1、浅析中小企业融资成本控制【摘 要】中小企业融资难、生存难，严重制约着中小企业发展。在“不借钱开不动机器，借了钱又还不起利息”的状况下，中小企业如何最大限度的降低融资成本？本文就此提出一些见解。 【关键词】降低；融资成本 改革开放 30 年来，我国的中小企业得到了迅速的发展，占企业总数99%的中小企业对我们国家 GDP 贡献超过了 60%，税收超过了 50%，提供了 70%的进出口贸易和 80%的城镇就业岗位。然而，中小企业当前面临的融资难困境，却严重制约着中小企业的发展。一方面，为融资高成本借贷；另一方面，内部资金潜力得不到充分挖掘。如何摆脱制约中小企业发展的资金瓶颈，最大限度的降低中小企业的
2、融资成本是中小企业和全社会应该深刻思考的问题。 一、融资成本的概念和内涵分析 融资成本指筹措资金的价格，是资金所有权与资金使用权分离的产物。从投资者的角度来看，是因提供资金要求得到补偿的资金报酬；从融资者的角度来看，是为获得资金所必须支付的最低价格。融资成本包括融资费用和使用费用。前者是在融资过程中发生的各种费用，后者是因使用资金而向资金提供者支付的报酬。由于融资费用与融资额几乎是同时发生的。因此，通常将融资费用视为融资额的抵减项，这样，融资成本便成了资金使用费用。但上述融资成本的含义仅是企业融资的财务成本。除了财务成本外，企业融资还存在着机会成本。机会成本是指把资金用于某特定用途而放弃其他用
3、途的最高收益。我们分析企业融资成本时，机会成本是一个必须考虑的因素，特别是在分析企业自有资金的使用时，机会成本非常关键。因为，企业使用自有资金一般是 “无偿”的，它无须实际对外支付融资成本。但是，自有资金也应在使用后取得相应的报酬，这和其他融资方式应该是没有区别的，所不同的只是自由资金不需对外支付，而其他融资方式必需对外支付。在明确了融资成本概念和内涵之后，在融资时就要权衡各种融资的成本，已达到融资费用最低、经济效益最大的目标。 二、中小企业融资中存在的成本问题 （1）融资途径不畅通，造成融资成本较高。由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业
4、还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。 （2）融资结构不合理，造成融资成本较高。由于融资难中小企业发展主要依靠自身积累。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。即使在从外部融资中，中小企业一般也只能向银行申请贷款，且在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保的短期贷款为主。为了筹集资金，有些中小企业甚至根本不考虑筹资成本和自己实际的资金需求情况，千方百计
5、一心融资，对大幅度利率上浮、收取咨询费等额外条件有求必应。 （3）融资意识淡薄，造成融资成本较高。中小企业对金融系统市场化程度的提高嗅觉不灵敏，主动出击意识不强，而且缺乏高素质的金融人才，对金融市场和融资工具生疏和不懂得树立和宣传自身金融形象，从而束缚自身开拓融资渠道的可能性。同时，许多中小企业为实现融资目的，往往会想尽一切办法，甚至不惜弄虚作假。这不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险，亦会进一步损毁企业自身的社会公信度，大大提高中小企业融资难度和成本。 （4）不注重原始积累，造成融资成本较高。中小企业在发展过程中，往往缺乏长远规划。在经营状况好的时候，不注重对设备的折旧提取，对税后利润分
6、配留存不足等。而在企业谋划扩大再生产时却面临资金不足的困境。 三、解决中小企业融资问题的建议 1.从企业自身应注意以下几方面：（1）提高企业社会公信度，改善企业融资环境。中小企业要想真正解决融资难的问题，首先就要过信用关，要以信取资。中小企业必须加大自身信用制度的建设，规范企业的公司治理结构，健全企业财务管理制度，提高信用意识，这是解决融资困难的根本所在。 （2）灵活筹资，拓宽中小企业融资渠道。中小企业应拓宽融资渠道。要跳出单纯依赖银行间接融资的误区，在充分发挥银行融资的同时，要将直接融资和间接融资相结合。例如设立中小企业互助基金，由会员企业出资建立，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费
7、的贷款额。另外，中小企业也可以通过私募融资的方式解决融资问题，私募融资包括企业引进新的股东，从而增加资本金。在当前的经济环境下，中小企业不应该孤军奋战，行业协会应该积极发挥作用。行业内部应该建立金融互助机制，对于短期存在资金困难的企业，企业之间可以通过协会，实行短期拆借。特别对于有上下游关系的企业，可以不再“一手交钱，一手交货” ，有困难的时候，大企业帮小企业，老企业帮新企业，实现一种贸易融资。抱团取暖，抵御寒冬。 （3）加强企业管理，节约融资成本。一方面进行资金集中管理，企业的生产经营过程纷繁复杂，涉及到资金使用的环节众多，如果资金分散管理，将难以统一协调调度，财务风险发生的概率会大为增加。
8、为此，企业在财务管理过程中，应该将资金集中进行管理。具体可以以资金结算中心的形式进行资金集中管理，这样当企业流动资金充足时，结算中心可以存储部分流动资金留作他用；当企业流动资金紧张时时，结算中心可以支出部分资金缓解企业的经济危机。第二方面加强企业流动资金分析。加强企业流动资金分析预测，提高流动资金的利用率，增加筹资，降低企业成本，提高企业的经济效益。第三方面推行目标成本管理制度。制定适合企业的目标成本管理制度，有效降低企业的生产成本，实现既定的成本管理目标，促进企业经济效益的提高，降低筹措资金的压力。企业通过内部资源有效整合，节约融资成本。 （4）加强创新能力建设，提高竞争力。中小企业，如果经
9、营门类很多，就很难形成自己的核心竞争力。因此企业无论规模大小，关键是要在细分领域当中有足够强的竞争力，要有专有的核心东西。中小企业要选择自己擅长的领域，发挥优势，然后把这一行做精做强，提高竞争力和话语权，这样才有利于解决企业面临的资金难题。 2.从社会角度建议注意以下问题：（1）完善中小企业融资的有关金融体系。要建立完善的中小企业政策性金融体系。金融机构应继续拓宽对中小企业融资的渠道，创造公平的融资环境。采取各种贷款品种支持中小企业的发展，鼓励民营资本进入金融领域。成立适合中小企业发展的社区银行，以具体解决中小企业融资难的问题。二是放松市场管制，逐步推动利率市场化。从目前放宽对商业银行贷款利率
10、浮动幅度的限制，过渡到最终由商业银行自主决定贷款利率水平，并允许对其所提供的便利服务收取合理的费用，以此来促进商业银行按效益与风险原则，不断增加对中小企业的信贷投放，实现资源配置的合理与优化，从根本上解决中小企业的融资难问题，减轻企业负担，完善融资环境，打破市场垄断，大力发展专业服务小微企业的中小金融机构，增强中小企业生存能力。 （2）加大对中小企业融资的扶持力度。中小企业融资具有其特殊性，离不开政府等部门的扶持。从政策角度来讲，当前最直接有效的措施是为企业减免税负，完善政府服务企业平台的建设。取消不合理的行政许可和行政性收费项目，清理乱收费、乱摊派等行为，通过“营改增”等减轻企业负担。办好中小企业多渠道、多层次、多样化开展合作交流的平台。加大中小企业出口退税的力度，优先安排出口额度等，帮助企业扩大市场；在中小企和科研院所之间建立合作，帮助企业转型、提升创新能力。对于技术附加值较低的中小企业，力促企业间进行兼并重组。对兼并重组后进行自主创新的企业，对成长型高科技企业，财政给予扶持，实行税收政策优惠等。 参考文献 1张庆阁.论企业财务管理中的资金时间价值管理J.商业会计.2012（4） 2嵇秀兰.加强企业财务监督 完善企业财务管理J.企业研究.2012（4） 3俞红梅.企业财务管理中的成本控制工作分析J.中国商贸.2012（9）
