1、1城镇化：新浪潮潜藏新契机在刚刚结束不久的“十八大”上， “城镇化”是一个被多次提及的热点名词。胡锦涛主席指出提出要坚持走中国特色新型城镇化道路，推动工业化和城镇化良性互动、城镇化和农业现代化相互协调，促进工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展。结合世界先进国家的经验，城镇化是一个能够推动国家经济迈向新时期的有力武器，如何让这个武器成为我们可以应用的投资利器？我们将从几大角度对城镇化以及它所蕴藏的机会进行解析。 人类第一次比较大的城镇化大潮出现在第一次工业革命时期。蒸汽机的发明大大提升了英国的生产力，许多富余的农村劳动力开始走进城市，这一改变对帮助英国迅速成为当时全球最发达的国家起到了至关
2、重要的作用。我国历史上城镇化建设从建国初期就已经开始，改革开放更可以称得上是人类历史上城镇化建设的一个创举。在改革开放政策的支持下，许多乡镇纷纷建立自己的企业，同时大量农村人口也开始进城，这两大城镇化举措大大提升了我国人民生活水平和经济发展的质量。 “城镇化”在推动历史前进方面发挥了举足轻重的作用，同样，在现在的经济背景之下重新重点提及促进城镇化发展也将会是个促进经济发展的妙招。推动城镇化的重要动机在于三个方面。首先，推动城镇化可以通过加速城乡一体化缩小城市与农村的收入差距，解决城乡收入差距扩大的问题。其次，城市产业链的形成以及服务业的发展需要更多劳2动力，而农业发展起来带来的剩余劳动力刚好补
3、足这个缺口。第三，经过金融危机的洗礼，外部经济发展受到影响，我国先前已经建立的发展外向型经济的套路受到一定挑战。通过加速实施城镇化，将会从内部优化经济结构，打破外向型经济的瓶颈。以江苏省为例子，下图显示随着城市化率提升，人均地区生产总值也快速提升，城镇化对于提升地区的经济是有非常重要的作用的。 结合日本、美国等几个先进国家的历史经验，城镇化将会给投资者带来以下几方面的投资机会： 1 城市更新和中心区改造。城镇化的发展方向大概有两个，一个是农村人口进城，另一个则是把现今的农村建设得越来越城市化。从第一点来说，大量的农村人口进城必将要求城市的承载能力较现有水平大幅提升，城市的更新必不可少。在城镇化
4、大潮之下，城市的辐射范围将扩大，这就要求中心区域的功能必须必之前更为全面，中心区的升级是大势所趋。即使是朝着把农村建设得更城市化的方向去推进城镇化，基础设施改造升级的需求也是巨大的。 如果按照前期旧城改造的经验来看，拥有优良资质的房地产开发商会是首要受益者，其次占据了垄断地位的基建承建商，这两个方面比较优秀的上市公司包括： 福星股份（000926）：公司地处我国重要的交通枢纽武汉市，前期有参加武汉市旧城改造的成功经验。公司 2012 年 12 月宣布旗下位于武汉的两大城中村改造项目协议签订。在福星股份所有的项目当中，旧城改造占据了大多数，独特的发展模式以及在这方面的操作经验让福星股3份有机会成
5、为城镇化建设的受益者。 2.交通的发展。从城镇化的历史进程来看，交通是一个受益比较明显的领域。发达的交通网络为人口流动提供了极大的便利。古往今来，交通网络的繁荣让“天涯若比邻”这一古人的梦想得以真正实现。如果从交通的角度来说，国际上的城镇化模式大致可以分为两种：公路带动下的城镇化以及铁路带动下的城镇化。从美国的历史经验来看， 高速公路法案通过在全国各地掀起了高速公路建设的热潮，一条条高速公路使得各个乡镇和大城市之间的连接更为顺畅，推动了城镇化的脚步以及城乡经济的大融合。欧洲则是铁路推动城镇化的代表，贯通全欧洲的高速铁路联通了乡村与城市。日本新干线的贯通也为拉动经济立下了汗马功劳。 中国经过几十
6、年的发展，确立了铁路与公路齐头并进的交通模式。在这种模式之下我国不但修建了多条贯穿乡镇和主要城市的高速公路，近年来还成功建设了通畅南北的高速铁路。高铁的建设给我国城镇化带来的最重要作用在于人口逐步向高铁沿线迁移，在高铁线路贯通之后，郑州、武汉、长沙等几个沿线重要城市人口增长的趋势更为突出。在城镇化的大旗帜之下，交通网络对于城乡之间的融合所起的作用是不可替代的。现在，在原先的公路和铁路模式的基础之上，许多二线城市又开始兴建地铁和轻轨等轨道交通，轨道交通的建成除了能够加快城市运行节奏之外，还能使中心区域与周围城乡之间的联系更加紧密。从我国高铁建成后的经验来看，沿线已经形成了长株潭城市群，长三角城市
7、群，中原经济圈等几个大的城市群落，对提升城镇化的速度功不可没。 4未来高铁沿线还将诞生更多的城镇化新兴区域。高速公路和轨道交通是交通领域城镇化的主要受益者，代表公司有： 中国南车（601766）：公司是我国著名的轨道交通车辆制造商，所研发制造的地铁列车已经在多个城市投入使用。在城镇化的推动之下，未来二线城市对地铁和轻轨的需求量将大幅增加，二线城市的发展为公司产品造就了庞大的市场。 3.农村消费和娱乐设施普及，农村人口进城会创造更多消费需求。随着城镇化进程的加速，农村与城市之间的差距越来越小，这点将会在娱乐以及消费方面有所体现。以消费为例，一旦农村生活更趋于城市化，人们的购物需求首先要得到满足。
8、目前农村的超市和购物商场还比较少，到农村去建设更多的购物中心会让消费行业的上市公司赢得更多的市场份额。另外，农村的娱乐市场现在也几近空白，城市里面有的电影城、主题公园等娱乐项目未来在农也会有一定的市场。消费以及娱乐业进军农村目前还没有得到足够的重视，我们乐于看到上市公司在这个方向上有更大的作为。此外，随着农村人口进城数量增加，对于家电、汽车等消费品的需求推动力也是巨大的。 4.公用事业，例如电力煤气垃圾处理等都会进入新的发展时期。在城镇化的带动之下，大量农村人口涌入城市也会给城市的公共事业提供一个比较广阔的提升空间。城市人口增加以及消费能力的提升将会直接导致电力、水务和煤气的使用量提升，同时制
9、造出来的垃圾量也会大幅增加，从电力、水务、天然气以及垃圾处理等公用事业方向上衍生出来的盈利机会也不可小视。值得关注的公用事业类受益公司包括： 5凯迪电力（000939）：近些年来垃圾发电已经发展成为公司一个新的业务领域，随着城市垃圾量增加，垃圾处理必会成为一个非常重要的行业。用垃圾发展生物质能发电不但解决了垃圾处理的问题，还能为城市提供更多的能源，这是一个具有前景的新领域。 根据国家统计局 2012 年 8 月发布的报告，我国 2011 年城镇化率已经达到 51.27%，但是距离发达国家 75%左右的城镇化率水平仍有不小的差距。 “城镇化”显然能够给资本市场带来非常丰富的机会，但是其中的风险也不得不提。虽然现实当中国家的政策正在努力把把城镇化推向一个高潮，但是城镇化绝对不是一朝一夕能够实现的。以发达国家为例，英国城镇化率从 26%提升到 75%用了 100 年，美国城镇化率从 35%提升到76%用了 80 年，韩国从 28%提升到 75%用了 30 年。中国有着比上述各国更好的基础，不过在客观规律面前城镇化还是一个长期的过程。
