1、雾霾概念应该怎么念？近期，全国多地持续发生雾霾天气事件，政府加大环保整治政策力度，大气治理等环保概念股炒作持续发酵。早在 2013 年初，我国也遭遇一轮大面积雾霾天气，资本市场上，嗅觉灵敏的资金当时对医疗保健、空气净化等“雾霾概念股”进行了持续炒作。此次雾霾卷土重来，分析人士认为，相关概念股必然再度火爆。 通过下面的例子，我们不难窥见此次雾霾概念的东山再起，其来势之猛十分惊人。雪莱特只是一家生产灯具和镇流器的企业，旗下一款叫做“雪莱特新风净化机”产品一直默默无闻，年营业收入产品分类中从未纳入该产品，但是今年 12 月的 104 个城市重度雾霾天却让雪莱特因这款产品名声大噪，12 月 5、6、7
2、 日短短三天股价暴涨近 30%。 市场闻“霾”起舞的同时，陆续出台的相关治理政策无疑为雾霾概念的崛起起到了托底作用。当前国家越来越重视环境治理，9 月 12 日，国务院发布了 大气污染防治行动计划 。随着国家及地区相关政策的陆续出台，环境监测及治理方面的投资力度有望加大。 雾霾产品研发充当急先锋 今年雾霾天数创 52 年之最不仅引起普通民众关注，而且吸引了大批投资者热议。许多投资者近期涌入交易所互动平台，对各行业上市公司有关雾霾产品的研发和销售情况频频发问。问题除了集中在口罩空气净化器等日常健康防护领域之外，还有红外监控、消雾车等发“雾霾财”的产品。 在雾霾概念股中，首当其冲的就是口罩股，口罩
3、是最直接的、也是最容易购买和使用的防尘产品。A 股市场上，龙头股份、金鹰股份、泰达股份、维科精华等个股均具有口罩概念。 除口罩外，空气净化器也是投资者较好的选择。上市公司中，美的集团、格力电器、青岛海尔、海信电器和 TCL 集团等几大家电龙头都在空气净化方面有所布局。此外，蒙发利与钟南山院士领导的广州呼研所共同合作空气净化系列产品也备受市场关注。 在雾霾肆虐之前，空气净化器并不被普通人家关注。而目前，据加拿大特克赛研究公司估计，2018 年中国空气净化器市场规模将达 220 亿美元。美国一家知名空气净化器企业首席执行官认为，中国空气净化器市场环境类似于早期计算机时期的感觉， “有很多参与者，有
4、巨大的机会，市场将如何发展仍需拭目以待” 。 面对漫天雾霾，很多城市的上万台视频监控设备成为盲眼，设备性能较差也引发另一项商机。比如，12 月 3 日高德红外就迎来了 20 多家投资机构的联合调研。 据统计，空气能见度降至 3 米以下，摄像头就失去了拍摄性能。而国内的雾霾悬浮颗粒非常多，像一堵墙一样直接封堵了光线。对此，高德红外有解决方法，即便在浓重的雾霾天气下，红外热成像技术也能达到城市视频监控对观测距离的技术要求。 飙升还需政策利好支撑 2013 年可以称为“大气政策年” ，大气治理规划方案自上而下，各部委落实具体细则，各地方提出明确措施及目标，专项资金以奖代补，政策与投资双双落地。在政策
5、的轮番刺激下，相关概念股也是表现亮眼，如国电清新今年以来累计涨幅达到 126%（数据截止 12 月 24 日收盘，下同） ，龙净环保今年来累计涨幅达到 216%。 事实上，环保政策的不断加码也为这些公司带来业绩的大幅增长，如中电远达，公司 2013 年脱硝订单数量增长较快，预计全年可完成环保工程类关联交易 20 亿元订单目标。从三季报看，国电清新、中电远达、龙净环保等公司都有大幅增长。 临近“十二五”末，脱硝任务会进入冲刺阶段，订单将纷纷签单。同时，如大气污染指标作为地方官员政绩考核之一，将切实的有助于行业投资逐步落实。方正证券就指出，2014 年，大气治理子行业将是一个收获的年度。 三维丝董
6、秘王荣聪表示，雾霾天下，国民监督的确对生产企业形成压力，但最重要的仍是政府通过行政和法律手段促进企业改造。 “政策一直像雨后春笋一样不断出来，大环境的确很好，改善了企业的经营。虽然不可能一直这样往前冲，但这几年的态势还是比较好的。 ” 有券商研究员表示，尽管政策没有完全到位，但市场具有较大的确定性，同时还是被投资忽视的部分。水污染防治是我国环保事业重要部分，国内水污染现状的严重性不逊于大气污染，前期水质监测市场投入较低，可以更加确定未来市场空间。 发掘雾霾概念延伸领域 垃圾焚烧发电是近两年快速成长的行业，垃圾处理费以及垃圾上网电价政策促成行业清晰的盈利模式。板块公司中，桑德环境今年以来涨幅接近
7、 50%，盛运股份今年以来涨幅达到 76%。券商研究认为，垃圾焚烧发电的技术路线明确、核心设备大规模国产化，整个行业逐渐走向成熟。“十二五”末，焚烧处理能力要到 30 万吨/日占比 35%，新规划明确要求将生活垃圾处理设施建设纳入地方政府官员政绩考核范畴。另外，垃圾焚烧项目对资金门槛高，相关公司有较强的融资需求。板块公司中，城投控股由于引入了弘毅资本，在技术和资金方面构筑了较强的行业优势。雾霾天气的背后，是环境污染的日益加剧，给人们的生活和工作造成诸多不利影响。值得一提的是，在近年城市雾霾天气频现，PM2.5 肆虐，环境污染严重影响正常社会生活的同时，也带动了“雾霾经济”升温。如不少旅行社做起“躲雾游” 、 “好空气游”生意，主推一些空气较好的山水景区作为远离雾霾天气的旅游地，并做成系列进行推广，不少主打山水的景区依靠“躲雾游”概念拉动了不少客源。 在地产行业， “雾霾经济”更是体现得淋漓尽致，各大地产商已经开始借助远离雾霾的营销卖点创造商机。尤其是旅游地产行业，也迎来“清肺”风潮，具有良好空气质量与养生度假环境的旅游地产项目受到热捧，许多山海之畔的旅游地产也因此异常火爆。
