1、美国融资租赁业发展对我国的启示【摘 要】美国是现代融资租赁业的发源地，也是现代融资租赁业最庞大的市场，分析其融资租赁业务的发展特点，认识到我国融资租赁业的差距，从而借鉴美国的成功经验，结合我国的金融实际，大力发展现代融资租赁业。 【关键词】现代融资租赁；发展；启示 随着产业国际化的发展，融资租赁在经济发展中的作用就越来越重要，它具有带动产业结构升级、拉动国内需求、盘活资产存量的宏观经济功能和支持中小企业发展、提高资金利用率、改善企业经营管理等微观经济功能。因而，借鉴美国融资租赁业发展的成功模式，发展我国融资租赁行业势在必行。 一、现代融资租赁的概述、特点 （一）现代融资租赁的概述 现代融资租赁
2、是指设备需求者（承租人）在需要添置技术设备而又缺乏资金时，由出租人根据承租人的请求，向承租人指定的供应商，按承租人同意的条件购买承租人指定的资本货物作为租赁标的，并以承租人支付租金为条件，待租赁期满，承租人可选择退回、续租或者以象征性的价款购买租进设备的一种把金融、贸易和技术更新结合起来的租赁方式。它实质是一种将资产所有权有关的全部风险和报酬转移的租赁活动。 （二）现代融资租赁的主要特点 1、至少涉及三方当事人：出租人，承租人，供货商。在较特殊的情况下，三方当事人有可能重叠。 2、融资租赁是一种中长期投资行为。租赁期限一般较长租赁接近设备有效使用年限。所以租期结束后，租赁标的的残值已很小。 3
3、、融资租赁一般签定两个合同。出租人和承租人之间签定承租合同，出租人和供货商之间签定租赁标的购货合同。对出租人而言，前一个合同确定了投资收益，后一个合同确定了投资成本。两个合同可以构成一个完整的融资租赁交易。 4、融资租赁合同不可以中途解约。如果遇到特珠情况，只能终止或解除，但承租人则要按合同规定付清余下的全部租金并取得租赁标的的所有权。 二、美国现代融资租赁业的特点 美国是现代融资租赁业的发源地，长期占据世界融资租赁业务量首位。内部租赁机构结构合理，市场机制规范，管理模式先进，创新产品不断，税收优惠，法律规范。 （一）融资租赁公司三分天下 截止 2000 年底，具有厂商背景的占 25%，具有银
4、行背景（银行直接或透过其子公司、附属公司从事租赁业务）的占 35%，独立的租赁机构占40%。制造商建立内部租赁机构或者租赁子公司在美国很普遍，他们经营某一特定范围的设备，并在这一领域掌握专门的技术知识，特别是在计算机、飞机以及建筑机械方面起着举足轻重的作用。从美国租赁业的发展经验来看，厂商从事租赁业务可以提供专业化的服务，商业银行从事租赁业务具有资金和成本优势，而独立的租赁公司则可以提供设备选择的咨询、选定、租后服务等一系列的综合性服务，三者各有优势，支撑起美国租赁业在世界租赁市场上的霸主地位。 （二）融资租赁创新产品不断出现 随着市场竞争的加剧，新的租赁品种不断出现，如杠杆租赁，出租人承担设
5、备成本的 20-40%，剩余部分由银行等金融机构提供，出租人把租赁物的所有权，租赁合同的担保收益权等权利转给金融机构，金融机构对出租人无追索权，该种租赁方式一般用于购置成本特别高的飞机、卫星通讯设备等，杠杆租赁在美国租赁业占有相当重要的地位；转融资租赁，出租人从另一家租赁公司租入设备然后转租给承租人使用，出租人扮演一个类似证券经纪人的角色，该种租赁方式一般用于跨国租赁；此外还有售后回租、合成租赁、风险租赁等方式。 （三）政府优惠政策和完善的法律法规 美国现代融资租赁的一个显著特点就是税收优惠，美国的投资税扣除法规定出租人投资用于租赁的设备按其购置成本的 10%减税，出租人可以将这一优惠通过优惠
6、租金的方法转移给承租人，租赁双方特别是出租人的税收优惠构成美国租赁业的一个重要特征。另外，会计准则规定，租赁公司计提折旧可以在直线折旧法、双倍余额折旧法以及 150%折旧法中自主选择，呆帐准备金比例自定，允许承租人把租金计入成本，这使得租赁双方应纳税所得减少，从而减少了所得税费用。 （四）融资租赁观念深入人心 美国人习惯“把明天的钱拿到今天来花” ，这促使其消费信贷得到长足发展，并推动了经济的发展。从而推动了美国现代融资租赁业务的快速发展。 三、我国融资租赁业发展现状和存在问题 （一）我国融资租赁发展的现状 我国的融资租赁起步于 80 年代初，荣毅仁先生借鉴国外经验，于1981 年 4 月创建
7、我国第一家租赁公司中国东方租赁有限公司。经过近三十年的发展，融资租赁业务以涉及民航，海运，工程机械，机床，基础设施建设所需的设备和设施等。 （二）我国融资租赁业存在的问题 1、政府立法，监管不完善，政策扶持不到位 至今为止，我国系统、完整的租赁法尚未出台。对整个融资租赁业的行业发展重点以及行业发展方向缺乏统一的规划、部署和安排，导致对融资租赁业的监管不力、监管不到位，影响融资租赁业的规范发展。在税收方面，租赁享受的税收优惠幅度及额度极小，只有极小的减免税。2、融资租赁企业筹资渠道狭窄，缺乏相匹配的资金来源 融资租赁公司主要资金来源是股东资本金，此外仅能吸收少量信托，委托存款，范围十分狭窄，数额
8、有限，并且以短期资金居多。长期资金来源严重不足，无法满足融资租赁业务对中长期资金的需求，最终导致融资租赁公司拥有的资金远远达不到租赁业务发展规模，影响融资租赁企业的生存与发展。 3、承租方拖欠租金现象严重 我国整体信用环境较差，拖欠租金现象较为普遍和严重，租赁企业无法按期收回租金，必然影响其资金的流转，危害其正常经营。 4、理论知识和实践研究少，缺乏专业人才 融资租赁在我国的认知度较低，长期从事融资租赁业务的专业人才不多，加上目前我国还没有建立完善的租赁人才培训体系，员工素质远远低于国际接轨的标准。四、取长补短促进我国融资租赁业加速发展 融资租赁业的发展需要良好发展环境。国外经验表明，完善的租
9、赁法制，专门的投资、折旧、保险、优惠利率、会计制度、租赁登记制度等有利于租赁业的发展和风险管理，对融资租赁行业而言，都是必不可少的重要制度安排。 （一）优化融资租赁业的发展环境 1、建立健全融资租赁法律体系。作为新兴的融资租赁发展国家，应当采取制定专门的融资租赁法并辅之以其它特别规定的立法模式，特别要解决好如下法律问题：明确租赁物取回权的相关条件、方式、冲突解决机制；建立全国性的、统一的融资租赁登记体系，解决出租人所有权无法对抗善意第三人的问题；解决承租人特殊资质适用于出租人的问题，破除出租人在开展业务时面临的行业壁垒。 2、改善融资租赁业的政策环境。在税收方面，应借鉴美国及国外发达国家的经验
10、，对诸如在投资减税、加速折旧等方面给予出租方及承租方真正的优惠；在财政补贴方面，对我国急需发展的基础行业、创新行业以及重点发展战略领域的项目给与融资租赁补贴，或允许融资租赁公司使用政策性基金； 3、深化金融市场，拓宽融资租赁公司的融资渠道。 （二）提升融资租赁业自身实力 1、建立完善的法人治理结构和内控机制。融资租赁业务是一个全新的、欠成熟的业务，需要有健全的法制环境和完善的法人治理结构，建立企业内部在投融资决策方面等控制制度，以防某些投机专营者转空子盈取非法利益，防止国有资产严重流失。 2、提高从业人员的整体素质，培养与引进复合型人才。选用德能兼备的人才从事融资租赁业务，才能逐步提升和发展这
11、个新型业务的管理水平。规范基础工作、健全管理制度，让违规、违法事件消灭在萌芽状态。 3、提高融资租赁公司的专业能力，培养自身的核心竞争力。国有公司开展融资租赁业务，首先要培养和规范人员的专业能力，选派政治坚定、懂业务、擅长管理的人员从事该项业务，发挥专业技术水平和能力，让公司真正在融资租赁业中获得竞争优势和地位。 五、结束语 我国可以借鉴国外成功经验，不断规范和完善融资租赁业宏观发展环境、促进融资租赁企业自身调整与发展，创建新的经营模式，充分发挥融资租赁业对我国经济的重要促进作用。 参考文献： 1裘企阳.发展我国融资租赁业的几点思考.2007 年 3 月 18 日. 2施海霞.我国融资租赁发展现状与对策研究.2006. 3屈延凯.发展我国融资租赁业迫在眉睫.2001 年 4 月. 4梁冉.我国发展融资租赁业的现实路径选择D.厦门大学，2006. 作者简介：朱静霞（1963-） ，女，浙江海宁人，现供职于浙江省嘉兴市交通投资集团有限责任公司。
