1、委托代理视角下提高国有资产管理分析【摘 要】国有资产在我国国民经济发展中占有重要地位，随着改革步伐的加快，国有资产在管理中遇到各种各样的问题，造成国有资产流失，给国家造成重大损失，因此加强国有资产管理刻不容缓。本文在委托代理理论下，分析了国有资产在管理中遇到的问题，并提出了加强国有资产管理的措施。 【关键词】国有资产管理；委托代理；精细化；约束机制 企业国有资产管理是国有资产管理部门对企业国有资产的占有、使用、收益和处置进行管理，主要目标是加快国有企业改革发展、实现国有资产保值增值、防止国有资产流失。随着社会主义市场经济体制的建立，国有资产实行“国家统一所有，政府分级监管，单位占有、企业国有资
2、产管理中存在使用”的管理体制；委托代理指一个或多个行为主体指定、雇佣另一些行为主体为其服务，同时授予后者一定的决策权利，并根据后者提供服务的能力对其支付相应的报酬。授权者就是委托人，被授权者就是代理人，代理成本包括三项内容，即委托人的监督支出、代理人的保证金支出和企业的剩余损失。 一、委托代理问题 （1）资产流失的原因分析。在国有资产管理的委托代理理论中，委托人与代理人的所追求目标是不一样的。委托人为保证国有资产的完整所追求的目标首先是保值，在此基础之上是增值，实现国有资产价值更大化：而代理人却是从自身的利益出发，追求的目标是高报酬、舒适的工作条件以及优越的地位。即实现自身利益最大化，这必然导
3、致委托人与代理人的利益相冲突。在委托代理制度不健全的情况下，会出现信息不对等的情况，导致代理人的行为损害委托人的利益，这就是委托代理问题，即委托人不能对代理人实现监管和约束，导致委托人利益受损害的现象。因此，在当前我国社会转型时期，由于市场经济并未完全建立，一些社会主义市场经济制度处于探索之中，政策法规不完善、管理办法不健全，一些企业经营者利用企业改制的时机，利用自身对企业控制地位和拥有的信息的优势，通过各种隐蔽方式侵占或者出卖国有资产，导致国有资产流失，给国家和全体人民的利益造成重大损害。 （2）代理人主权行为的分析。在国有资产管理的委托代理理论中，委托人与代理人之间所掌握的信息是不对等的。
4、在有效的代理制度信息对等情况下，委托人可以随时对代理人的行为进行观察，并且可以根据观测到的行为及考核结果对其实行奖惩。而在非对等的情况下，委托人不能充分地观测代理人的行为，不能随时了解代理人的思想，只能通过企业一些外在直观数据，如企业收入、支出、现金流量等，来推测代理人行为结果，这样，代理人变相的就成为国有资产处置的主人。他们可能利用自身信息优势，不合理地抬高人力资本价值来为自己谋取更多利益。同时，由于资产保值增值的责任主体和行为主体信息不对等，代理人不会主动、自愿地按照委托人的目标去行动，再加上委托人无法对代理人日常管理过程实施有效监督，经营者就有可能为了追求个人利益最大化而置委托人利益于不
5、顾，将国有资产变为私有财产。 （3）代理人共谋行为分析。当前在国有资产的管理中，产权交易的法规和政策还不够健全，代理人可能利用自身掌握的信息优势利用政策漏洞，结成谋取额外利益的共同体。在产权交易过程中，由于产权市场政策不完善、操作不规范、监管不到位，代理人的利益共谋者充分利用国有资产的实际处置权，把一些本该向委托人反馈的真实信息篡改、扭曲，增大委托代理双方的信息不对称度，从而增大代理人的利益。这样，在信息不准确和环境不确定的情况下，国有资产代理人以牺牲委托人的利益为代价来增加自己的占有额。 二、国有资产管理中存在的问题 （1）在企业体制改革过程中，少数企业管理者钻政策和法律漏洞，利用掌握的控制
6、权和信息优势地位，隐匿资产或虚列债务，人为地增加企业没有发生的债务，大量提高企业债务额度，变相地造成企业净资产降低或者资不抵债，从而低价收购国有资产。 （2）在企业改制之前虚列费用、增加成本，私分国有资产：或将应入账的收入搞外循环，隐匿账外款不进入企业资产评估范围，减少企业净资产，导致企业改制时净资产所剩无几，甚至为负值。 （3）在企业改制中，部分企业管理层串通中介机构，在资产评估过程中弄虚作假，违规操作，未按照法定程序进行资产评估或低评、漏评资产，评估结果不能真实反映资产的价值，少评甚至不评应列入改制企业评估范围的资产，造成企业净资产不实，使企业经营管理者以低价买断国有企业资产的行为合法。
7、（4）产权交易过程中，由于公开性和透明度都比较低，因此容易产生暗箱操作行为和场外交易现象。在不规范的场外交易中，国有资产流失问题十分严重：一是企业资产信息不公开、不透明、披露不充分，不能将信息在可能的最大范围内发布，从而失去最佳时机和最佳合作伙伴；二是对企业外部需求及当前行情缺乏了解，在小范围内进行交易，买方千方百计地压低价格，资产代理方急于脱手只好被动接受。 （5）国有资产产权交易市场不成熟。资产要实现转让，按规定要进入产权市场交易市场，然而，我国国有资产产权交易市场不成熟，产权交易机构各自为政，国土和房产交易所互不联动，信息不能共享，形不成市场网络，不能给企业资产重组并购提供理想的服务，导
8、致企业资产重组、交易行为过分行政化。 三、完善国有资产管理的思考 （1）加强国有资产精细化管理。在国有资产委托代理理论中，要从委托人和代理人两个方面分别对国有资产产权转让行为进行精细化管理和有效监督。在国有资产委托监管层面，要通过制度建设，充分发挥出资人的权利，做好企业国有产权转让的监管工作，认真落实出资人监管责任；在企业代理人层面，国有企业集团管理层对所出资企业的改制工作和产权转让承担全面责任，改制过程中负责改制工作的领导是直接责任人，确定监管对象，从而为企业改制和国有资产的安全从体制上提供保障。 （2）落实企业国有产权进场交易制度。充分落实国有产权转让实行进场交易，从源头上保证资产的真实完
9、整。进场交易将企业国有产权转让完全实现市场化，在交易中通过各个参与者的监督，促使资产定价规范，使产权转让遵循公开、公平、公正原则，并将这一原则贯穿于从进场开始到交易完成等一系列操作过程。这样既可以保证国有产权的有序流转，有效解决资产流失的问题，又能依法保护交易双方合法权益。（3）推行企业国有资产经营预算制度。国有资产管理与预算管理相结合，能够有效地推进资产管理走向科学化。在国有资产管理的委托代理链中，“所有者缺位”现象始终存在。因此，必须建立国有资产经营预算，建立一套国有资产存量和流量的总账，以便委托人及时、客观、全面地了解国有资产投入及产出的数量、效益、结构等情况，从而实现对企业资产收益分配
10、和产权变动等资产经营活动的规范管理。 （4）完善企业国有资产经营约束机制。建立国有资产管理的约束机制，是促进国有资产管理走向规范化、合法化的重要途径。在国有资产管理的委托代理链中，可以从三方面对国有资产经营者实施有形约束。一是中介组织的约束，通过规范中介组织的资产评估、认定、审计和监督，引导国有资产经营者学会规范经营；二是金融机构的约束，通过金融机构对企业投资的控制和调整，促进国有资产经营者能够规范经营；三是法律的约束，通过法制建设和落实执法，迫使国有资产经营者必须规范经营。 （5）建立企业国有资产管理的有效激励机制。在国有资产管理的委托代理链中，由于委托人与代理人不是利益的共同体，而且信息不
11、对称，委托人无法强迫代理人依照“强制合同”实现委托人期望，而应该是选择满足代理人参与约束和激励兼容的“激励相容”合同才能实现自身的最大化期望效用。也就是说，委托人需要建立一种有效的激励机制，使委托人与代理人的利益进行有效结合，充分利用公司经营目标完成情况为依据，给予代理人员相应奖励，以激励代理人采取最有利于委托人的行为，使委托人利益最大化能够通过代理人的效用最大化行为来实现，从而实现激励相容。 参考文献 1刘洋.委托代理理论视角下国有资产管理分析.经济视角（B版）. 2005（4） 2王敏.委托代理视角下看国有资产流失.时代金融.2012（3） 3吴新博.信息不对称条件下委托代理关系的主要问题.北京师范大学学报（社会科学版）.2005（5）
