1、民间金融的比较优势分析摘 要：目前，民间金融正随着市场经济持续快速发展逐渐发展起来。我国目前金融体制不健全，不能充分满足市场经济发展对资金的需求；正规金融机构及其业务在区域内存在缺陷。这给民间金融的生存和发展提供了必要的条件。民间金融具有弥补正规金融不足、促进市场机制发育完善的积极作用。 关键词：民间金融；比较优势；正规金融机构 中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1673-291X（2013）23-0217-02 民间金融历史悠久，从原始社会末期就开始出现。改革开放以后，国家逐步进行社会主义市场经济的建设，国民经济持续快速发展，民间资金逐步增多，民营经济尤其是中小企业迅速发展，各
2、类市场主体都对资金的需求逐步提高，在金融机构信贷规模不断增长的同时，民间金融亦东山再起。我国目前金融体制不健全，不能充分满足市场经济发展对资金需求，正规金融机构及业务在区域内存在缺陷。这给民间金融的生存和发展提供了必要的条件，资金的趋利性成为民间金融的第一推动力。一、当前我国民间金融发展的现状 在我国，正规金融是指受国家严格监管，在职能部门注册在案，在国家法律法规的要求下运行并且受到保护的部分。而民间金融是相对于正规金融而言的，民间金融是各种民间融资的总称，即除正规金融金融以外的金融，它处在国家宏观调控与金融监管之外，不在官方的统计报表中被披露，属于一种非正规的金融活动。 改革开放以后，市场经
3、济蓬勃发展，市场的主体需要大量的资金支持，为扩大资金供给渠道，他们转向民间金融。我国政府对民间金融的管制较宽松，相继出台政策赋予部分民间金融的合法地位，但由于民间金融发展中出现一系列问题，政府对民间金融组织及其活动进行了整治。进入 21 世纪后，市场经济发展迅速，民间金融在市场经济中作用逐渐增大。2006 年，中央财经大学课题组在全国 27 个省份进行抽样调查，调查的结果表明，2005 年我国民间金融总量约为 2.9 万亿元左右。中小企业向民间融资占正规融资比重，东部 10 省区企业、中部 8 省区企业和西部9 省区平均值分别为 42.41%、 41.39%和 38.31%，全国 27 省区的
4、平均值为 40.7%。民间金融涉及的存贷款规模占正规金融机构存贷款规模的比重，全国 27 省区为 32.34%，东部地区 10 省区为 33.95%，中部地区 8 省区为30.43%，西部地区 9 省区为 32.24%。吴晓灵在“2005 中国宏观经济走势与产业发展高层论坛”上说：“经中国人民银行调研，推算我国民间融资规模为 9 500 亿元，占 GDP6.96%左右，占本外币贷款的 5.92%左右。 ”花旗银行 2004 年进行一项研究报告，他们估计，在 2004 年我国民间金融规模会有 9 000 亿，大约占当年银行总存款的 4%或当年 GDP 的 6.5%。民间金融作为正规金融有益和必要
5、的补充，并在一定程度上填补了正规金融不愿涉足或供给不足所形成的资金缺口。中小企业融资难一直是亟待解决的难题。民间金融在缓解中小企业资金困难方面功不可没，使中小企业增强了经济运行的自我调整和适应能力。 二、民间金融存在的比较优势分析 在一些正规金融的服务不能覆盖到的领域里，民间金融作为正规金融有益和必要的补充，存在着比较优势。正规金融的正规化使它们因为一些条款、限制条件将很大部分企业和个人排除在他们的对象之外，这使资金的供给和需求出现了巨大的缺口。金融市场是多层次的，市场的参与者多种多样，资金的供求也存在很大差异。在某些地区，比如一些低收入地区、偏远山区以及小规模经营的农业地区，正规金融在这些数
6、额较小且十分分散的金融交易中，所花费的成本是十分昂贵的，所以把这些地区排除在正规的金融制度之外。而民间金融可以在这样的地区发挥作用。因此，民间金融具有弥补正规金融不足、促进市场机制发育完善的积极作用。 （一）对中小企业金融支持存在比较优势 融资难问题一直是阻碍中小企业发展的难题。建国以来，由于种种原因，我国的金融系统一直存在着较强的金融抑制。正规金融部门受制于行政化的干预，往往将有限的金融资源投资于国家重点扶持的行业，优先满足于事关国家命脉的基础性产业，具有很强的政策导向。在这种金融抑制下，以及正规金融机构出于自利本性和对风险的控制，正规金融机构主要为国有大企业服务。中小企业由于信息的不对称和
7、可能的道德风险很难从正规金融机构贷到款，而且资本市场的诸多上市限制也使得其直接融资的希望变得极其渺茫。中小企业从正规金融机构融资具有很高的交易成本。作为理性的经济主体，中小企业可以从民间更容易获得资金，过程简单，可以解决临时资金需求。因此，民间金融在这方面存在比较优势。民间金融在很大程度上解决了民营中小企业的融资难问题，促进了广大中小企业的成长壮大。随着中小企业的不断发展壮大，中小企业对融资的需求也会变得更加庞大和急迫。民间金融的比较优势会更大。 （二）民间金融在信贷方面存在比较优势 正规金融机构利用信贷配给的约束使其在信贷交易中避免发生逆向选择和道德风险，这样就会使得一些资金不足处于创业过程
8、的中小企业得不到贷款。同样，一些欠发达地区的企业和居民也得不到贷款。他们对贷款的正当需求不能够从正规金融机构全部得到满足，就转向民间金融。民间金融在信贷方面存在的比较优势主要有： 1.民间金融在解决信息不对称问题上存在比较优势 正规金融机构的特点是管理冗杂，管理层级多，人员队伍大，业务辐射面很广，客户数量极多，因此，它们存在严重的信息不对称的风险。而民间金融具有的“草根性” ，他们发放的贷款主要是相互熟悉了解的关系型信贷，因此，对于某些借款者，民间金融比正规金融拥有更多的信息优势。我国是地域辽阔的发展中大国，存在城乡经济发展不平衡、工业农业经济发展的不平衡的二元经济结构，这就使金融市场存在严重
9、的信息不对称现象。民间金融一般在某个区域的小范围内进行，发生交易的双方都是在当事人熟悉的人际圈内。民间金融机构管理层级简单，与借款人彼此互相熟悉，平时能够知道对方较多的信息，知道他们的经营特点和经营状况，还能掌握对其有约束的社会关系，因而能够知道对方借钱用在哪个方面并且知道对方的盈利情况，并能对其行为进行跟踪。因此双方的信息不对称时民间金融比正规金融花费成本低，存在比较优势。 2.民间金融在信贷抵押品事项上存在比较优势 在企业进行贷款时，正规金融机构对企业抵押品的质量要求很高，抵押程序有严格的规定。虽然企业一般有土地使用权抵押、房产抵押、商品抵押、股权证质押、存款抵押等等，但也要在抵押品手续办
10、妥了以后商业银行才同意发放贷款。对信贷抵押品有严格要求，这就使一些企业不能够满足其信贷抵押品质量要求。就民间金融而言，对抵押品的质量和抵押程序就没有那么严格。他们可高可低，抵押品多种多样，主要有住房抵押，劳动力抵押，未收获的农作物抵押，牲畜抵押。甚至家俱和农具都可以抵押；一张普通的经担保人签字的文书也可以抵押。抵押手续往往也非常简便。在某个区域的一个狭小的信贷交易圈内，民间金融主体对信贷抵押品可以放得很开，民间金融机构对这些人际关系和加工品、农产品了如指掌，了解其市场价值、销售渠道和社会背景，很容易处理这些抵押品。处理这些抵押品的费用也不高，比较容易通过熟悉的途径得到抵偿。所以，在某个区域内，
11、民间金融主体容易确定信贷抵押品，在信贷抵押品事项上，民间金融具比较优势。 三、发展民间金融比较优势，推动经济健康发展 民间金融相对于正规金融具有比较优势。如果通过两者的互相发展和补充，民间金融部门的信息优势可以降低正规金融部门高昂的信息搜寻成本，利用正规金融机构的资金优势可以弥补民间金融机构资金不足的缺陷。在菲律宾和巴基斯坦，银行可以扶持民间金融部门，给其放款，提高了民间金融的放贷能力。在阿根廷，当地的大型银行和汽车销售商利用合会来解决信息不对称的问题，发展汽车按揭贷款业务，提高汽车的销量。以上案例表明，重视正规金融和民间金融的互补性并加强其合作进而实现共同发展应该作为一条探索思路。 政府应在
12、在大力发展正规金融的同时，根据民间金融自身存在的特点和潜在问题，也应对民间金融区别对待，分类管理，合理划分。加强法律管制和市场约束，着手创建更好的法制环境来使其健康发展；加强金融监管，建立跟踪监测体系，使民间金融与正规金融和谐发展，各自分工；完善多层次融资体系，创造一个和谐的金融生态环境，促进国民经济快速、健康、协调、可持续发展。 参考文献： 1 杨汉平，等.当前民间金融持续升温的原因及对策J.广西金融研究，2001， （4）. 2 康正平.农村金融融资瓶颈与民间信用的替代效应分析J.金融纵横，2004， （12）. 3 周彬.关于中国民间金融的思考J.北方经贸，2002， （1）. 4 韩骏.当前农信社不良资产反弹及治理对策J.华北金融，2008， （7）.
