1、国际石油期货价格的预测与分析【摘要】 由于石油资源的短缺，石油资源的分布以及消费不平衡，石油价格波动具有很强的 随机性。石油是一种不可再生的战略资源，与一个国家的经济发展、政治军事和外交安全密切联系。它是目前上国际石油交易的一个主要手段，石油期货现在往往受国际政治经济形势影响，同时对国际政治经济格局起着反作用。中国的石油进口依赖程度非常高，因此，准确预测石油期货价格有非常好的现实意义。本文选取 2000 年 11 月至2011 年 10 月 WTI 期货价格的 132 个月度数据作为研究数据，应用时间序列分析对实验数据进行 ARIMA 模型的拟合，对石油期货价格进行了预测和分析。 【关键词】
2、石油期货；期货价格；时间序列；预测 一、引言 石油期货从 1978 年产生至今已经经历了 34 年的发展，在这一段时间里，随着国际原油价格的起落，石油期货也迅速的发展起来，成为全球期货市场中最大的商品期货品种。伴随着经济的迅猛发展，我国的石油需求量也大幅的增加，根据中国统计局的数据显示，我国石油的依赖度从加入世贸组织之前的 30%猛增到了 2010 年的 55%，超过了国际警戒线。我国一直是石油的进口和消费大国，石油价格的不断上升使我国经济的各个领域受到了重创。短期来说可能会使得物价上涨进而加大我国通货膨胀。长期上即使某些程度上利于我国经济结构的升级、节能技术的发展，但是我国的经济运行成本也会
3、因此增加，严重影响经济运行效率。并且高价油对生物能源起着不利的影响，对于我国这样的农业大国会威胁粮食的稳定供应。因此，在目前油价如此高的时候，预测未来世界石油价格的变动规律，对于我国具有十分重要的现实和战略意义。 二、实证分析 拿到一个观察值序列之后，首先要对它的平稳性和纯随机性进行检验。此处用时序图和自相关图显示的特征做出判断的图检验方法。 （1）首先绘制 2000 年 11 月至 2011 年 10 月 WTI 期货价格序列时序图。根据平稳时间序列均值、方差为常数的性质，平稳序列的时序图应该显示出该序列始终在一个常数值附近随机波动，而且波动的范围有界的特点，它一定不是平稳序列，所以进行一阶
4、差分。 （2）在 GLOP 过程中添加绘制了一个时序图“difprice*t” ，这是为了直观考察 1 阶差分后序列的平稳性。 （3） “identify var=price（1） ”，使用该命令可以识别差分后序列的平稳性、纯随机性和适当的拟合模型阶数。其中 price（1）表示识别变量 price 的一阶差分后序列。 由此步骤我们能得出 a、平稳性。根据样本的自相关图是否具有短期相关性，我们可以判断序列的平稳性。自相关图显示延迟了 3 阶之后，自相关系数都落在 2 倍标准差范围以内，而且自相关系数向零衰减的速度非常快，延迟 8 阶之后自相关系数即在零值附近波动。这是一个非常典型的短期相关的样
5、本自相关图。由时序图和样本自相关图的性质，可以认为差分后的序列平稳。b、纯随机性。通过考察最后输出的自相关系数白噪声检验结果，可以对该序列的纯随机性进行识别。显然，拟合检验统计量的 P 值都显著大于显著性检验水平 0.05，可以认为该参差序列不能被看做白噪声序列。 （4） “estimate p=1”，对 1 阶差分后序列拟合 AR（1）模型。 修改命令如下“estimate p=1 noint；“，这是命令系统不要常数项拟合 AR（1）模型，拟合结果显示模型显著且参数显著。 （5）预测 “forecase lead=5 id=t” ，利用拟合模型对序列作预测。 从图中我们可以推测未来三年国际
6、石油期货价格将会快速增长，由最开始的近 100 元迅速增长到 200 元左右。我们可以看出国际石油期货价格的增长趋势是很惊人的。 三、总结 由于 ARIMA 模型的缺陷：随着预测期的延长，预测结果的精度就会下降。但分析其短期还算准确。从预测结果看出，在未来的几个月国际石油期货价格仍然会呈上升趋势，因此，采用科学的预测方法，加强国际石油期货价格的科学预测，对相关部门在制定发展规划、制定行业政策和落实具体措施时具有一定的参考价值。对石油期货价格及其走势进行准确的预测，对于国家经济决策及企业经营决策都有重大意义。 国际石油期货市场历经了几十年的飞速发展，目前已经成为世界石油市场价格波动的引导因素。目
7、前我们能做的就是充分的利用国际石油期货市场去防范风险，扩大在石油定价体系中的定价权。加强石油期货市场的风险监管，进一步的去完善期货交易所的规章制度。 参考文献： 1 世界石油期货市场研究（1）N.期货日报，20030716 2柴巧叶.期货价格预测的仿真研究J.计算机仿真，2011（3）：377380 3国际市场主要原油期货价格表J.国际石油经济，2000， （06） 4国际市场主要原油期货价格表J.国际石油经济，2002， （03） 5国际市场主要原油期货价格表J.国际石油经济，2003， （02） 6国际市场主要原油期货价格表J.国际石油经济，2004， （08） 7国际市场主要原油期货价格表J.国际石油经济，2009， （02） 8国际市场主要原油期货价格表J.国际石油经济，2011， （Z1） 9王燕.应用时间序列分析M.北京：中国人民大学出版社，2008：56，148170 作者简介： 李鹏飞（1988-） ，男，汉族，山东荣成市人，兰州商学院统计学院12 届研究生，研究方向：抽样技术与调查分析。
