1、1专利担保融资的 SWOT 分析摘 要：本文基于国内文化项目专利担保融资的特点，从宏观与微观角度阐述了专利融资的可行性；运用 SWTO 方法，分析了专利担保融资面临的机遇与威胁、优势与劣势；结合产业提升和文化特色，指出了专利担保融资的瓶颈及发展趋势。 关键词：担保融资；文化产业；专利；创新 文化创意产业是 21 世纪的新兴朝阳产业，是城市经济的新载体、新形式和新动力。文化产业的扶持与融资模式的发展息息相关，知识产权融资为文化创意企业的发展开辟了新的融资渠道。推进专利担保融资不仅可以直接为文化创意企业融资提供解决方案，促进新技术成果的产业化和新兴行业的发展，而且可以通过新技术、新产品的研发，促进
2、文化向传统行业的转移和渗透，达到推动经济持续增长的目标。 1 文化项目专利融资的特点 专利孵化是文化产业繁荣的基础，孵化不仅要依靠政策，更需要市场的扶持。文化专利融资促进了产品从意识形态到具体实物的发展，具有如下经济特征： 1.1 以知识成果为标的的间接融资 近年来，中国对知识产权的重视，推动了以科技、文化为基础的专利、商标、版权等的发展，涌现出一批拥有自主知识产权并拥有良好经营前景的文化创意企业。推广专利权担保融资可以作为风险投资基金之2外的文化创意企业长期资金供给的必要补充，充当资本市场中创业企业没有达到二板市场上市标准之前的政策性间接融资的新融资途径1。 1.2 以市场需求为导向的资金信
3、贷 专利权担保融资反映了市场对知识产权的认可与接受程度。这种以市场需求为导向的专利权融资，真正体现了资金与专利的供求关系，其作用主要体现为：第一，可以促进专利交易的发展与繁荣；第二，可以避免政府重复投资；第三，提高项目孵化效率与效果。 1.3 以科学技术为支撑的资金募集 从整个社会来看，专利权担保融资不仅可以为文化、科技企业的技术开发和研究提供外部资金支持，对于加快科技成果的转化具有积极促进作用，促进高科技行业的迅速增长，而且还可以发挥技术开发和产业化的外溢效应，即一个行业内的科学技术转化可以促进其他行业的技术革新和进步。 2 文化项目专利融资的可行性分析 专利权作为有独立商业价值的资产参与融
4、资担保，在我国已具备一定的基础条件。 2.1 法律基础与政策支持 专利法经历三次修改后，更加明确了专利的权利与内容。1995年，我国担保法的正式颁布，认可了知识产权中的商标专用权、专利权、著作权中的财产权可以用作质押。2010 年，国家知识产权局、财政部等部门联合发布关于加强知识产权质押融资与评估管理支持中小企业发展的通知等政策法规。2012 年，国务院办公厅发布了关于加3强战略性新兴产业知识产权工作若干意见的通知 ，要求进一步完善知识产权投融资政策，支持知识产权质押、出资入股、融资担保，探索与知识产权相关的股权债权融资方式。此外，各个地方政府还相应出台了专利权质押贷款操作指引等，以推进专利融
5、资的具体实施。这些法律与政策都成为专利担保融资发展的船与桥。 2.2 国外经验与国内探索 在发达的欧美国家，知识产权质押融资已经有 100 多年的历史，已经成为一种成熟的间接融资途径。19 世纪 90 年代，托马斯爱迪生就用白炽灯的专利作融资担保，创立了如今的通用电气公司。2008 年，国家知识产权局在全国开展知识产权质押融资试点工作，2011 年，全国专利权质押融资金额达 90 亿元（涉及专利 1，953 件） ，同比增加 28%。国内各地相继开展知识产权质押融资工作，并形成独具特色的知识产权质押融资模式，上海市创建了“无担保、无实物抵押、风险共担”的质押融资模式，长沙成立由中介服务、金融机
6、构组成的知识产权投融资服务联盟，这些新型融资模式为全面推进专利质押融资积累了宝贵经验。 2.3 文化产业快速发展与资金需求 2010 年， 国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定明确了文化产业在新一轮经济和科技发展的地位，2012 年 5 月文化部“十二五”时期文化改革发展规划将文化产业定义为国家支柱性产业。2012 年，我国文化及相关产业增加值达到 1.6 万亿元左右，年平均增长率超过 20%。文化产业快速发展却与资金需求产生矛盾，传统的以政府为主的投资、免息贷款、奖励、补贴已经不能满足文化企业发展的资金需4求，以市场为导向、以专利为核心的知识产权融资已经成为文化企业融资的重要途径。
7、2.4 资产评估与风险管理体系日趋完善 科学、有效的产权评估中介才能满足知识产权融资的价值评估与管理的需要。2007 年，德国标准化研究所（DIN）公布了专利估价的一般原则 ，用于评估评价报告和专家评议的质量2，并在国际标准化组织 （ISO）成立了专利估价工作委员会和国际标准化项目，制定了一个符合 ISO 标准的专利估价体系，对知识产权估价起到了重要的作用。专利运营与风险管理体系也是专利融资的基础，从企业角度，加强知识产权的经营管理，完善治理结构，规范企业运作；从融资机构角度，建立贷款风险控制及补偿机制，合理设计知识产权融资信贷品种、简化贷款流程；从政府知识产权管理部门的角度，完善知识产权登记
8、管理，建立信息沟通机制，完善知识产权交易市场，加强行业监管，三方面制度的完善，对于推进文化产业专利融资具有重要的意义。 3 文化项目专利融资的机遇与威胁 3.1 机遇 3.1.1 经济发展与产业结构的需要 2012 年，国内文化产业总产值去年破 4 万亿，占 GDP 比重超过10%，文化产业对国民经济增长的贡献不断上升，但相比美国的 70%的GDP 贡献率，中国的文化产业价值还没有完全发挥。2010 年国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定 ，将文化产业列为重点培育产业。文化产业的推进，体现为投融资的先进，因而，相应的投资与融资5措施的逐步发展与完善，为知识产权融资，尤其是专利融资的发展
9、提供了新的机遇。 3.1.2 市场需求与项目交易的发展 文化创意企业知识产权能否得以顺利转让、许可和变现，是风投机构和银行实施专利融资的重要瓶颈。文化产业的投融资服务平台的建设已经成为国家推动文化产业的重要举措，2006 年 10 月上海创意产业中心建立了文化产业信息互动平台，推出了文化产品及服务的交易，对于挖掘文化资源与专利孵化具有里程碑的意义。文化创意产权交易平台与市场的逐步建立，引导金融机构、风投机构、国内外企业、投资者对知识产权的转让和交易，有力推动文化创意企业知识产权融资的服务与管理。3.2 威胁 3.2.1 配套政策体系不健全 目前，文化创意产业发展的配套政策还不够完善，与政府支持
10、高新技术产业发展的政策措施相比，有很大差距，尤其是文化项目作为风险产业的辅导、推动与投融资机制等问题较为突出3。首先，政府对文化产业的激励政策较少，区域差异大，无法发挥政策的导向作用；其次，政府对文化产业的支持资金数额较小且分散在各部门，无法发挥财政资金拉动社会投资的杠杆倍增效应；第三，从政府层面还缺乏一个集产权评估、信用评级、产权交易的平台，无法有效解决知识产权融资的瓶颈；第四，由于国内知识产权担保体系的不规范4，缺乏多层次的资本市场体系5，知识产权质押融资对象、范围、金额等受到很大的限制。 3.2.2 金融机构风险管理体系不完善 6相对于知识产权的无形性、高风险、回报期长、收益的不确定性，
11、银行及投资机构更愿意投资收益相对高、风险较低的固定资产等。由于知识产权融资除了一般意义上的信贷风险和小企业风险外，还面临着法律风险、估值风险、经营风险、处置风险等。一方面，由于评估、担保、交易体系的不健全6，金融及投资机构要承担中小企业知识产权融资的主要风险；另一方面，国内金融和投资机构普遍缺乏集风险描述、识别、分类、预警、监控、处置的风险管理体系，无法实现资产管理、风险控制，这两方面构成金融和投资机构对知识产权融资望而怯步的主客观原因。 4 文化项目专利融资的优势与劣势 4.1 优势 文化创意产业作为知识型、技术型的新兴企业，企业注重文化产品的设计与开发，对于研究和专利的投入较大，技术含量高
12、，针对性强，这样的中小企业活动大，灵活性强，市场反映能力快，对于引领和挖掘市场需求具有较大的意义。此外，受国家对中小企业以及对文化产业扶持政策的支持，政府预算内及政府引导的资金大量进入文化产业，给文化企业的发展及项目的孵化提供了政策空间与资金支持。 4.2 劣势 4.2.1 文化企业规模小，信用风险大 创意企业 99%以上是中小企业，普遍缺乏资金、信息、管理经验和业务渠道，独立生存能力不强，加上创意产业具有较高的市场风险性，这些特点决定了创意产业的发展离不开融资服务平台的支撑7。 74.2.2 文化项目运营能力弱，收益不确定 创意文化产业生产的产品不是一般基本的物质性产品，而是融精神、文化、娱
13、乐等为一体的产品。受地域差异、需求变化以及产品本身的复杂性的影响，使得文化项目运营难度加大，影响对收益分析与判断。 4.2.3 专利权价值评估较难，贬值空间大 文化企业的最主要特征是以商标、专利、版权等无形资产比重较大，这种资产价值周期较短，贬值空间较大，流动性较差。以技术为支撑的专利质量是决定其价值的重要基础，此外知识产权评估难、交易难，都会影响专利价值的实现。 5 基于 SWOT 的专利融资的瓶颈分析 5.1 融资平台是整合服务资源的核心 在美国，以文化产业为核心推动力的新经济已占据美国 GDP 的 70%。但是，在发展过程中，由于文化产业缺乏基础的服务体系和平台，缺乏一个统揽各种有用资源
14、的信息中心，公共服务内容和功能的不健全，造成文化企业与市场、政策与服务等产生断裂，一度严重影响了纽约文化经济的发展。文化产业先行国家的经验和教训，让我们认识到服务平台对文化产业持续发展的重要性。2011 年，北京建立了北京市文化创意产业决策支撑与公共服务平台，服务内容涵盖政府政策、项目评估、知识产权、产业孵化、创投基金等，成为目前国内最完善的文化产业知识产权平台，对促进文化产业及企业的发展发挥了重要作用。 5.2 全产业链是推动专利孵化的重点 全产业链是以市场和需求为导向，全产业链模式使得上下游形成一8个利益共同体，从而把最末端的消费者的需求，通过市场机制和企业计划反馈到处于最前端的研发与创新
15、环节，产业链上的所有环节都必须以市场和消费者为导向。文化创意产业的发展采取与市场交互发展模式，是以政府政策引导为基础，以市场需求为导向，以区域优势文化为载体，以科技为动力的产业发展模式。只有政府的激励与引导功能贯穿于文化创意项目运作的整个过程，才能真正解决专利融资的本质需求。 5.3 交易与退出是专利融资的难点 多元化、市场化的融资与投资渠道、开放化、规范化的交易和退出机制是专利融资发展的关键。除了银行贷款、风险投资、上市融资三大途径外，文化企业专利融资还停留在传统的产权许可、转让和拍卖，交易方式单一、融资途径狭窄。知识产权的交易机制还不健全、融资退出机制还不完善，成为制约文化企业专利融资的主
16、要障碍。此外，允许国家金融机构、商业融资机构、国内外企业、投资者在产权交易所的监管下，按照一定的程序与方法进行专利权的转让和交易，并通过项目运营管理，降低融资与交易风险，从而促进专利市场的成熟与繁荣，才能从根本上解决文化创意中小企业的资金困难。 6 小结 发展专利权融资业务是服务经济发展、破解科技型、文化型、创意型企业融资难题的有效手段，也是银行及金融机构信贷产品创新、改善金融服务的重要举措。英国 1997 年成立了创意产业工作小组以来，英国建立了由专利质押、信托基金、知识产权证券化8为主体的多元化项目投融资服务体系，为英国创意产业飞速发展作出了重要贡献。因此，完9善知识产权融资体系，搭建知识
17、产权融资服务平台，建立以市场导向、企业主导、政府推动、行业扶持的专利担保融资运作方式，从而有效地降低投资的风险，保障投资收益，并促进文化创意企业的发展和创意成果的转化。 参考文献： 1 荣跃明.上海创意产业发展的现状和前景J.毛泽东邓小平理论研究，2005（1）：70-76. 2 MARKUS Reitzig.Improving Patent Valuations for Management Purposes-Validating New Indicators by Analyzing Application RationalesJ.Research Policy，2004（33）：939-
18、957. 3 金元浦.创意产业的全球勃兴J.社会观察，2005（2）：22-24. 4 金永红，吴江涛.风险投资与高新技术企业知识产权管理融资体系J.管理现代化，2008（6）：27-29. 5 周德胜、王明照.创意产业应成为上海的核心战略J.决策管理，2006（11）：11-13. 6 张伯友.知识产权质押融资的风险分解与分步控制J.知识产权，2009（3）：31-34. 7 厉无畏，王如忠，缪勇.积极培育和扶持创意产业发展提高上海城市综合竞争力J.社会科学，2005（1）：5-14. 8 HOWKINS J.The Creative Economy： How People Make Money From IdeasM.Allen Lane，the Penguin Press：2004，5. 10基金项目：江苏省文化科技项目（12YB24） ，无锡市哲学社会科学项目（13B06） ，江南大学大学生创新训练计划项目（082010253）
