1、假装一家理财公司兄弟给兄弟做担保，技校生穿一套西装就变名校金融硕士经理，抵押物只是纸上楼盘在中国的城市里，线下的理财投资公司数量庞大，其招牌、广告立于市井可谓稀疏平常，可其中的“演员”又该如何分辨？活期，三个月利率 4.5%，央行支付平台，抵押物为在建高端楼盘 最近一年，中国有超过 1 000 家 P2P 公司“跑路”或出现“提现困难” 。然而，还有一种隐而未发的危机可能要更甚于 P2P：2014 年取消注册验资以后，大量以线下实体为主要存在形式的理财公司、投资管理公司、金融信息服务公司、财行公司、财富管理公司，如雨后春笋般出现在上海、重庆、广州、深圳、武汉等城市，他们当中也不乏一些“庞氏骗局
2、”的经营者。 关键是，正如开篇所列出的诱人条件，他们可不像时下名声扫地的P2P，大多被包装得无比“实在” ，让你差点就信了。 包装术 装有钱人 “装有钱人”是当下理财界最流行的包装术，简言之就是利用 2014年 3 月以后公司注册取消“验资”转而实施“认缴”的漏洞，不花分文扩大注册资本，秒变高帅富。 记者注意到一家 DDC 投资管理公司，旗下理财产品年化收益率高达18%，是余额宝的 4 倍多。为标榜其完全具备偿付能力，其宣传手册称其拥有注册资本 5 000 万元，并是上市企业。 可记者实际查询工商系统发现，DDC 最初的注册资本只有 500 万元，实施“认缴制”后才猛增至 5 000 万元，并
3、且没有验资报告与工商登记的实缴记录。 而所谓的“上市” ，其实是宣传资料上一张未经证实的“上海股权托管交易中心”的会员资格证书，即所谓的 Q 板。只要有固定经营场所，没有违法记录，拥有满足运作的人员，未被吊销执照和其他执业证照即可申请。 “5 000 万元盘子+Q 板上市” ，撑起了 DDC 大公司的空架子。可还有一家 RS 投资管理公司更为嚣张，注册资本竟然从“认缴制”前的 110 万元吹大到如今的 5 亿元，足足翻了几百倍，同样没有认缴记录类似的案例已经不胜枚举。 包装术 装银行 有了注册资本“撑腰” ，当然还得装点“门面” 。 有一家近来在长三角地区表现非常活跃的 JL 财行，其分支机构
4、专门选择开在国有银行、金融机构旁边，进门就是类似于银行大厅的柜台、会客室、贵宾室陈设；负责人都自称“支行行长” ，放言自己“和银行差不多” ；客户经理各个制服笔挺，声称拥有名校学历、数年金融从业经验其实也许就是某个技校的毕业生，或是保健品推销员。 事实上，记者并没有从银监会发放的 773 张银行牌照中发现 JL 财行的影子，甚至在 JL 所在城市的金融办机构查询网站上也未查到相关名录，JL 究竟持有何种金融牌照让人生疑。 “装银行”其实利用了监管上的“空白地带” 。如今，在工商注册以理财、资产管理等为名称的公司没有任何资金门槛，主要障碍就是“核名” ；而要真正从事金融业务还必须从银监会、保监会
5、、证监会、商务部或地方金融办申请到相关金融牌照。也就是说，如果“偷鸡者”注册成立了一家理财公司，却又没有拿到金融牌照，则可游走于工商与金融监管机构之间两头都不管。 包装术 装马甲 一旦没人愿管，理财公司才能自穿马甲，玩起圈钱的游戏。 记者从某公开理财网站上看到一款年化收益率高达 16%的理财产品，发行人为 YX 资产管理公司，指向标的为 BY 开发有限公司的一个房地产项目，总规模达到 2 亿元。查询工商资料便可知：BY 开发有限公司的大股东为 JH 实业有限公司，而 JH 实业有限公司的大股东公司竟然与 YX 同名，后缀为投资有限公司，其法人也与 YX 资产管理公司一致。 因此，YX 资产管理
6、公司实为 YX 投资有限公司及其子公司房地产项目的融资马甲。所谓理财皆为自融，不但风险极大，业已踩到非法集资的红线。 2015 年 8 月，湖北发生尚佳信润创业投资有限公司非法吸收存款案，数亿资金不知所终。有资料表明其控制人魏家兵把大量理财资金挪用到其设立的电缆、矿山、农业等各类公司 15 家，直到资金周转不灵陷入危机。须知，在中国上万家理财公司当中，尚佳信润还尚属“信得过”企业，魏家兵还是武汉当地商会组织的重要成员，却也难逃“自融”之祸。关键是，魏家兵“穿马甲”搞自融的同时，还造了一个“分身”担保自己，使得更多不明真相的投资者错信。 包装术 装分身 没有人会为风险堪忧的理财产品做担保，除了自
7、己的“分身” 。 上述尚佳信润创业投资有限公司所发行的理财产品的担保方，名为湖北青年创业担保有限公司。其实，这家担保公司的法人就是魏家兵的女儿魏蓉，而且连其注册地址都是虚假的，根本找不到这家公司。 自己给自己做担保，显然比自融更加可怕，却也更加猖獗。记者查询到一家 GHH 金融信息服务有限公司，其担保方干脆就是自己的母公司集团， “子公司要是出了事就找母公司” 。有一家 QP 财富公司，担保公司法人是自家法人的表兄弟，如果不明内情，投资人还以为颇为妥当。还有一家 DW 投资有限公司，所找担保人表明上看没有什么特殊关系，但却以一己之力担保了数家理财公司，其实际担保能力明显堪忧，几年前还与 DW
8、一起卷入过一宗民间借贷的诉讼。 最有趣的还是一家 SJY 理财公司，其理财产品担保方不但让人生疑，还找来了其他足以“吓死人”的“分身”提高自身信誉：其一是“中国保护消费者基金会” ，SJY 还是该基金会的“3?15 诚信服务会员单位” ；其二竟然是央行，其宣传资料称资金进出中国人民银行下属的第三方支付平台 FY 支付，可谓安全无虞。 其实，所谓的“中国保护消费者基金会”已被央视曝光，实为一个藏身于北京居民小区里的民间组织，并且早已丧失社团法人资格；而所谓的 FY 支付，也与央行毫无关系，只是其第三方支付牌照的申请需交由央行审核罢了真相其实是，SJY 使用的是经央行颁发牌照的 FY 支付在 SJ
9、Y 经营场所设立的 POS 机。 包装术 装没事人 不良民间理财投资公司与投资者“演”得很开心，但公众有所不知的是，理财公司有时也可以声称其实它根本没有参与。 有一家 DT 财富管理公司，为客户提供的理财产品合同上，一律加有一家不明来路的“丙方”RR 资产管理有限公司。 原来，资产管理公司没有债权出让的经营范围。丙方 RR 资产管理公司从小额贷款公司买到债权后，为顺利销售，索性与乙方 DT 财富管理公司签订中介合同，再由 DT 财富管理公司出面与甲方投资者签署理财产品合同。 在这个过程中，RR 并没有违规出让债权，DT 作为中介没有直接责任，现行法律上也找不到 RR 与 DT 的任何漏洞，这就
10、造成了自始至终其实都是投资者自己在和自己较劲的局面。关键是，一般情况下， “丙方”与“乙方”可能就是“一家人” ，只不过查起来相对麻烦一些。而且，丙方出让的债权可能并非原始债权，债权多次转让，可靠性让人堪忧。 更何况，也许根本就没有小额贷款公司向丙方销售过什么债权，全是假的！ 包装术 装项目 当债权、项目都是假的时，理财公司使出的包装术就是最令人痛恨的“瞒天过海” 。 记者通过网络宣传报道，了解到一家 XT 投资理财公司，其理财模式就是开发商以其开发项目市场价格的一半，抵押给 XT 融资，XT 再将这些房产项目设计成“资产证券化”的理财产品卖给客户，投资收益可以达到 15%。 尚且不论 XT
11、是否具备相关金融牌照，表明上看这套模式非常保险可靠，毕竟房产价格很难跌去 50%可实际上，查询 XT 所谓的合作楼盘，大多都还只是停留在纸上的合成效果图。XT 公司声称在诸多媒体上刊载了大篇幅的图文报道，并印有图册主动发放给投资者进行展示可记者实际浏览其所列媒体宣传日的电子版报样，竟然发现与 XT 提供图册上的报样完全不同。要么是当天根本没有相关报道，要么就是只有一个小小的豆腐块。 显然，XT 为了“山寨”项目而“山寨”了报纸。 目前还出现了一种股权类私募基金模式的理财产品，其投资标的主要是新三板排队上市企业，投资人可选择固定收益、固定+浮动收益、纯浮动收益三类方式进行投资。一般情况下，固定收
12、益由理财公司保底，如果是纯浮动收益，年收益不低于 25%。但是，无论如何折腾，客户都并不清楚资金真实流向，说不定根本就没有投向相关企业，只是被理财公司拿去自投自用，或是炒股，甚至是放高利贷。 自融、自担保、自投，其实就构成了不良民间理财投资公司的基本模式：一伙人分成三组，一组创办理财公司，一组成立担保公司，一组去包装项目，资金其实都在自己裤兜里转来转去。须知，由于根本不存在可信的项目，这种模式始终会处于“钱比项目多”的状态之中，由此造成资金汇集成“池塘” 。即形成资金池，利息负担将越来越沉重，最终都会走上“庞氏骗局”的道路。 所幸，近来各金融监管机构已决定对不良民间理财投资公司“动手” 。2016 年 1 月，北京、武汉、深圳等城市接连暂停理财类公司注册。各地政府明确发文称民间理财公司属于普通工商类企业，不具备对公众开展投资理财业务的牌照和资质，各地金融办将严格监控民间理财公司的非法金融活动。 一张大网隆重登场， “演员”们应当何去何从？ （因法律政策限制，本文中 DDC 投资管理公司、JL 财行、YX 资产管理公司等理财公司均系化名）
