随后的实施中，根据具体实行情况进行适当调整。这一政策是合理的，因为贷款利率会随着经济环境的不同而变化，银行的小额贷款收回率也会随着小额贷款保证保险的实施而变化。 2.建立以保险机构（博弈方 1）和借款人（博弈方 2）为参与人的博弈模型 假定保险机构先进行选择，贷款本金为 A，贷款利率为 i，保险机构所分担或赔付贷款损失的比例为 r，借款人偿还贷款的概率即银行收回贷款的概率为 P，借款者贷到款项的收益为 R（A） ，借款人支付的保险费用占贷款本金的比例为 r，在有担保情况下，借款者增加的信誉度以及能更容易获得贷款所带来的效益为 M，则构建的博弈模型见图 4。
