1、1浅议我国中小企业筹资难的原因及对策【摘要】改革开放以来，随着市场经济的发展，我国中小企业得到了迅猛的发展，已经成为国民经济新的增长点，同时也是我国经济社会可持续发展不可或缺的主力军。中小企业在促进经济增长、创造就业机会、增加农民收入等多方面发挥越来越重要的作用。然而，我国中小企业发展面临着很大的困难，而制约中小企业发展的首要瓶颈即是中小企业筹资难的问题。而对于中小企业而言，筹资难往往会影响其经营发展，而筹资渠道的确定和筹资方式的选择是筹集资金中最为重要的一环。因为筹资渠道和筹资方式的选择是否正确，关系到一个企业的生存和发展。因此，认真分析中小企业筹资存在的问题，选择适宜企业的筹资渠道和筹资方
2、式，以趋利避害，增加自身的生命力和可持续发展能力。 【关键词】中小企业 筹资 对策 中小企业经过改革开放三十多年的发展，成为国民经济中最活跃的因素，取得了辉煌成绩。然而长久以来，筹资问题却是制约中小企业发展的瓶颈，我国大部分中小企业面临着筹资困境。中小企业的快速发展、企业规模的扩大产品和机器设备的更新换代等方面都需要大量的资金。筹资问题得不到解决，中小企业就很难发展，我国经济就不能保持健康、快速、稳定发展，就业问题也就得不到改善。因此，解决中小企业筹资难的问题已然迫在眉睫。 一、中小企业筹资难原因分析 2中小企业筹资难原因诸多，主要分析列举如下： （一）中小企业内部原因 中小企业信息不对称。中
3、小企业信息不对称导致道德风险加重。国内大企业尤其是上市公司的经营管理信息、财务信息等的公开化程度相当高，信息对外充分披露，因此金融机构等相关信息使用者能够以较低的成本获得较多的企业信息，而中小企业则不然，它们的信息基本是仅供内部管理人员使用，外部人员通过一般的渠道很难获得这些信息。此外，大多数中小企业不会聘请会计师对其财务报表进行审计，缺乏经经审计合格的财务报表，导致经融机构对其财务状况的合法性合理性以及公允性难以判断，银行无法判断企业的经营状况和财务风险，企业今后的发展状况以及其偿还贷款的能力，因此中小企业在寻找贷款这一外源性资本的时候很难向金融机构提供证明其信用水平的信息以获取贷款。 新生
4、主力军发展不完善，信用缺乏。就中小企业自身来说，它们本身就存在很大的缺陷：多数中小企业规模小，经济机制落后，没有健全的财务制度和管理制度，内部管理混乱，没有强大的资金注入，致使资金周转不畅，没有足够的资金来进行产品的研发与制造，没有先进的设备来进行科学的生产，因此企业在市场上缺乏核心竞争力，进而不能使投资者的合法权益得到有效保障。银行考虑到中小企业的发展和信用程度低，资金力量薄弱，既没有合理的固定资产作抵押也没有合理的借款担保人，到期不能偿还本息的风险较高，给银行造成坏账损失，所以不敢轻易给他们贷款，所以外部筹资很难进行。 （二）中小企业外部原因 3金融机构的信用担保体系和风险控制不够完善，没
5、有能力去承担相应的筹资风险，并且目前金融机构没有针对中小企业种类多的问题而制定出具有针对性的金融产品，针对中小企业交易需要的结算工具也不多，加之中小业由于自身规模小，固定资产有限，通过固定资产抵押借贷受到限制导致可以为中小企业贷款的金融机构少。中小企业的资金获取大多是从银行贷款所得，对资金的安全性、流动性、盈利性是银行贷款的基本要求，中小企业由于自身的经营风险较大，管理体制相对落后，财务信息透明度和公允性低在市场上没有竞争力，技术水平低，信用水平低，使得银行在对中小企业贷款时存在较大困难。我国金融体制改革后，商业银行开始自主经营、自负盈亏，商业银行更多的从自身利益出发做决策。在强化信贷资金管理
6、后，贷款的要求越来越严格，责任更加明确，环节越来越复杂，这使得中小企业贷款成本越来越大，加重了筹资难度。根据美国小企业管理局的调查统计报告显示，有近 23.7%的小企业在两年内消失，有近 52.7%的小企业在五年内退出市场。中小企业的倒闭率如此高，也使银行不愿意贷款给中小企业。另外，我国的信贷管理办法不全面，我国现有的商业银行主要是针对大型企业，贷款业务不全面，贷款方式也缺乏灵活性，服务水平不够，只能开办一些开立账户、结算、贷款等常规业务，中小企业一般贷款数额小，比较频繁，所以不能满足中小企业贷款需要，给中小企业的外部筹资带来一的困难。 政府缺乏有效的促进中小企业筹资的政策。第一，目前我国缺乏
7、专门为中小企业贷款服务、担保的银行及金融机构，社会化服务体系尚未形成。我国的社会中介机构发展较晚，且较少对企业特别是中小企业直4接开放，新成立的一些商业性较强的中介机构，服务收费高昂，中小企业难以承受。第二，我国的信贷管理办法不全面，我国现有的商业银行主要是针对大型企业，贷款业务不全面，贷款方式也缺乏灵活性，服务水平不够，只能开办一些开立账户、结算、贷款等常规业务，中小企业一般贷款数额小，比较频繁，所以不能满足中小企业贷款需要。国家对中小企业资本市场没有有效的扶持政策，使得中小企业从资本市场筹资几乎不可能。保护中小企业的政策没有及时的出台。我国中小企业目前实力大都很弱，面临的问题也很多，尤其在
8、最近两年资金方面比较匮乏。解决中小企业的这些问题不仅要靠企业，也要求政府提供给中小业一些政策性的帮助。 二、解决中小企业筹资难的对策及方法 （一）解决中小企业筹资难内部对策及方法 努力提高中小企业整体素质，增强其内在的筹资能力。要从根本上解决中小企业筹资难的问题，就必须提高企业自身经营管理水平，建立适应市场经济的管理机制，建立科学的企业内部管理制度，使中小企业的财务、生产、质量等管理工作正常化、规范化，提高企业管等级；财务管理是企业经营管理中的重要内容之一，要因此健全企业财务管理制度，增加财务信息透明度，并形成将财务报表定期提交审计机构审计的意识。 重品牌，树形象。树立现代化企业形象，创造良好
9、的筹资信誉。从一定意义上讲，市场经济也是一种信用经济。诚实信用是一切市场主体发展壮大的必要条件，有些中小企业没有长远眼界，为减轻债务负担，5不还贷款本息，造成企业信用危机，影响长远发展。 因此，无论是吸引投资者向本企业投资，还是向金融机构借款或向银行进行筹资，都必须以良好的企业形象和商业信誉为首要前提。首先，企业的经营管理，必须符合科学化、现代化和国际化的要求，并以良好的经营业绩树立良好的企业形象，求得较高的社会信誉。其次，企业在经营活动中必须讲求信用，如果企业经常拖欠债务，就会丧失企业的信用，势必给筹措资金带来困难。保持良好的贷款信用记录，增加经营透明度，良好的会计记录，准确的财务信息，有助
10、于减少信息不对称的差距，减少银行对企业的信用危机。同时及时还本付息，以保持同银行的良好关系，树立企业良好形象，维持企业信誉。中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须健全各项规章制度，保证会计信息的真实性和合法性准确全面反映企业的经营状况，以此来衡量经营业绩，从银行获得贷款的企业要及时将相关信息反馈给银行。与此同时，中小企业要改善机构，尤其是部分私营企业要突破家族化管理的框架，吸收高素质的职业经理人参与企业管理。企业管理者和各职能部门也应通过学习和培训来提高自身在财务管理方面的素质。 （二）解决中小企业筹资难外部对策及方法 从银行机构来说，要减少对中小企业的偏见，深化银行改革，制定一些适合于中小企
11、业的贷款政策和方案，建立健全信贷服务组织体系，银行体系需要进行市场细分，应扩充一定数量的主要为中小企业服务的中小商业银行，这样可以适合中小企业分布广泛的特点，便于中小企业筹资。中小企业一般贷款金额比较小，频率比较大，所以要为中小企业6提供多种贷款产品，以适应不同条件不同层次的中小企业不同的金融服务需要，方便中小企业贷款。各商业银行和信用社应当改善信贷管理，扩展服务领域，开发适应中小企业发展的金融产品；调整信贷结构，为中小企业提供信贷、结算、财务咨询、投资管理等方面的服务。国家政策性金融机构应当在其业务经营范围内采取多种形式，为中小企业提供服务。 从金融企业角度来看，则必须完善金融企业制度。金融
12、部门应提高认识，转变经营观念，调整经营理念和市场定位，端正对中小企业的态度，将支持中小企业发展作为新的贷款增长点，使更多的信贷资金流向中小企业。提高金融机构的服务水平，提供多种贷款方式供企业选择，扩展服务领域，开发适应中小企业发展的金融产品，方便中小企业筹资。此外还应建立和完善支持中小企业筹资的金融法规，维护中小企业合法权益。同时可以借鉴国外的经验，如“投资账户”的管理方式，在向中小企业提供短期资金时，给合格的账户申请者一个可透支额度，有效解决中小企业筹资难的问题。加快金融体制改革，使利率调节具有一定 弹性，在适当情况下允许部分中小企业以低于市场利率进行贷款，适当宽贷款利率浮动幅度。对于一些高
13、科技中小企业提供专项贷款，加强银行对中小企业的服务，做好金融创新工作，发挥金融租赁业的作用，它具有融资功能和推销功能，不断完善和增强对中小企业的贷款方式和服务品种。 从政府角度看。中小企业对社会、经济的稳定与发展起着不可替代的重要作用，但是由于自身存在的缺陷，要其完全按市场化运作解决筹7资问题是不现实的。政府有责任也有义务采取措施帮助中小企业筹资。首先应完善资本市场。目前，从资本市场上进行筹资逐渐成为各企业筹集资金的一个重要渠道，多元化多层次的资本市场有助于缓解中小企业融资难题。完善资本市场一方面要对主板市场进行有效的调节，避免过多的资金停留在主板市场，而中小企业板市场则缺乏资金；另一方面，可
14、以从中小企业板市场完善着手。目前在中国的中小企业中，不乏业绩好、大有潜力的企业，但主板市场门槛太高。中小企业板市场可以让有实力的高新技术中小企业在中小企业板市场上市融资，为企业提供一种高效率的融资平台。其次政府可以有选择性的针对一些中小企业的特点加大扶持力度。中小企业数量多，类型不一，涉及行业广，政府不可能顾及到每个行业，每个中小企业。因此，政府在向中小企业提供扶持时应有所偏重，突出重点。此外，政府还应从战略高度重视中小企业的发展，给中小企业的发展提供一个公平、宽松的成长环境。尽快建立为中小企业提供融资的渠道，解决中小企业引进高科技、技术改造项目、环境保护项目等项目的所属贷款或信用担保。此外，
15、政府还应制定适合中小企业特点的贷款条件和审批程序，对财务状况良好、负债率低、产品技术含量高、内部管理完善企业，适当放宽对抵押或担保的要求，建立支持中小企业发展的信用保证制度，建立政策性贷款担保机构，专门为中小企业申请贷款提供担保，以解决中小企业资金短缺和筹资困难的问题，促进中小企业的发展。 随着市场经济的发展，中小企业逐渐成为我国国民经济的基础。而中小企业筹资存在的问题由来已久，为了保证其能够稳定、持续的发展，8解决在筹资过程中存在的问题，除了中小企业本身要提高信用意识和管理水平外，筹资困境的改变离不开金融市场的规范引导，同时，还必须依靠政府强有力的支持：政府应加强各金融机构的管控，着力扩大筹
16、资渠道，扩大资金来源，制定相关法律法规和提供各项优惠措施，建立健全信用担保体系和我国社会信用制度的建设，建立多层次的资本市场和社会化服务体系，多措并举革除中小企业筹资的内外困境，提高其经营管理水平。 参考文献： 1冯立.我国中小企业筹资现状及形成原因分析J.边疆经济与文化，2011， （10）. 2李伟.商业银行对中小企业贷款的对策N.金融时报，2010， （4）. 3王进华，翁传勇.新农村建设中基础公共服务均等化的探析J.社科纵横，2009， （7）. 4崔燕.国内中小企业融资问题文献综述J.知识经济，2010. 5宁丹.略论国内中小企业融资与发展J.时代教育（教育教学） ，2010， （0
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