1、大富翁的秘密【摘 要】通过资本增值，投资者可以获得第一桶金。然后将资金转化为资产，最后用资产创造钱。四个绿房子变成了一个红酒店。将经济学回归大众，每个人都是财富的创造者。 【关键词】货币；资本增值；资产 你玩过大富翁游戏吗？是的，我想很多人都玩过这个游戏。但我要告诉你的是，如果你认为它只是一种简单的小孩的游戏，那你就大错特错了。因为在这个游戏中隐含着一些秘密。应该说，大富翁游戏是一项伟大的发明。它的发明者通过游戏向我们揭示了这些秘密和规律。然而当我们以娱乐的方式完成这个游戏的时候，很多人认为这仅仅只是一个游戏，却忽略了发明者的真谛。那么，它的发明者究竟想通过这个游戏告诉我们什么呢？财富是如何创
2、造的？富人是如何成为富人的？好吧，为了弄清这些即复杂又现实的问题，我们需要开始这个游戏。 首先，我们要从商品与货币说起。商品是一种劳动产品。它的价格主要取决于两个因素，这两个因素分别是商品的价值和供求关系。商品的价值就是商品的内在价值，也就是商品本身值多少钱。从理论上讲，商品的价值越高，它的价格也就越高，反之则越低。而供求关系是指市场对某种商品的需求情况，它不受内在价值的影响。一般来说，需求越高，商品的价格也就越高，反之则越低。例如：在饥荒时期，一个黑面包的成本只有 1 元钱，但物以稀为贵，由于需求量很大，它的价格可能会涨到 100 元。所以最好的办法是：买在丰收时，卖在饥荒日。这就是商品的特
3、性。 在商品的交换过程中需要一种媒介，这种媒介就是货币。有人认为，穷人和富人的本质区别就在于：富人有钱，而穷人没钱。那么钱是什么？其实钱就是货币。既然是这样，那有了足够的货币就一定是富人吗？我认为，我们还忽略了一个问题。因为有的时候，货币是会欺骗人的。 为了弄清这个问题，我们必须了解货币的属性。货币是一种为了满足国内商品交换的需求，由政府发行的一种交换凭证。货币的发行量和国内商品的总价格是相当的。货币有价值，但没有使用价值。也正是因为这一点，货币具有一定的欺骗性。 如果有人对你说：“如果我能当选为总统，我将使每个人的工资都上涨 40%。 ” 那么千万别相信他，因为做到这一点很容易。只要增加货币
4、的发行量，也就是利用国家机器造钱，就可以增加每个人手中的货币持有量，你的工资收入自然就提高了。但国内商品的数量是不变的。因此，你需要付出更多的货币才能购买和原来相同的商品。货币贬值了。 例如：你的日工资从 5 元涨到了 10 元，原来一个面包的价格是 5 元，而现在你需要支付 10 元才能买到一个和原来一样的面包。 有人说：“那我没赚也没亏，因为这场交易中谁也没占到便宜。 ” 那我告诉你，你错了。因为你原来的积累将受到冲击。物价上涨了，尽管你现在的收入也随之而上涨，然而你原来获得的财富，如：现金、银行存款等却贬值了。 二战时期，德国就曾用国家机器造过钱。德国人用造钱厂制造英国的货币，然后用飞机
5、将这些印制好的货币抛洒到伦敦的街头。这时，很多英国市民纷纷走上街头，他们开始疯狂地抢捡自己国家的货币。然而这样就增大了英国货币的数量，从而扰乱正常的金融秩序，并以此重创大英帝国的经济。 希特勒曾经说过：“我给他们钱，但这样只会使他们变得更穷。 ”是的，货币只是一种政府发行的交易凭证。它只有价值，并没有使用价值。其实制造纸币的成本是很低的。如果德国人在伦敦街头抛洒的是黄金白银又会如何？不过我想他们不会这么做。 通过货币发行量的控制可以调节币值的稳定，这是货币的一个特性。另外，货币还有一个特性，那就是时间价值。 为了弄清这个问题，我们必须了解利率以及利率的组成。利率包括三个组成部分，分别是：资金的
6、时间价值、通货膨胀补偿率和风险收益率。 其中，资金的时间价值就是纯利率。它是指同一笔资金在不同的时间点上，其价值是不相等的。也就是说，如果在银行存入了 100 元，假定年利率是 10%，那么一年以后，就可以获得 110 元。同样是 100 元，但一年前的 100 元就相当于一年后的 110 元。而多出来的 10 元是以付出了一年时间的代价所换来的。这就是资金的时间价值。 有人说：“那多出来的 10 元是从哪里来的？”是的，这的确是个问题，难道银行会白给你钱吗？ 其实，银行的收益就来源于存贷款之间的利息差。它先以较低的利息吸收存款，然后再以较高的利息将这些资金借出去，两者之间的差价就是银行的收益
7、。例如：有人在银行存入了 100 元，年存款利率是 10%，存款的年利息就是 10 元。这时，有一家企业需要 100 元做收益更高的风险投资，于是它找到银行，并借出了 100 元，而年贷款利率是 20%，那么贷款的年利息就是 20 元。一年后，企业总共要向银行偿还 120 元，除去银行还给存钱者的 110 元后，剩下的 10 元就是利息差，也就是银行的收益。因此，银行的收益就是存贷款之间的利息差。另外，由此也不难看出，的确有一些比银行利息收益更高的投资项目存在。 利率的第二个组成部分：通货膨胀补偿率。通货膨胀补偿率是指：由于通货膨胀，货币贬值了，如果你将钱存入了银行，国家要给你一定的补偿，而这
8、部分补偿就包含在利息当中。这就是通货膨胀补偿率。 那么通货膨胀是如何形成的呢？其实，通货膨胀主要是由于产品的更新造成的。例如：收音机的价格是 100 元，但随着技术的发展，一种新型的、质量更好的收音机被研制出来，并取代了原来的商品，那么收音机的价格就会提高，可能会涨到 200 元，甚至 300 元技术在不断的发展，产品也在不断的更新，于是通货膨胀爆发了，货币贬值了。不过这也并非是什么坏事，因为通货膨胀象征着产品质量的提升。 第三部分：风险收益率。所有的投资都是有风险的，但风险和收益是成正比的。风险越高，收益也越高，反之则越低。把钱放在银行是最安全的，但这样也就等于放弃了其它风险投资的机会。这就
9、是所谓的机会成本。因此，如果将钱存入了银行，国家就要给你一定的补偿，而这部分补偿就包含在利息当中。这就是风险收益率。 因此，资金是有时间价值的。也就是说，同一笔资金在不同的时间点上，它的价值是不相等的。 一个销售经理对我说：“先生，你购买理财产品吗？” 我说：“购买理财产品有什么好处吗？” 他说：“是的，如果你现在支付 10 万元，那么十年后你将获得 15万元。 ” “也就是说，我还赚了 5 万元。 ”我说道。 他说：“当然，难道有什么问题吗？” 我说：“那 10 年后的 15 万元相当于现在的多少钱？” 最终，他并没有回答这个问题，因为他也不知道应该如何回答。 那么，如何避免通货膨胀带来的货
10、币贬值呢？如何留住更多的钱，并使其保值增值，同时创造更多的财富呢？ 其实，大富翁游戏是一个理想的导师。穷人和富人的区别不在于收入的多少，而在于他们处理剩余财产的方式。 如果从工资收入中扣除所有的日常花销后，剩下的部分就是剩余财产，也就是我们常说的闲钱。富人之所以能成为富人，就在于他们对这部分财产的处理方式和其他人是不同的。对于剩余财产来说，穷人用于储蓄和消费，而富人用于投资。 一个英国人和一个犹太人同在一家网络公司工作，他们的工资收入也大致相当。应该说这两个人的起点是相同的，然而他们对剩余财产的处理方式却有着很大的不同。当英国人在网上购物时，犹太人正投资于房地产。当英国人准备出国旅行时，犹太人
11、已经拥有了自己的公司。几年后，英国人花光了所有的积蓄，而犹太人则成为了当地最富有的人之一。 有人说：“我目前的工资收入是有限的。开一家大型的购物中心或是一个快餐店需要数百万元，甚至更多的启动资金。以目前的收入水平无法进行投资。 ” 是的，这的确是个问题。那么富人是如何做到的呢？难道这当中有什么秘诀吗？其实，答案就隐藏在大富翁游戏当中，那就是资本增值。 大富翁游戏一共分为两步。第一步是购买 4 个绿房子。第二步是把4 个绿房子变成一个红酒店。其中的第一步，购买 4 个绿房子的过程，就是资本增值。 股票和房地产是资本的象征，也是资本增值的理想工具。那么它们是如何完成这个过程的呢？接下来，我们就讲解
12、一下这两种途径。 首先说股票。要做好股票投资，我认为首先要掌握股票价格变动的原理。也就是说，股价为什么会涨？为什么会跌？它的原理又是什么？ 和商品价格一样，股票价格的决定性因素也有两个。一个是上市公司的内在价值；另一个是股票的供求关系。既然是这样，那只要掌握其内在价值和供求关系，我们就可以预测股票未来的价格。于是，针对这两种原理，分别产生了两种股价预测的方法，那就是基础分析法和技术分析法。 其中，基础分析法是对上市公司内在价值的分析。如果上市公司的盈利能力越强，内在价值就越高，未来股价的走势也就越好。反之则越差。 基础分析是主要通过对上市公司财务报表中的数据进行分析，从而掌握公司情况的一种方法
13、。财务报表中的数据比较多，也很详细。但我的建议是：没有必要全部掌握，我们只要抓住重点就可以。那么，在众多的数据中，哪些才是重点呢？我认为主要有两个指标，这两个指标就是偿债能力和每股收益。 如果没有足够的资产来偿还债务，企业将面临破产的风险。但要注意的是，不是所有的资产都可以还债。只有流动性较强的资产才适用于还债。像固定资产、无形资产等长期资产则不适于还债。 这里需要掌握一个指标，那就是流动比率。流动比率是流动资产和流动负债的比值。流动比率越高，企业的偿债能力就越强。但流动资产也不是越多越好，因为过多的流动资产会增加机会成本。因此，当流动比率等于 2：1 的时候是最合适的。 然而在流动资产中，存
14、货的流动性相对较差。如果从流动资产中扣除存货，剩下的部分就是速动资产。而速动比率就是速动资产和流动负债的比值。当速动比率等于 1：1 的时候是最完美的。 以上就是对企业偿债能力的分析。除了偿债能力外，企业的盈利能力也是很重要的。 在上市公司财务报表的所有数据中，每股收益是最重要的一个指标。每股收益是公司的盈利和股票股数的比值。每股收益就是股价的决定性因素，因为股票的价格就等于每股收益乘以市盈率。每股收益越高，说明企业的盈利能力越强，股价未来的走势也就越好。 那么是不是只要购买每股收益较高的股票就一定能获利呢？答案是不一定。比如说，一家上市公司的每股收益是 50，而它去年的每股收益也是 50，那
15、说明在这一年中，公司的盈利能力并没有增长。盈利能力没有增长，从理论上讲，股价也就不会增长。因此投资者不会获利，因为这是一家稳定型的公司。 所以，每股收益必须结合历年的数据来看，也就是要看若干年前的数据。例如：一家上市公司前年的每股收益是 10，去年是 20，今年是30，每股收益是逐年增长的，那说明这是一家增长型的公司。如果找到了这样的上市公司，就等于找到了潜力股。因此，每股收益的增长率才是最重要的。 如果一个上市公司每股收益的增长率是 10%，并且假定股价和每股收益成正比，那么假如购买了相当于 1000 元价值的股票，一年后将获得 10%的收益，也就是 100 元。有人说：“我一年才挣了 10
16、0 元，那也太少了。 ”好吧，下面我们来做一个数学游戏。 曾经有一个人发明了国际象棋。国王为了奖赏他，便问道：“你需要什么奖赏吗？” 发明者说：“如果陛下想奖赏我，那就请陛下在国际象棋的第一个格子中放入一粒米，然后在第二个格子中放入 2 粒，第三个格子中放入4 粒也就是说，后面一个格子中的米数是前一个格子中的两倍。当所有的格子都放满时，把棋盘中所有的米都奖赏给我就可以了。 ” 国王说：“这太容易了，国际象棋总共不就 64 个格子吗？” 然而，当填满十几个格子的时候，他们发现国库里的米已经被运空了。后来经计算发现，就是把全国所有的粮食都运来，也无法填满 64 个格子。 这就是一个关于数量级的游戏
17、。其实，最后一个格子中的米数是 2 的 63 次方。如果算下来，这将是一个很大的数字。这就是数量级的力量。 同理，增长率也是一个数量级的关系。如果每股收益的年增长率是10%，那 30 年后的每股收益就是（1+10%）的 30 次方，这也将是一个很大的数字。1000 元可能就变成了数百万元、数千万元，甚至更多的钱。这就是富人致富的秘密。 巴菲特就是一个基础型的投资者。他就是通过历年数据的对比，计算出每股收益的增长率，并找出增长率较高的上市公司，且将这些公司的股票一持有就是 40 年。巴菲特也就此成为了终极投资者。 是的，也许你认为这样挣钱的速度太慢。不过没关系，因为我说过，影响股价变动的因素有两
18、个。除了上市公司的内在价值之外，供求关系也是一个重要的因素。内在价值对应的是基础分析，而供求关系对应的则是技术分析。接下来，我们就讲解一下技术分析的内容。 技术分析是通过对股价过去走势的分析来预测股价未来走势的一种方法。当然，这当中也包括一些技术指标的分析。 那么，股价在涨跌之前会发出信号吗？答案是肯定的。这不是科学，但也绝不是猜测，而是一种预感和窍门。就像天气预报能够预测天气一样，技术分析就是股市中的天气预报。 那技术分析是如何做到这一点的呢？要弄清这个问题，我认为首先应该了解股价变动的原理。也就是说，股价为什么会涨？为什么会跌？它的原理又是什么？ 其实我前面说过，供求关系是决定股价波动的一
19、个重要因素。对于一支股票来说，如果买的人多，供不应求，那股价就会上涨。相反，如果卖的人多，供过于求，那股价就会下跌。因此，股价的波动是由投资者的买卖操作造成的。 所以说，我们只要和大多数投资者的步调保持一致，就能从中获利。也就是说，当别人都买入股票时，我们也买入，因为买的人多了，股价就会上涨。相反，当别人都卖出股票时，我们也卖出，因为卖的人多了，股价就会下跌。 但问题是，我们怎么知道别人明天是要买入还是要卖出呢？是的，这的确是个问题。毕竟买卖权掌握在别人手上，我们如何判断呢？ 然而你是否发现一个规律？当技术指标中出现黄金交叉时，股价一般会上涨。当技术指标中出现死亡交叉时，股价一般会下跌。虽然并不绝对，但一般来说有这个规律。 也许你会问：“那为什么会这样呢？技术分析是如何预测未来的？它的原理又是什么？”你问为什么？那好，那我就告诉你为什么。 我个人认为，这是由于技术分析的导向性造成的。导向性也就是引导性。当黄金交叉出现时，很多人认为这是一个买入信号，于是纷纷买入股票，买的人多了，股价自然就上涨了。当死亡交叉出现时，很多人认为这是一个卖出信号，于是纷纷卖出股票，卖的人多了，股价也就下跌了。因此，技术分析能够预测股价的现象，是由于技术分析的导向性造成的。
