1、国内 P2P 网贷平台现状分析摘要：相对于国内传统金融机构，P2P 网贷平台具备相当的优势及一定的本土化特点；但在国内的金融、法律环境下 P2P 网贷平台也存在一定风险。如何降低 P2P 网贷风险，尽可能的保障贷款人的合法利益不受损失将是 P2P 网贷平台今后能否健康持续深入发展的关键。 关键词：P2P 网贷 现状 一、国内 P2P 网贷平台出现的背景 从改革开放至今，中国的金融业务一直被国家管制，特别是银行机构从国有银行到商业银行无不受制于国家的严格管制，政策倾向的无竞争环境导致传统金融机构形成了组织庞大、效率低下、信贷规模受到限制、运营成本高等问题。由于预防风险的管制，传统银行流动性不够，
2、利率无法市场化、借贷资金流通缓慢，申请门槛高，需求远远高于供给，占中国企业数量约 99%的中小微企业因为没有大型企业和国企的完善的内部治理结构、健全的财务制度和信息披露制度，又缺少必要的抵押物，传统银行对中小微企业的评级低、借贷风险高，从而无法通过银行贷款审核，无法通过传统银行融资，面临倒闭。 中小微企业融资难的问题一直是制约我国经济发展的瓶颈。为了满足中小微企业融资需求，孕育而生了各种商会钱庄、地下钱庄、典当行、小额贷公司、私募、基金，弥补传统银行无法提供的流动性。 二、国内 P2P 网贷平台的现状 P2P 是 peer to peer 的缩写，即“伙伴伙伴”关系，金融改革创新背景下产生的
3、P2P 网贷可理解为“个人个人”的借贷关系，省去传统金融机构这样的资金中介，借款者直接面对贷款者，降低资金成本，提高效率。网贷平台提供这种直接借贷服务，并收取一定的费用，用来自身的维持和发展。 国内 P2P 网贷发展相对较晚，2007 年 6 月，中国第一个 P2P 网贷平台拍拍贷成立。自拍拍贷后，国内 P2P 网贷平台便雨后春笋般大规模兴起，但是由于缺乏运营经验，只能借鉴国外 P2P 网贷平台模式。经过几年的探索和尝试，一些领军网贷平台开始做大做强，经营模式逐渐成熟，我们比较熟悉的，运行比较完善的，具有代表性的有拍拍贷、宜信、陆金所等。 三、国内 P2P 网贷平台的运营模式 1.纯平台模式
4、网贷平台不参与交易的任何环节，作为第三方独立平台只提供申请者审核评级、见证借贷关系、违约处理服务，借款者采用竞标方式进行融资，是一种“一对多”模式，当发生违约时，平台不垫付本息。拍拍贷是此类模式的代表，由于无担保，贷款者与借款者之间信任度差，违约风险高，而且借款流程太复杂，不利于平台推广发展。 2.债券转让模式 网贷平台作为债权人，将投资者的资金贷给借款者，然后将债权分割转让给其他投资者，是一种“多对多”模式，以宜信为代表，此类模式无抵押有担保，当违约发生时，由平台担保公司或者保障金进行赔付。相比于纯平台模式，债券转让模式风险控制能力较强，投资者风险较小，但收益也相对较低。 3.综合服务平台模
5、式 以陆金所为代表的综合服务平台模式提供多种方式的服务，既充当平台中介作用又提供二级市场债券交易，此类模式提供担保，流动性获得较容易，风险控制能力较强，但投资期限相对较长，易产生杠杆。另外这种模式由于业务比较多样，发展到一定阶段已经介于 P2P 与非 P2P之间，但是无论怎样发展，将来还属于网贷平台的一种。 四、P2P 网贷平台作用和意义 1.金融创新 P2P 网贷平台是互联网思维下的金融创新，加快了国内金融改革的步伐，政府寻求稳中求进的金融改革方式，给了互联网金融发展契机；互联网金融在自身快速发展壮大的同时也倒逼着金融机构改革，可以说互联网金融是一个跨时代的标志。 2.补充传统金融机构的先天
6、不足 P2P 网贷平台为大量无法通过传统金融机构进行融资的中小微企业创业者提供了便利、快捷的融资渠道，虽然网贷平台的资金成本高于传统金融机构，但是相对于银行贷款的高门槛而言，P2P 网贷平台解决了企业紧急资金需求，受到民间市场的广泛认可，补充了传统金融机构不愿也无法覆盖的市场。 3.民间借贷规范化 中小微企业创业者无法通过传统金融机构融资，基于融资需求，不得不承担高利率通过抵押、担保从民间、地下渠道获取资金，而这种途径往往得不到相关部门的监管。P2P 网贷平台的出现为中小微企业创业者提供了阳光化的融资渠道，使民间借贷规范化，从而促进了金融市场的健康发展。 4.利率市场化 传统金融机构的利率市场
7、受到监管部门的严格控制，背离了供求关系决定市场的理论，而通过 P2P 网贷平台借款者提供了自由的不同的利率，投资者或自愿匹配或竞标匹配，不在局限于传统金融机构的相对固定的利率，有利于金融市场利率的市场化。 五、国内 P2P 网贷平台发展中的问题及未来发展建议 1.监管不足 国内 P2P 网贷平台作为金融创新的一种新兴融资平台，其身份定位尚处于模糊阶段。借助互联网从事借贷中介而盈利的活动，P2P 网贷平台是 IT 企业、中介机构还是金融机构目前没有定论，也没有归口管理部门，导致了监督不足甚至监督真空。 2.法规盲区 对于任何创新型事物初期，国家法律法规总是跟不上步伐，慢人一拍，P2P 网贷平台也
8、不例外。目前，现有金融法规对 P2P 网贷平台没有约束力，国家对于民间借贷也没有明确的界定，无法将其纳入监管范围。P2P 网贷平台经营范围和运营模式失去约束，风险隐患较大。 3.征信系统建设不足，坏账显现 P2P 网贷运营模式注定了投资者将承担较多的风险，现今国内的信用系统建设比较薄弱，网贷平台状况连连，借款者违约不断涌现，甚至出现了相当数量的网贷平台跑路现象，导致投资者权益受损。 4.道德层面问题 由于贷款申请审核、信用审核、交易数据都集中在平台手中，一方面投资者无法有效审核借款人信息，无从判断真假，骗贷容易产生；另一方面，平台可能成为骗贷者的帮凶，也可能泄露借贷双方有效真实信息以达到获利目
9、的等等一系列问题。 互联网金融是国内金融改革的重要形式，P2P 网贷平台更是以低门槛在短时间内吸引了大量资金进入，打破了传统金融机构躺着赚钱的行业现象，传统金融机构也已经开始涉足互联网金融，网上银行就是典型的例子。目前国内 P2P 网贷平台所处环境比较温和，而且在政府的规范下，未来发展会越来越稳健。参考文献： 1刘文雅，晏钢.我国发展 P2P 网络信贷问题探究.北方经济，2011（7）. 2陈初.对中国 P2P 网络融资的思考.人民论坛，2010（129）. 3钮明.“草根”金融 P2P 信贷模式探究.金融理论与实践，2012（2）. 4钱金叶，杨飞.中国 P2P 网络借贷的发展现状及前景.金融论坛，2012（1）.
