1、新渝金融发展与经济增长比较分析【摘 要】目前，国外和国内已有的学术成果将视角几乎都聚焦在了国家层面和区域层面，国内对于具体各省的研究也是近几年才兴起，并且研究对象也是集中在为数不多的几个省份之间，对于两个或多个省份，金融发展与经济增长关系的研究比较屈指可数，新疆与其他省份之间二者关系的比较研究，更是基本上处于空白状态。故选取西部 12 省份中发展差距较大的两个地区新疆和重庆，作为研究对象，通过定性的研究比较，找出新疆与重庆的差距所在，为今后新疆的研究提供更全面的参考性建议和数据信息，也有利于引起相关部门对新疆金融发展工作的关注和重视，使新疆的经济实现高效、快速、持续、平稳的增长，顺利完成十二五
2、规划制定的政策目标。 【关键词】金融发展；经济增长；固定资产投资；产业结构 一、新疆和重庆经济增长的比较 （一）两地区经济总量对比 由新疆与重庆 GDP 增长率的比较可以看出，1978-1984 年两地区的GDP 增长率基本呈此消彼长的发展趋势；1985-1991 年新疆比重庆的 GDP增长率高，1987 年新疆 GDP 增长率是 10%，比重庆高 4.7%，说明新疆GDP 增速大于重庆 GDP 增速；1992-2011 年，情况有了逆转，重庆 GDP 增速迅猛，与新疆 GDP 增长速度相比，始终处于领先的位置，其中 2000 年，新疆和重庆 GDP 增长率曲线出现一个焦点，即两地区的 GDP
3、 增速相等均为 8.7%。2011 年重庆 GDP 增速为 16.4%，高于新疆 4.4 个百分点，较2010 年来说，重庆 GDP 增速有所回落，而新疆保持平稳向上的态势。 （二）两地区产业优化度对比分析 总体来看，新疆产业优化度是呈波浪式增长，由 1978 年的 0.64 增长至 2011 年的 0.83，增长了 0.19，重庆产业优化度增长幅度较大，由1978 年的 0.65 增长至 2011 年的 0.92，增长了 0.27；1978-2011 年，重庆的产业优化度始终比新疆高，且重庆比新疆产业优化度的均值高0.06，说明新疆产业结构需进一步调整优化，产业优化度有较大的上升空间。 （三
4、）两地区城乡收入比较 横向比较，在同一时期，新疆城镇人均收入水平低于重庆城镇人均收入水平，新疆农村人均收入水平低于重庆农村人均收入水平，收入差距的幅度逐渐拉大；纵向比较，新疆比重庆城乡收入差距增加的幅度要小，而一个地区城乡收入差距的大小被视为是衡量二元经济的标尺，城乡收入差距越大，二元经济越明显，故伴随着两地区经济的增长，新疆二元经济的程度没有重庆明显。 二、新疆和重庆金融发展的比较 （一）两地区金融相关率（FIR）的比较 新疆和重庆的 FIR 值总体呈递增趋势，新疆和重庆 1978 年的 FIR 值分别为 1.29 和 0.88，2011 年的 FIR 值分别为 2.53 和 2.88，可见
5、重庆FIR 值增幅比新疆 FIR 值增幅大，说明新疆和重庆金融发展水平在不断上升，重庆的金融发展综合程度高于新疆，新疆的金融发展速度相对较慢，原因是新疆相对于重庆，资金供给与需求脱节，导致在资金余缺调剂和优化配置方面，金融机构没有充分发挥其作用。 横向比较：1978-2003 年，新疆 FIR 值高于同期重庆 FIR 值，1996年新疆比重庆的 FIR 值大 0.91，FIR 值之差创下 25 年来最高，2003 年新疆与重庆的 FIR 值之差达到最小 0.09，在这段时间，新疆的金融发展综合水平相对重庆要高。2004-2011 年，重庆同期 FIR 值高于新疆，重庆与新疆的金融相关比率之差由
6、 2004 年的 0.06 逐渐增加到 2009 年的0.53，2010 年和 2011 年差距开始见少，说明新疆的金融发展综合水平逐渐提高。 （二）两地区金融深化（M2/GDP）的比较 两地区的货币化程度总体呈递增趋势，分阶段看，1978-2002 年，同期新疆比重庆的 M2/GDP 值大，且差距在 1996 年达到最高值 0.46，而2002 年迅速缩小到 0.02，可见这段时间，尽管新疆比重庆金融深化水平高，但自重庆直辖以来，金融深化程度得到显著提高；2003 年至今，同期重庆比新疆的 M2/GDP 值高，说明重庆比新疆的经济货币化水平高。 （三）两地区金融中介（存贷比）的比较 改革开放
7、以来，新疆存贷比值的整体发展趋势是先增加后减少，存贷比由 1978 年的 0.57 增加到 1993 年的 1.18，1989 年存贷比首次超过1，说明新疆的贷款规模首次超过存款规模，金融机构运用资金的效率开始提高；1994 年存贷比达到均衡值 1，之后三年均大于 1，说明 1995-1997 年新疆金融机构的资金运用情况有所改善，1998-2011 年存贷比均小于 1，说明这 13 年新疆的存款规模高于贷款规模，金融机构资金运用效率低，尤其是 2008 年存贷比达到 1/2，存款是贷款规模的近两倍，由于全球金融危机的影响，使得金融机构的资金支配效率达到最低。 重庆的存贷比整体呈下降趋势，19
8、78-1999 年，重庆存贷比均大于1，1999 年趋近于均衡值 1，表明重庆金融机构的资金运用能力较高 2000年至今重庆存贷比均小于 1，表明重庆金融机构的资金运用能力逐渐下降；新疆的存贷比均低于同期重庆的存贷比，表明新疆金融机构的资金配置效率高于重庆，1997 和 1998 年新疆和重庆的存贷比都趋近于最优值 1，说明这两年新疆和重庆金融机构的资金运用效率都达到最优水平。 （四）两地区投资水平（FAI）比较 整体来看，1978-2011 年，新疆和重庆 FAI 值的上升趋势明显。新疆和重庆的 FAI 值分别由 1978 年的 0.33、0.08 增加至 2011 年的0.72、0.76，
9、显然重庆比新疆 FAI 值增速快，几乎呈直线型增长。但是可以看到，1978-2003 年，新疆的 FAI 值始终比重庆大，说明新疆比重庆固定资产投资占 GDP 的比重高。2004 年两地区的 FAI 值几乎相等，为0.53。2005-2011 年，新疆 FAI 值小于重庆，说明新疆放缓了固定资产投资的增速，确保经济平稳均衡增长。 三、促进新疆经济增长的政策建议 （一）加快产业结构的调整和优化升级 为了改变产业结构不合理的现状，政府可以进行所有制改革，一方面推动国有资产进入国民经济的关键领域和命脉行业，另一方面，让国有资本尽快撤离具有盈利性和竞争性的领域，逐步放宽民营企业的经营范围，大力支持民营
10、企业加入到国有企业的改革重组行列中。政府还可以结合新疆生产力发展水平及其他具体情况，通过制定符合区情和市场需求的产业指导政策，引导企业合理进入相应的产业领域中，并取得长足发展，加快新疆准东能源基地的开发与建设，发展优势特色产业，采取工业强区战略，以高质量的工业经济增长实现全疆经济的跨越式发展，同时可以发展既有竞争性又有优越性的特色加工制造业，如旅游业，特色农林牧业及相关环保产业；加快速度开展科技创新工作，走可持续发展的循环经济道路，举全力发展市场经济，提高市场化水平，稳步推进金融的市场化进程。 （二）进一步增加信贷投放，促进新疆经济增长 长期以来，金融主要是通过信贷资金投放支持新疆经济增长，适
11、度规模的信贷投放有益于全疆经济社会的稳健发展，为此新疆需进一步保持金融业务的逐渐增加趋势，以便实现存贷款在规模和速率上的稳定增长。疆内金融机构可以利用国家对新疆特殊的优惠政策，积极向总部机构申请资金和政策方面的照顾，并且要利用在疆外发展分支机构这一举措，广泛扩大信贷资金来源，在保证信贷投入增速合理的前提下，满足企业融资需求，跟进重点项目建设。根据中央转变金融业服务方式，调整经济结构的政策要求，新疆金融机构应主动承担调整信贷投向的责任，要对重点领域和薄弱环节增加信贷资金投入，特别是加强对农业、优势特色产业、节能环保等方面信贷投入的重视，进一步优化信贷结；另外要对高污染、高能耗、高耗水行业的贷款严
12、格把关，提高信贷资产的质量和效益，运用差别化的信贷管理举措支持全疆各地州的重点产业，尤其是对喀什、霍尔果斯经（下转第 94 页） （上接第 92 页）济开发区的信贷支持，直接关系到新疆乃至全国的经济增长。 （三）逐步推进银行业的良性发展 首先，需要进行国有股份制银行的适当改革，形成银行间的良性竞争。通过逐步扩大规模、增加产品种类、完善服务等方式，形成高风险管理水平、内控防范有效、高利润、高资产质量的优质型银行机构，鼓励私营银行参与各种金融活动，在完成利益最大化目标的同时，给整个银行业注入新鲜血液，这样既可以促进金融创新，又在潜移默化中推进银行间的良性竞争，很大程度上提高了整个银行业的运行效率；
13、其次，积极引进国内外银行入驻新疆，扩大分支机构，截止到目前，新疆仅有东亚银行 1 家外资银行，今后新疆应积极引进诸如汇丰、渣打、花旗等外资银行，并大力支持地方性商业银行的发展，努力为中小企业融资创造条件；第三，通过已有政策性银行，拓宽融资渠道。新疆可以利用国家开发银行实行的“软贷款”政策，增加政府融资，软贷款具有利率优惠、期限长的优势，因此政府可以将其作为资金来源进行大型项目的建设，同时将其视为对国有大中型企业投入的资本金，新疆作为西部地区的农业大省之一，应大力推进中国农业银行支持“三农”基础设施建设，为保证贷款在农副产品收购时的及时发放，需要建立一系列相应的成套基础实施；最后，深化改革中小银
14、行业金融机构。努力争取将全疆农村信用社改革组建成新疆农村商业银行，实现农信社的全面银行化改革，通过组建各类新型农村金融机构，进一步建立健全农村金融服务体系，推动农村金融全面发展。 （四）稳步推进投资结构调整 导致新疆产业结构失衡的关键因素是民营企业发展缓慢，加之国有经济占整个国民经济的比重较高，高新技术企业比较匮乏，严重影响产业结构的调整和升级优化，新疆依旧是传统的粗放型经济增长方式，尽管能源业和采矿业作为全区经济增长的主要推动力，但新疆对这些能源资源的开发利用规模较小，开发技术落后，故没有发挥出对经济增长应有的效果；从对新疆经济增长的贡献率来看，投资明显高于消费，而由国际经验得知，在经济增长
15、的稳定性和增长质量方面，消费要优于投资，因此，新疆需进一步转变增长方式，实现由投资主导向消费主导经济增长模式的转变，同时，积极采取措施，逐渐减少国有经济的投资占比，加大非国有经济的投资占比；为更好的解决三农问题，增加农村消费，地方政府要切实加大对农业投资力度，特别是对农村公路、水利等基础设施建设的投资；为了改变新疆工业化程度不高，科技含量低的现状，政府需加强对高新技术产业投资的重视，稳步推进工业技术改造投资额的上升；另外，由于新疆交通不发达、景区设施不完善加之人为因素的影响，旅游业的发展始终是不温不火，政府需要通过增加资金和人力方面的投资，从硬件和软件方面着手，促进新疆旅游市场的发展。 参考文
16、献： 1雷蒙德.w.戈德史密斯.金融结构和金融发展（中译本）M.上海三联书店，上海人民出版社，1996. 2爱德华.S.肖.经济发展中的金融深化（中译本）M.上海三联书店，上海民出版社，1992. 3罗纳德.麦金农.经济发展中的货币与资本（中译本）M.上海三联书店，上海人民出版社，1997. 4李广众.银行，股票市场与经济增长J.经济科学，2002（2）：24-33. 5岳娟.陕西金融发展与经济增长的实证分析：基于和重庆市的比较研究D.西安：西北大学，2008. 6韩维学.沪渝金融发展与经济增长比较研究D.重庆：重庆大学，2008. 7喻微锋.地方政府行为、区域金融发展与经济增长：基于广西与江苏的比较研究J.区域金融研究，2010（11）：18-24. 8杨英杰.中国金融中介与经济增长关系的实证研究J.经济问题探索，2011（6）：15-22. 作者简介：米春梅（1989） ，女，新疆财经大学金融学院 2010 级研究生，研究方向：投融资理论与实务。
