1、管理认知与企业多元化战略决策摘要：本文的目的是从管理者认知的角度，通过对多元化决策认知机制的探讨，来对企业多元化行为进行解释，期望对多元化战略研究做出有益的补充。通过对多元化动机理论及管理认知的回顾，本文建立了环境刺激、高管特征与认知、多元化动机与多元化战略决策关系的理论框架，通过案例分析对理论框架进行验证。研究结果发现，管理认知在环境变化与企业多元化行为中起到中介作用，并且高层管理者的特征会直接影响管理认知；管理者的社会责任感及持续性创业对多元化发展具有促进作用。 关键词：多元化；管理认知；认知机制 一、引言 贾良定等（2005）通过对西方多元化文献的回顾以及中国企业管理人员的调查和对 30
2、 为具有代表性的中国企业 CEO 关于多元化的讲话文稿分析发现，多元化动机理论主要代表有资源基础观、交易成本理论、资源组合论、政府政策理论、制度学派和委托代理论。然而基于这些理论对企业的多元化发展的研究所得出的结论具有较大的差异，并没有形成统一的观点。企业高层管理者作为战略决策最主要的发起者和主导者，会对企业行为产生直接影响。企业行为在一定程度上是高层管理者行为的反映（Hambrick，1984） ，对于高层管理者认知的分析有助于打开企业决策的“黑箱” ，更为深入地了解企业的战略行为。因此，从高层管理者认知角度可以对企业多元化战略行为给出进一步的解释。陈传明（2008）基于高阶理论和资源基础理
3、论实证研究了企业家人口背景特征与多元化战略之间的关系，并进一步提出了从高层管理者认知角度研究企业多元化战略的未来研究方向。因此，本文的研究目的是从管理认知视角对企业多元化战略决策进行解释，分析企业高层管理者业多元化战略决策的认知机制。 二、理论背景 企业存在的本质意义是追求利润最大化，企业的管理者在进行战略决策时首先考虑的是获取利润和规避风险。从这个意义上来讲，资源有效配置和利用、交易费用的降低、通过资产组合平衡风险和稳定利润都可以归纳到获取利润和规避风险两个维度。然而这些都是基于经济理性（姜付秀，2006） ，其前提是决策者的完全理性。基于有限理性的高阶理论认为，企业的行为在一定程度上是企业
4、高层管理者的行为反映（Hambrick，1984） 。高层管理者会对面临的情境做出高度个性化的诠释，并以此为基础采取行动，他们在行动中注入了大量自身所具有的经验、性格、知识和价值观等。因此，从管理认知角度分析企业多元化行为将会对现有研究做出有益的补充。管理认知是管理者在实际经营过程中所形成的认知模式（尚航标等，2010） ，它依赖于管理者的知识、经验和个人特征。管理认知包括管理者的知识结构以及运用相关知识思考问题的方式和据此做出取舍的权衡。基于高阶理论，从管理认知角度，企业多元化决策过程可表述如下：高层管理者进行多元化战略决策时会面临一系列的环境刺激的因素，其中包括了管理者所需要的无数信息，并
5、且超出了管理者所能处理的能力范围；管理者会按照自己的偏好和认知对环境进行选择性感知和注意力配置，进而搜集所需要的信息，并按照已有的认知对其进行解释，最后基于特定的动机进行多元化战略决策；多元化动机蕴含在管理认知中。本文需要研究管理认识视角下的多元化动机，因此在分析过程中将其进行剥离。在此，提出本文管理认知与多元化战略决策的理论模型，如图所示。 该模型的意义在于将管理认知作为环境刺激与多元化战略决策的中介，考虑高层管理者的有限理性因素，揭示管理认知在企业多元化战略决策中的影响机制。 三、研究设计及数据分析 1、案例企业选择 由于本文的基本研究目的是分析企业高管多元化战略决策的认知机制，即管理者认
6、知对多元化战略决策如何产生影响，属于“如何”和“为什么”的问题，因此适合采用案例研究方法（Yin，1994） 。根据 Yin和 Gray（1994）所阐释的验证性案例研究逻辑，本文首先在已有关于多元化战略决策相关文献的基础上，提出初步的多元化战略认知机制模型，通过理论推演奠定认知机制模型的理论基础。 本研究选择纺织服装行业三家具有代表性的企业红豆集团、雅戈尔和杉杉控股作为案例企业。选择这三家企业基于以下考虑：1）这三家企业均有 30 年以上历史，从创始至今都发展成为涉及多行业的多元化公司。2）三家企业的最高决策者没有变动，且均起着决定性作用，这有利于通过纵向案例研究高管认知。3）这三家企业均为
7、上市公司，且均超过 10 年，有大量的公司多元化战略决策信息得到披露。与此同时关于企业的高管的多元化战略决策认知与公司战略发展过程均有大量的基础资料和研究素材可供分析和对比印证。本文主要基于二手数据的分析，基于案例研究资料的三角验证考虑，本研究将高管讲话及其撰写的文章作为第一数据来源、上市公司披露的信息作为第二数据来源，社会媒体报道及节目访谈作为第三数据来源。这三种数据均可通过二手数据搜集获得，增加了研究资料的丰富性和深入性，并且保证了研究的效度。通过构建案例资料库使得研究能够得到可重复分析，保证研究的信度。 2、数据搜集 高管讲话及其所撰写的文章主要通过公司官方网站和中国知网获得，公司内部刊
8、物及其他网络资料作为补充；年报等上市公司披露信息通过上海证券交易所网站获得；社会媒体报道及节目访谈资料则通过凤凰财经、新浪财经、中国纺织经济等财经门户网站及中国知网获得，其他网站资料作为补充。由于本研究聚焦于企业的多元化战略，因此选择与多元化战略主题相关的资料进行重点分析。 3、数据分析 本文采用的是纵向多案例研究，跨度为案例企业自尝试多元化发展至今的 20 多年历程。由于本研究要探索高管多元化战略决策的认知机制，需要明确环境刺激、高管特征、高管认知、多元化动机、多元化决策及高管多元化态度之间的逻辑关系，因此参考 Weick（1979）的建议以及尚航标、黄培伦（2010）的研究，采用因果图构建
9、证据链的方法进行分析。基于因果图的证据链构建按照 Axelrod（1976）的四步法进行：1）语句鉴别；2）画出原始因果图；3）利用已有理论将相关概念归类；4）修正并形成最终因果图，然后构建证据链。本文参考尚航标、黄培伦（2010）的方法，在证据链中保留每个语句所包含原始详细信息。 根据因果图分析方法，依据“环境刺激管理认知多元化动机多元化决策”构建三家案例企业历次多元化决策的证据链，从而明确管理认知在多元化战略决策中的作用，将多元化战略决策认知机制显性化。 在红豆集团多元化过程中的典型证据链有：1）主业发展受限、国家鼓励兼并政策、丰田的示范作用产业升级（收购申达摩托车厂、投建轮胎厂）获得新的
10、增长点、规避单一业务风险进入机械轮胎行业；2）住宅新需求产业升级新增长点、规避单一业务风险投资房地产；3）红豆杉价值产业升级新增长点进入生物制药行业；4）环境问题企业终极目标是社会价值最大化承担社会责任投建污水处理厂。 雅戈尔多元化过程中的典型证据链有：1）主业发展受限、地产行业兴起地产成为经济发展新动力获得新增长点、规避单一业务风险进军房地产行业；2）政府委托（干预）利他精神（原无意参与金融业）承担社会责任入股宁波银行、中信证券；3）金融市场繁荣、前期股权投资获益股权投资收益高利润新增长点发展股权投资业务。 杉杉控股多元化过程中典型证据链包括：1）主业发展受限、新材料技术突破、锂电池未来需求
11、空间广阔科技是企业核心竞争力寻求新增长点、规避单一业务风险进军新材料行业；2）中国加入WTO要抓住外贸出口机会形成新增长点发展贸易物流业务；3）金融市场繁荣商业银行是重要的金融机构新增长点入股宁波银行；4）中国资本市场发展打造中国式商社持续创业投资商业地产、发展类金融业务。 四、案例分析与讨论 为了研究企业多元化战略决策的认知机制及对理论模型的验证，接下来根据因果图从两个方面进行案例分析：第一，分别分析高管特质与管理认知、环境刺激与管理认知的关系，明确高管特征对管理认知影响以及管理认知适应环境变化而发生的改变；第二，在第一步分析的基础上，对管理认知与多元化战略决策的整体逻辑进行探讨，从而明确多
12、元化战略决策的认知机制。 1、高管特征与管理认知 高层管理者的背景特征（如性格、价值观、教育背景、工作经历及生活经历等）在管理者面临环境刺激时起到了过滤和解释作用，并进而影响管理认知。通过文本资料的分析发现，红豆集团周海江经济管理专业毕业，并且在美国接受过商学院教育，在多元化发展过程中容易受到理论研究的影响：从多元化初期的“适度多元化”到之后的“相对多元化”态度，受到摩根士丹利研究的影响。李如成的利他信念使他接受政府的委托参股宁波银行、中信证券，并接手动物园。郑永刚的性格特征及其企业家精神使得其管理认知与其他两家具有迥然的差异：首先郑永刚兼具东北人的豪爽与南方人的经商意识与精明，做事果断且有自
13、己独特的个性，认为“未来的核心竞争力在于技术” ，因此在红豆集团及雅戈尔进军地产行业时杉杉果断进军锂离子电池材料行业。 2、环境刺激与管理认知 管理认知是在管理者不断的实践过程中形成的，并且会在外部环境的刺激下进行调整。从证据链中可以发现三家企业高管的认知均发生变化：受经营环境压力的影响红豆集团 20102012 年逐步减缓多元化扩张速度，并且宣布不再进入新的行业，走相对多元化道路；由于 2008 年投资受损，雅戈尔承认“投资失误” ，减少股权投资规模；由于中国资本市场的兴起杉杉从最初的“不进入房地产行业”态度转变为“产融结合”认知，并进军商业地产开发。 3、多元化战略决策认知机制 从证据链中
14、可以看出，在相同的环境条件下，不同的管理者的管理认知存在一定的差异。首先，在多元化初期，三家企业同样面临着服装业务发展瓶颈以及中国加入 WTO 后导致的竞争加剧。红豆集团通过学习丰田经验进军机械轮胎行业，之后意识到地产行业的机会从而开始房地产开发。雅戈尔则比红豆更早意识到房地产的前景，在红豆发展机械轮胎时期（1998 年）开始进行房地产开发。在同期，杉杉为了更好的发展，将公司总部搬迁至上海。虽然此时开发房地产是最好时机，但是在“技术是核心竞争力”的认知下，投资锂电池负极材料，进军高科技领域。 同时通过分析还可以发现，由于环境变化而管理认知没能及时改变导致多元化行为与环境变化前相同。典型的事件是
15、雅戈尔股权投资行为。受政府委托，雅戈尔 1997 年入股宁波银行，1999 年入股中信证券，在两家金融机构上市之后，雅戈尔获得了丰厚的股权投资回报。基于这样的成功经验，在“股权投资收益高”的认知下，雅戈尔逐渐把股权投资发展成为重要业务板块，大规模进行一级市场和二级市场投资，即使在2008 年金融危机之后，股权投资依然占据业务极大份额。然而随着 2011年二级市场的低迷，李如成不得不承认 2008 年以来确实存在投资失误，并重新强调“服装仍是主业” 。 综合以上分析可以发现，服装业务发展受限是三家企业开始多元化发展的主要环境因素，然而由于不同的管理认知，他们对外部环境做出了不同的解释并采取了不同
16、的多元化战略选择；由于三家企业高管具有不同的性格和经历，对多元化发展的认知也有较大的不同，并进而产生了不同的多元化动机和决策；除了追求利润和规避风险，高层管理者的价值观及个人特征也对企业多元化动机产生了影响；高层管理者的管理认知在环境变化与企业多元化行为中起到中介作用，在相同的环境下不同的管理认知其多元化行为也不同，而在不同的环境条件下相同的管理认知使得企业多元化行为基本没有变化。因此验证了本文所提出的管理认知与多元化战略决策理论模型。 五、研究结论与局限 通过对红豆集团、雅戈尔及杉杉控股的案例分析，本文得出以下结论： 1、高层管理者的个人特征对其管理认知有着直接的影响，并且进一步影响到他们对
17、外部环境变化的解释以及对多元化的认知。 2、企业多元化行为很大程度上取决于高层管理的认知，管理认知在环境与企业多元化战略行为之间起到中介作用。另外政府的干预也对企业多元化行为产生直接影响。 3、多元化动机除了追求利润和规避风险，还受到高层管理者的价值观（如追求社会价值）和企业家精神影响，表现为承担社会责任和持续性创业。 本文通过多案例分析明确了企业多元化行为中管理认知的作用，并且验证了所提出的管理认知与多元化战略决策理论模型。然而本文案例资料来源均为二手数据，存在二手数据所具有的局限性。另外由于本文所选的三家企业均属于服装行业，且都是民营企业，所以研究结论对于国有企业是否适用尚不明确。因此，本
18、文所提出的多元化决策模型是否符合其他行业及国有企业尚待进一步验证。 参考文献 1 陈传明，孙俊华.企业家人口背景特征与多元化战略选择基于中国上市公司面板数据的实证研究J.管理世界，2008，05：124-133+187-188. 2 贾良定，张君君，钱海燕，崔荣军，陈永霞.企业多元化的动机、时机和产业选择西方理论和中国企业认识的异同研究J.管理世界，2005，08：94-104+172. 3 姜付秀.我国上市公司多元化经营的决定因素研究J.管理世界，2006，05：128-135. 4 尚航标，黄培伦.管理认知与动态环境下企业竞争优势：万和集团案例研究J.南开管理评论，2010，03：70-7
19、9. 5 姚铮，金列.多元化动机影响企业财务绩效机理研究：以浙江民企雅戈尔为例J.管理世界，2009，12：137-149. 6 AxelrodR.M.TheStructureofDecision：CognitiveMapsofPoliticalElitesM，PrincetonUniversityPress，Princeton，NJ，1976. 7 Hambrick，D.C.&Mason，P.A.，UpperEche-lons：TheOrganizationasaReflectionofItsTopManagersJ，AcademyofManagementReview，1984，9（2） ，pp.193206. 8 ScottWA.Cognitivecomplexityandcognitiveflexibility.Sociomentry，1962，25：405414. 作者简介 赵文龙，1989 年出生，男，东华大学旭日工商管理学院，硕士，战略管理方向。 （责任编辑：戴国际）
