1、试析后金融危机时代的货币战争及我国的应对对策【摘要】新时期金融危机影响逐渐降低，伴随着金融危机在市场中产生的大量货币成为世界各国经济复苏角逐的重要领域，由此引发了后金融危机时代的货币战争。本文在介绍后金融危机时代、货币战争概念的基础上，就后金融危机时代货币战争对我国经济发展的影响进行了分析，着重提出了相应的应对后金融危机时代货币战争对策，下面笔者主要针对后金融危机时代的货币战争及我国的应对对策展开分析。 【关键词】后金融危机时代 货币战争 影响 对策 随着经济全球化进程的不断加速，各国金融市场更加开放，这有效的促进了全球经济的快速发展，但同时也带来了巨大的金融危机危害隐患，特别是对发展中国家影
2、响尤为显著。受金融危机影响，各国均采取了积极的财政政策和宽松的货币政策，以缓解金融危机蔓延。在金融危机逐渐降低后，金融市场中产生了大量热钱过多的涌入到非实体经济领域，对国家社会经济的稳定性产生了严重不利影响，由此导致后金融时代的货币战争。在我国受后金融时代货币战争影响尤为突出，并对我国物价水平、资本市场和汇率水平等产生巨大影响。因此，如何应对后金融危机时代的货币战争对我国经济影响，确保国内经济稳定发展，已成为当前国内金融经济领域研究的热点话题。 一、后金融危机时代和货币战争概述 当前全球金融危机可视为一场货币战争，这是美元统治和“美元霸权”在资本主义经济危机时期的一种集中而极致的运用，反映了美
3、元霸权走向衰落过程中的一次剧烈挣扎，主要意图在于转嫁危机损失、掠夺人民及其他国家、继续持续美元强势地位。中国对内需要加快转变经济发展方式，对外需要积极防御，将现有战略优势转化为现实战略利益，注意保存实体资产，保护国内市场空间，保留与国际责任相称的国际权利，保持对美元的密切关注和适当距离。 所谓的后金融危机时代，主要是指自 2009 年第三季度起，全球经济衰退趋势结束到金融危机造成的影响完全消除，全球经济完全复苏的一段时期。这是经济运行，由非正常波动向正常波动完全转变的过渡时期。由于该阶段处于金融危机结束的缓冲阶段，其对经济领域的影响具有诸多不确定因素，受此影响其主要表现出货币流动性过剩、主权债
4、务危机凸显以及经济增长不均衡且整体乏力等特点。同时，后金融危机时代中受国际热钱狙击影响，加大了各国通货膨胀和货币升值压力，并导致国际金融经济呈现出世界经济去全球化、国际金融去杠杆化和美国经济去虚拟化等趋势。 对于货币战争来说，其主要指的是为了获得更多的货币或者财富，采取各种经济方式的侵占和掠夺行为。货币战争的产生归根揭底主要是由于后金融危机时代下国际热钱在金融市场中量不断增多，导致全球范围金融体系出现动荡问题。较实际战争，货币战争不但具有隐蔽性特点，而且其持续时间更长，影响更加深远等。 二、后金融危机时代的货币战争对我国经济领域的影响 一切经济危机的最终根源在于资本主义基本矛盾。美国金融危机是
5、资本主义基本矛盾在金融垄断资本主义时代发展并激化的必然结果，而在危机的酝酿和演化过程中，美国政府和金融寡头为最大限度地实现本国及自身利益，必然会选择顺势而为、择机而动，最大限度地利用他们对美国中央银行及金融体系的控制、利用他们手中的货币政策及“美元霸权” ，既转嫁损失和危机，有趁火打劫，并竭力维护霸权地位。只要滋生危机的土壤还在，货币战争就不会落幕，并且将随着危机的升级而不断升级。后金融危机时代的货币战争对我国经济产生了巨大影响，其主要体现在对中国物价水平、资本市场和汇率水平三方面的影响，具体为：（1）近 10 年来，在美国尽管凭借美联储降息和刺激信贷消费的强心剂，不断炮制泡沫下的繁荣，设法将
6、本轮康德拉季耶夫周期的后半阶段拉长，并依靠进口廉价商品维持低通货膨胀率。在后金融危机时代的货币战争对中国物价水平影响方面，由于国际金融市场中大量热钱涌入国内，导致国内金融市场中流通的货币供给远远超过了市场对货币的需求量，这种情况下导致了我国经济出现通货膨胀问题，进而引起了国内物价上涨。同时，我国人民币在面对国际热钱的大量涌入时，其升值压力急剧上升，这在一定程度上又加速了国际金融市场中热钱的涌入，进而增大了被动额定货币供给量，也对国内通货膨胀压力增长产生了促进影响。由此可见，后金融危机时代的货币战争极易引发国内经济发生通货膨胀问题，进而导致国内物价水平提高，影响国民生活质量。 （2）在后金融危机
7、时代的货币战争对中国资本市场影响方面，国际金融市场中热钱的大量涌入，导致国内外汇储备不断增加，其在促进国内人民币升值的同时，对国内房地产市场、证券市场等都产生了巨大影响。可见，从热钱流入到外汇储备增长，在到货币供应量的增加，最终到资产价格的不断上涨之间是有着密不可分的联系。一方面，货币战争中，部分国际热钱融入国内股票市场，极大的增加了国内股市的不确定性；另一方面，过多的国际热钱涌入到国内房地产市场中，导致国内城市房价急剧上升，造成国内房地产市场价格出现非正常性的涨价和降价；同时，在国内债券市场和期货市场中同样有大量国际热钱涌入，导致国内债券和期货交易价格都出现非正常性反应。因此，后金融危机时代
8、的货币战争对中国资本市场影响显著。 （3）在后金融危机时代的货币战争对中国汇率水平影响方面，其主要体现在人民币升值压力、外汇储备增长的压力、人民币的升值对不同行业产生影响等几点。后金融危机时代下，国际热钱的涌入对人民币升值造成一定压力，外汇储备总量的不断增加使得外汇市场对人民币需求量增多。国内外汇储备激增的一个重要原因技术国际热钱的涌入，人民币升值压力空前增大，这对于进口比重高、以及持有数额巨大的高流动性人民币资产的行业具有积极影响，而对于以出口为主、外汇资产多以及生产国际定价产品的行业具有不利影响。 三、中国应对后金融危机货币战争的对策 针对后金融危机时代的货币战争特点，结合其对中国经济的影
9、响，为降低其影响力，可通过采取以下几方面对策，具体为： （1）采取积极有效的政策措施，转变国内传统粗放型的经济增长模式，充分利用广大的国内市场，扩大需求，特别是消费需求。对于一个国家经济来讲，其增长的三个重要因素就是出口、消费和投资。基于此，一方面应不断将国内经济增长方式转变以依靠投资、消费和出口共同拉动的模式；另一方面，加强国内第一、二、三产业的协调发展，逐渐将第三产业替代第二产业为国民经济发展的支柱产业；此外，加强国内各产业技术的自主创新能力，降低人力、物力等资源的消耗量。 （2）坚持发展国内实体经济，并配套与之相适应的虚拟经济。对于我国经济发展来说，实体经济作为社会经济体系的重要基础，这
10、也是我国社会主义发展现阶段基本国情决定的。在实体经济发展的同时，虚拟经济也至关重要，其是市场经济条件下经济虚拟化的产物，它完全独立于实体经济之外，成为一种特别的经济体系。因此，提升国内实体经济整体实力，对于应对后金融危机时代的货币战争具有重要意义。 （3）针对后金融危机时代的货币战争对国内经济的影响，人民银行应实行积极的、灵活的、审慎的货币政策。一方面，为防止国际热钱在短时间内撤出，而导致国内货币市场、信贷市场、资本市场等发生萎靡问题，应采取积极、灵活、审慎的货币政策；另一方面，不断重视中小企业贷款的同时，引导资金向结构调整、自主创新、节能环保倾斜，更好地发挥货币政策在经济转型中的独特作用。
11、（4）结合我国资本市场现状情况，应不断建立健全国内资本市场的信用制度和监管体系。一方面，通过建设资本市场的信用制度，实现对资本市场中各机构数据信息的管理和评估；另一方面，加强资本市场中信用约束制度和处罚机制，严惩资本市场中各种违法违规问题；此外，建立科学的信用监控预警系统，力求做到能随时监测与及时防控信用风险，尽量减少国际热钱对我国资本市场的冲击，确保国内各资本市场能够稳定、健康运行。 四、结语 总而言之，后金融危机时代下的货币战争对我国经济产生了诸多影响，特别是国内人民币升值压力增加、房地产市场和股票市场等出现波动问题。基于此，应通过采取各方面措施，在加强自身监督和管理体系的基础上，不断创新
12、资金利用渠道应对货币战争带来的诸多不利影响，以避免和减少后金融危机时代下的货币战争对我国经济产生的不利影响，确保我国社会经济持续、稳定、健康发展。 参考文献： 1 李果.论后金融危机时代的“货币战争”及我国的应对之略J.许昌学院学报，2012. 2 黄强.国际热钱流入对我国经济的影响及监管建议D.昆明：云南财经大学，2008. 3 陈延林.货币供应量作为我国货币政策中介目标的可行性J.华南师范大学学报社会科学版，2011， （3）. 4 原源.货币、利率、汇率对房价影响的实证分析J.山西财经大学学报，高等教育版，2009. 5 王通书.中国金融衍生产品市场与中资商业银行经营管理D.北京：中国人民银行金融研究所，2007. 6全林远，赵周贤. 后金融危机时代的中国国家安全J. 北京行政学院学报，2010， （5）. 7李杨. 后金融危机时代中国货币政策面临的挑战与对策研究J. 理论探讨，2015， （5）.
