1、我国 GDP 与消费、投资及进出口间的协整分析摘 要使用协整检验方法分析 GDP 同投资、消费及进出口之间的关系。结果发现，为了促进经济增长应改变消费者的消费观念来扩大消费需求，刺激投资，适当降低进口额度。 关键词Johansen 检验；Granger 因果检验；协整分析 DOI10.13939/ki.zgsc.2015.46.015 1 引 言 消费、投资、进出口与 GDP 之间的关系一直是宏观经济讨论的热点，理论界存在不同的观点：在对 GDP 作用大小方面，一些学者认为投资对 GDP 的作用比消费的大，政府应该把刺激投资作为拉动我国经济增长的主要经济政策，另一些学者则持相反观点。导致他们所
2、持观点不一致很大程度上是因为他们所采用的分析方法、模型、数据以及数据处理方法不同。在分析方法及工具上，一些学者采用传统的回归分析方法，另外一些学者则采用协整分析方法。现代统计理论认为，若对非平稳变量之间进行传统的回归分析，就会出现伪回归的现象。故在对各经济变量进行计量分析时，我们需要对各经济变量序列的平稳性进行检验，协整分析可以克服伪回归现象找到非平稳变量之间的真实稳定的数量关系。 2 相关研究综述 国内学者研究过 GDP 与固定资产投资、消费及进出口之间的单项关系。蒋晓华曾通过协整回归、误差修正模型以及 Granger 因果检验分析了固定资产投资和 GDP 之间的关系，得出固定资产投资对影响
3、显著，但存在滞后效应；高峰（2005）运用单位根和协整检验方法对中国19522002 年进、出口额及 GDP 年度数据进行了研究，认为进、出口额序列和 GDP 序列有协整关系，并建立了误差修正模型，表明了中国进出口额与经济增长之间的长期和短期关系。近年来，在我国消费需求对经济增长的积极影响越来越大。居民消费由原来简单的数量增长演变为数量增长与质量提升并行，消费结构向更高层次转化。有人曾用回归和贡献率来分析最终消费对宁波地区的经济影响，并得出结论消费对经济增长起促进作用。 3 有关的理论分析 3.1 创新 由上述可知，虽然很多经济学家与学者对 GDP 及其影响因素进行了研究，但他们的相关研究却存
4、在很多不足之处。比如：一是他们的研究中把投资、消费、进出口与经济增长或 GDP 联合起来进行协整分析的研究较少；二是由于他们在用传统的计量经济方法研究消费时以存在动态稳定性为前提，实际上经济不断增长的趋势使大多数经济变量序列是非平稳的，故直接用传统的计量方法研究非平稳经济变量之间的关系缺乏一定的可靠性。故本文采取了尽量长的时序资料（19802008 年）分析多变量关系的协整技术，试图发现我国的进出口额、消费总额和固定资产投资对 GDP 的影响，并对它们间的关系进行精确的实证分析。 3.2 变量选取和数据 本文用固定资产投资总额反映投资状况，用消费总额反映最终消费状况，因为进出口反映了国内市场与
5、国际市场的联系程度和状态，它与GDP 构成了完整的内外部市场体系，故它与 GDP 也有密切的联系。模型中引入五个宏观变量： GDP、固定资产投资（I） 、消费总额（CI） 、进口额（IM）和出口额（EX） ，样本时间跨度为 19802008 年，共包含了 29 个年度样本点。数据来源说明：所有的 GDP、消费总额（CI） 、进口额（IM）和出口额（EX）的数据均来自国家统计数据库。 本文以 GDP 为被解释变量，消费、投资、进口和出口为解释变量，19802008 年的数据为样本。 4 实证分析 4.1 协整基本思路描述 由于 GDP、固定资产投资和最终消费总额这类宏观经济变量，其时间序列大多都
6、不平稳。故要分析经济变量之间是否存在长期稳定的均衡关系，首先需检验变量的平稳性，然后才能进行协整分析。 协整的经济意义：两个变量虽然具有各自的长期波动规律，但如果它们是协整的，则它们之间存在着一个长期稳定的比例关系。 判断标准：只有具有相同单整阶数的变量才可以讨论它们是否协整，如果变量单整阶数不同，可以直接断定它们之间不存在协整关系。 判断方法：经验分析一般通过检验单位根个数来检验时序变量的平稳性及单整阶数，通常采用的单位根检验方法有 DF、ADF 检验和非参数PP 检验，本文采用 Johansen 检验法。 4.2 对变量进行平稳性检验 一般宏观经济时序变量都是非平稳的，若用这种非平稳变量直
7、接建立回归模型，很可能是伪回归。故必须对所涉及的时序变量进行平稳性检验。下图为 GDP、CI、I、EX、IM 这五个变量的时序图。 4.3 协整检验 协整检验的方法较多，其中 Johansen 检验因简单而被广泛采用，本文就是用这种方法来进行检验的，数据见表 2。 4.4 Granger 因果关系检验 为考察五个宏观经济变量之间的因果关系，本文采用 Granger 因果检验。表 3 列出了各变量间的检验结果。 从表 3 可看出，投资与进口不存在因果关系，但进口与 GDP、消费与GDP、消费与进口及消费与出口却存在着相互影响的双向关系，其中进口、出口、消费和投资都能引起 GDP 变动，而相反 G
8、DP 却不能作为投资、进口、出口变动的影响因素。 5 结论与启示 本文用协整理论，Johansen 协整检验及 Granger 因果检验方法，对固定资产投资、最终消费、进口额、出口额与 GDP 进行了分析研究。 协整检验结果表明 GDP、固定资产投资、消费与进出口额之间构成显著的长期均衡关系。当消费、投资、出口各增加一个百分点时，GDP 会相应地分别提高 0.9910、0.9900、1.0593 个百分点，但当进口额多一个百分点时，GDP 却相应地减少 1.0028 个百分点。可见投资、消费、进出口与 GDP 之间的关系非常密切，而且投资、消费与出口对我国 GDP 增长有明显的促进作用。由此可
9、以得到两点启示：一是投资、消费和净出口是引领经济增长积极的要素，而消费是实现有效投资的先决条件，消费需求可以创造投资，故三者的比例是否协调，直接影响到国民经济的稳定、健康发展。可以通过规范市场秩序来维护消费市场稳定并引导居民转变消费观念，这样可有效地扩大消费需求，从而带动投资增长、促进出口形成。另外，政府还应加强对经济的宏观调控。二是我国作为世界上的第三大贸易国，进出口贸易必不可少。但本文的结论表明进口对我国 GDP增长存在滞后作用，故我们要采取措施在保证进出口贸易平稳发展的前提下适当降低进口的额度。 参考文献： 1刘学武.投资、消费、国际贸易与中国经济增长：19891999 年经验分析J.世界经济，2000（9）. 2邓彦.投资、消费、进出口贸易对经济增长贡献的实证分析J.北京工商大学学报：社会科学版，2006（2）. 3蒋晓华.固定资产投资与经济增长关系的协整分析J.内蒙古科技与经济，2007（1）. 4 国家统计局.中国统计年鉴M.北京：中国统计出版社，2004.
