1、“一带一路”和金砖银行的作用2014 年“金砖五国”首脑在巴西宣布成立新开发银行（金砖银行） ，成立银行的目的是为新兴经济体和发展中国家的基础设施和可持续发展提供资金，特别是长期资金。新开发银行的法定资本为 1000 亿美元，初始资本为 500 亿美元，由 5 个金砖国家平等出资，银行总部设在上海，首任银行行长来自印度，4 位副行长分别来自其他 4 个国家。2015 年 7月初， “金砖五国”财长代表各国政府在俄罗斯批准了“金砖银行”的成立，正式命名为“新开发银行” ；7 月 21 日新开发银行在上海宣布成立和开业。当前银行筹备秘书处正在组织架构、政策制定、项目准备等各个方面进行紧张的准备工作
2、，预计 2016 年初可正式开展运营，首批贷款项目希望在 2016 年第二季度正式提交新开发银行董事会批准。 “一带一路”战略是跨世纪的战略。 “一带一路”沿线国家涵盖亚、非、欧等地区，沿线总人口约 44 亿，经济总量约 21 万亿美元，分别占全球的 63%和 29%。这一地区的国家多属于新兴经济体、发展中国家，是目前全球贸易、跨境投资增长潜力最大的地区之一。当前限制“一带一路”经济体和经济带的制约因素之一，是沿线国家的基础设施相对落后，所以支持沿线国家的基础设施建设能够有效地降低这些国家物流和技术转移的成本，促进制造业、交通运输业和其他基础设施的发展，推动有关国家经济融合和开拓更多的就业机会
3、，减少贫困，进而提升产业发展水平和居民消费水平，使这些国家的经济上一个新的台阶。同时“一带一路”的成功实施，为全球经济融合和一体化提供新的动力，为发展中国家和新兴市场经济国家提高在全球经济的话语权增加新的动力。 资金支持是上述“一带一路”基础设施建设中必不可少的保障。从宏观层面来说，目前中国境内居民储蓄率（含香港地区）约为 50%左右，储蓄率占 GDP 比例位居世界前列；而近期人民银行连续进行降准降息，香港和上海两个金融中心银行间拆借水平处于下降态势。高储蓄率和低利率水平，加上国内工业产能过剩，资本回报率低，催生了金融系统和人民币“走出去”的迫切要求。而与之形成鲜明反差的是，大多数“一带一路”
4、发展中国家本国储蓄率低，基本利率高，严重缺乏相应的长期建设资金。包括沪港在内的各种金融机构和企业，可通过多样化投融资渠道，将境内大量可利用的资金投资于“一带一路”国家相关基础设施与产业建设，有效提升境内资金的回报率。 新开发银行的宗旨是为新兴经济体和发展中国家的交通便利、能源等基础设施和可持续发展提供支持。这和实施“一带一路”沿线国家的基础设施战略是高度吻合的。作为 21 世纪成立的全新的国际金融机构，新开发银行要建立更为多元化的投融资战略，更优先使用各成员国本地债券市场等融资渠道，将中国等高储蓄国家的储蓄资金和他国家潜在的基础设施需求相结合，开拓盈利比较稳定并具有公共溢出效应的投资机会，支持
5、包括“一带一路”沿线国家在内的发展中国家基础设施和可持续发展项目。 新开发银行股东国中的中国、俄罗斯、南非、印度都是“一带一路”沿线区域中的重要经济体。新开发银行在今后筹集资金上，将采取国际资本市场硬通货和成员国国内市场本币并举的战略；在融资发展战略上，新开发银行现在着重研究各国本地筹资的可行性和发展本地资本市场的可行性；提早布局，研究本地高效低成本的融资，通过本地资本市场的发展，逐步减少对发达国家经济体货币和资本市场的过度依赖，提升新兴经济体货币的资产定价、交易、媒介等功能。考虑到人民币在所有金砖国家货币中的币值比较稳定，在国际贸易投资中使用范围较广，新开发银行计划在 2016 年上半年发行
6、首期人民币债券，支持人民币国际化进程。同时为提高金砖国家债券交易以及货币掉期市场的流动性，我们着重研究通过金砖国家央行，在国家之间签订多边和双边本币互换协议，推动有关国家货币掉期市场的发育和发展，逐步降低相关货币互换成本，减少对中间硬通货币的依赖性，这可以为新兴市场国家包括“一带一路”沿线国家今后获得更多的融资提供便利和选择。 面对“一带一路”沿线国家巨大的基础设施建设资金需求，对于有关的金融界和实体经济体来说，真正的挑战在于如何把潜在的基础设施等领域的投资需求转化为实实在在的投资机会。金砖银行本身准备建立形式灵活的贷款和投资产品，设立不同层次的主权和非主权的贷款形式和担保条件；在安保和采购政
7、策方面，依托发展中国家本身的相关政策，采取更为灵活有效的政策框架；在再贷款利率和期限设置上，可根据基础设施项目不同领域和未来资金流情况，设置不同档次的标准，逐步开展项目贷款。金砖银行同时准备推广联合融资模式，在基础设施建设过程中，要联合不同的国际和成员国的金融机构，借助国内金融机构或者成员国金融机构熟悉本地情况和风险优势，给予“一带一路”欠发达地区的基础设施以更大规模的资金支持，提升投资的乘数效应。金砖银行也准备以股权投资等创新金融方式，调动私营部门的参与积极性，探索股权投资、合同管理等创新金融业务和 PPP 资金模式，提升私人部分和市场参与投资的积极性。金砖银行在新兴经济体和发展中国家同时准
8、备推动信息优势和多边平台的作用，在产能合作中着重研究可能遇到的国别政治、法律、信用和管理文化方面的挑战和风险，支持成员国本国企业开拓国际业务。金砖银行在推动基础设施建设同时，还准备着重支持技术研发合作，为包括欧亚区域在内的“一带一路”范围的发展中国家，提供基础设施领域的创新、投融资公司和运营方式，来发挥智力支持作用，提升人才队伍的管理水平和功能投资使用效应。 沪港作为重要的金融中心，在为“一带一路”提供金融支持方面各有独特的优势。香港作为全球知名的国际金融中心，具有成熟的国际投资者、健全的法律法规体系、丰富的经验以及资本使用效率高的优势，而且是最大的离岸人民币市场，可为“一带一路”建设提供全方位的金融服务和国际资本支持。上海不仅是中国大陆的金融中心，也是中国经济龙头长三角经济带的领头雁，拥有庞大的消费者市场，制造和创新研发能力突出，具备强大的实体经济支撑；伴随着上海自贸区金融改革政策的不断推出和完善，作为人民币在岸市场中心的上海，将成为中国金融界支持“一带一路”建设的最重要的平台。我也希望借此向沪港两地的金融界和实体界做出呼吁，金砖银行愿意在今后的发展中跟大家密切合作，寻找可投资的机会；相信在今后一段时间里，沪港金融行业会利用各自的特点形成优势互补，发挥金融中心的纽带和平台作用，为“一带一路”战略的有效实施做出自己的贡献。
