1、1中小企业现金流管理问题分析【摘 要】 本文阐述了中小企业的作用和现金流管理的意义，分析了影响中小企业现金流管理的因素，提出了加强中小企业现金流量管理对策。要增强管理人员现金流管理意识；积极筹集企业营运所需要的现金流量；加强营运资金管理，提高资金的使用效率；避免盲目多元化发展，加强企业自主创新；完善中小型企业信用体系建设，改善融资环境。【关键词】 中小企业；现金流管理；现状；对策 一、中小企业的作用 我国的中小企业有着不容忽视的优势和特点：一是能够提供大量工作岗位，吸纳就业，解决就业难问题；二是能够促进科技创新，拉动经济增长，增强发展后劲；三是能推动城镇化建设，优化我国的发展格局。德州自古就有
2、“九达天衢” 、 “神京门户”之称，是华东、华北重要的交通枢纽。德州民营经济起步较早，从上世纪 90 年代中期到现在，近二十年的不断积累，已经成为经济社会发展的主体力量。2011 年，全市注册个体私营经济户数达到 14 万户，从业人员 55 万人，注册资金 610亿元。民营经济增加值占 GDP、上缴税金占地方财政收入、从业人员占城镇新增就业的比重分别达到 81.8%、81.6%和 99.2%。可见中小企业对促进经济发展发挥着至关重要的作用。 2二、现金流管理的意义 现金流，是企业在一定时期内现金及其等价物的流入量和流出量的总称，它揭示了企业的收入和费用情况及其支付能力和偿债能力，并包含着理财活
3、动的经营成果。 良好的现金流管理可以使企业保持一定的支付能力和偿还能力，促进现金的持续运转，增强企业的流动性；良好的现金流管理可以使现金流在生产经营活动中尽可能地创造收益，增大企业价值；良好的现金流管理有助于企业设定更高的经营规模、市场占有率和新的投资项目等内容，促进企业的长远发展。 三、影响中小企业现金流管理的因素分析 经过调查发现，影响德州市中小企业现金流管理的因素涉及到以下几个方面： 1、中小企业自身方面的问题 （1）缺乏对现金流的重视。德州市许多中小企业对利润额重视过多，忽视了现金流的管理，没有制定最佳现金持有量的相关政策，现金预算安排也不到位；对现金流的管理仅局限在财务部门，其它部门
4、缺乏对现金流管理的基本认识。 （2）融资困难导致资金缺乏。德州市中小企业由于抗风险能力差，信誉度较低，所以很难获得银行的信贷资金，使得资金链较脆弱，以致缺乏日常经营所需要的资金。而且通过民间的抵押贷款、相互担保获得的资金比较容易出现问题，会引发连锁反应。因此，融资对中小企业来说是一个很大的压力。 3（3）资金周转效率低下。德州市许多中小企业收款周期比付款周期长，而且还存在一些潜在的付款周期，如租金、税费、工资费用等；同时还存在存货积压的现象，大量现金被占用，使得资金周转失灵。 （4）投资管理不科学。德州市许多中小企业重复投资的现象严重，缺乏对投资环节的有效控制，导致投资收益低下，使得企业的资金
5、负担过重；而且当投资项目失败时，大量的资金就成为沉没成本，使得现金流循环更加不畅通。 （5）缺乏创新，盲目进行多元化经营。德州市许多中小企业产品附加值低，创新不足，缺乏自主品牌，而且在不进行市场调研的前提下就盲目进行多元化经营，结果各经营项目都未达到预期效果，加重了企业的负担。 2、外部影响因素 （1）不合理的金融体系结构的影响。由于德州市的中小银行存在很多不足，还缺乏专门为中小企业服务的政策性银行，且中小企业可以享受的优惠政策也很少，因此中小企业融资难度很大，不利于现金流的管理。 （2）金融危机的影响。受金融危机的影响，出现了一些中小企业倒闭的现象。企业倒闭的一个重要因素是现金流危机造成资金
6、链断裂。因此，金融危机下中小企业加强现金流管理具有重要的现实意义。 四、中小企业现金流量管理对策 针对以上影响因素，并根据德州市中小企业的特殊状况，提出以下对策： 41、加强管理人员现金流管理意识，全面提升企业家的素质 中小企业应认识到现金流管理的重要性，加强对管理人员的现金流管理知识的培训，加强对现金流的预测、监控和分析，把现金流管理切实落实到企业的日常经营中来。同时要抓企业领导培训，强化企业家素质提升。 2、加强信用建设，积极筹集企业营运所需要的现金流量 （1）中小企业应通过企业的顺利经营、规范的财务制度、核心竞争力来吸纳信贷资金。 （2）坚持以诚信为本，按时归还银行和其他金融机构的贷款，
7、获得银行的信任和支持。 （3）通过不断壮大自身实力获得发行债券或者股票的机会；同时不断加强与大企业的联系，取得企业之间的信任，积极筹集企业营运所需要的现金流量。 3、加强营运资金管理，提高资金的使用效率 加强营运资金的管理能防止资金过度闲置，加速资金的周转。中小企业可以从以下四个方面完善： （1）编制现金预算。中小企业通过现金预算，及时掌握现金的流入、流出情况，当现金不足时积极筹措；当现金闲置时制定好利用方案。同时按一定的销售收入提取一定的企业风险准备金，供企业在出现现金流断裂时使用。 （2）保证应收账款较好的收现率，减少坏账损失。企业可以建立客户数据库，对客户的信用度进行调查；同时要及时记录
8、应收账款的回收5情况，按时分析和评价其中的成绩与不足。 应收账款的收现率涉及到了 DSO 理论：它是指一家企业把帐目变成现金的平均时间，意味着”卖出产品的平均回款周期” 。应收款 DSO 少于等于 30 天的时候，表示良好的财务情况；当 DSO 大于 35 天的时候，企业就存在着一定风险，不适合盲目扩张。 （3）加强存货资金管理，缩短存货周期。中小企业可以根据销量确定产量，避免存货的积压，尽量在使用之前才要求供应商送货；可利用经济批量法等确定最佳进货批量，降低资金成本。 这其中涉及到库存指数理论：库存周数=现有库存量/过去 4 周销量平均值。当库存周数大于 2 时，说明公司的库存面临着问题；当
9、库存周数大于 5 时，问题就很严重了，必须尽快解决问题，否则将限制企业的发展。 （4）加强投资环节的有效控制。中小企业要真正把握市场状况，择其优、去其弊，加强对投资环节的有效控制。而且可以根据贴现现金流量指标来选择更合理、准确的投资方案，以维持现金流的顺畅。 4、避免盲目多元化发展，加强企业自主创新 由于中小企业实力较弱，所以应冷静投资，理性生产，找准方向发展自己的特色，培养自己的创新人才，避免盲目多元化发展。 抓企业升级，加快转型升级步伐。中小企业要积极开展科技创新，提高自主创新能力和水平；努力发展为创新型、创业型和劳动密集型企业，支持走“专精特新”成长之路，走专业化的核心竞争力道路，加快转
10、变发展方式。 65、加大对中小企业的政策扶持力度 当前，德州市更加重视发展中小企业，加大扶持力度，放宽市场准入，清除不合理限制，努力破解融资难、用工贵、税费重等难题，建设一批中小企业公共服务中心，促进发展壮大。 6、完善中小型企业信用体系建设，改善融资环境 鼓励民间资本参与发起设立或参股小额贷款公司、村镇银行等新型民间金融机构，为中小型企业拓宽融资渠道。以德州银企对接服务网和中国中小企业山东德州网为平台，以入网中小企业信誉会员为主体，以专门担保机构为依托，与金融机构合作，为企业提供“三无” （无保证金、无抵押、无反担保）贷款担保。 【参考文献】 1 我市中小微企业再迎发展新机遇.中国中小企业山东德州网，2013. 2 浅谈中小企业现金流管理.长松咨询网，2010. 3 刘书兰.浅谈中小企业的现金管理.华夏论文网，2006. 4 张小燕.论中小企业现金流量管理.科技资讯，2007. 【作者简介】 杜 培（1990.02-）女，德州学院学生. 指导老师：丁晓莉.
