1、如何通过税收制度调整促进企业投资增长从宏观经济层面来看，在目前外贸形势不明朗的情况下，GDP 的增长主要依靠消费和投资的贡献。而近年来投资增速下滑，其中政府主导的公共基础设施投资空间逐渐减少、居民房地产需求与投资走向供大于求、而成长空间巨大的企业投资却缺乏动力。从税收角度考虑，合并纳税制度能够帮助企业缓解投资的顾虑。 在现行的税收制度下，绝 大多数企业是各自以孤立的纳税人身份缴纳企业所得税，盈利全额纳税，亏损不需纳税、但也不允许和同一集团内的其他公司盈利相抵。而在合并纳税的规则中，母公司和其投资的多个子公司之间，可以将各自经营产生的盈利和亏损合并到一起，将盈亏互抵后的金额作为多个企业总体的应纳
2、税所得额。由于盈亏互抵的作用，显然合并后的应税额会低于现行税制下的应税额。请注意，只有产生投资行为、也就是形成公司间控股/持股的关系后，合并纳税才能适用。 合并纳税对促进投资有八大好处：1.帮助企业将递延的税务价值提前实现。2.鼓励新兴经济形态和早期创业。3. 促进企业跨行业投资。从资金面来看，一方面我国的储蓄率占比 GDP 高达 50%；另一方面大量初创的互联网和其他新兴业态的企业极度需要资金投入。目前国家通过股市促进了一部分资金投入实体经济、降低了企业融资成本，但大量距离上市公司还比较遥远的中小规模企业仍然渴望多层次多渠道的资 金来源，而与此同时掌握大量资金的传统行业，有意愿投资新兴产业，
3、但由于跨行业、不熟悉，往往又不敢投资。这时，如果政府能通过税收政策给予一些支持，帮传统企业分担一些投资风险，也许就能够把更多的传统企业推向拥抱互联网企业、实现互联网+的道路。4. 促进风险投资。5. 支持轻资产行业。合并纳税和固定资产加速折旧政策的效果是类似的，都是允许企业把现在的税延迟交到未来。然而，新兴产业中固定资产的比例相较传统制造业大大降低，因此即使能享受到固定资产加速折旧政策，优惠的额度绝对也不太大。新兴产业的特点是并购、创新活动极为活跃，从这一角度来看，合并纳税更能让新兴产业得到实在的好处。6. 盘活税务资产。7. 结构性减税。我国现行的所得税优惠多是给予特定行业的，仍有大量的行业
4、未被覆盖。要促进全社会各行业广泛的投资行为，势必需要一种适用性更广的优惠政策。这里所说的“适用性广”不代表一刀切的对所有行业给予优惠，而是不论哪个行业，只有当发生了国家所鼓励的“投资”这一行为，才能够享受税收优惠，正契合了结构性减税的宗旨。8. 符合国际惯例。根据我们的粗略统计，在国际经合组织成员国的 34 个发达国家中，具有合并纳税或类似制度的约有 23 个国家。可见，当经济发展到一定阶段时，允许合并纳税会成为所得税制下的常态。 从长远来看，合并纳税可以为更进一步的税制改革打下良好基础。除了前面提到的促进税务资产可流动性和实现合伙企业合并纳税等方向外，未来还可以将合并纳税的对象从国内投资扩展
5、到境外投资。目前，“走出去”企业境外投资设立分支机构产生的亏损是无法和境内公司的盈利相抵消的，如果将合并纳税的范围扩大到境外投资项目，将是对“走出去”和“一带一路”战略政策的强有力支持。此外，合并纳税引发的财政分配方式变化或许可以作为未来分税制改革的铺垫。比如将目前涉及国家和地方财政分配的所得税完全归为国家财政收入、对流转税则扩大地方财政分成的比例。分配方式的变化可以相应促成税务机构设置的变化，比如不必在各地分设国税局，而是在各省划分若干大区，在大区级别设立国税局，从而有望优化税务机关的人员结构、提高税务官员的技术水平并全面系统、科学地改善税收征管效率，进一一步夯实税收公平、公开、公正的基础。 通过合并纳税的方法，可以达到结构性减税的目的，让那些积极从事投资的企业享受到减税的好处，从而激发更多的企业进行投资。通过包括税收在内的多种手段提高整个国民经济中的投融资效率，引导巨额的储蓄注入实体经济中。
