1、我国产业结构调整中的金融支持模式探讨摘 要：随着经济的不断发展，进行产业结构优化是必然趋势。而在产业结构的调整中金融发挥着巨大的支持与协同作用，金融可通过改变资金的供给水平和配置格局，从而推动产业结构的不断调整与优化。金融功能的发挥依赖于一定的金融模式。在各国产业结构转换的过程中，不同的金融模式决定了产业发展和产业转换的不同速度和效果。我国应借鉴国外金融支持产业政策的成功经验，并结合当前的经济情况建立适合本国发展的金融支持模式，通过扩大资本市场的规模，开辟新的市场支持产业结构，并借鉴国外成功经验，及时进行金融结构和制度的供给，建立多层次、多主体、多工具的风险投资体系和政策性金融支持机制，从而促
2、进产业结构的优化，推动经济的健康发展。 关键词：产业结构调整;金融支持模式;资金供给;优化 产业结构的调整与优化是随着经济不断发展变化的，在产业结构优化过程中金融发挥着重要的作用，是产业结构转换的重要实现机制，能够为产业结构优化起到很好的引导作用。产业结构的调整、升级、转换离不开金融的支持与协同发展。金融通过其资金形成、资金导向、信用催化、产业整合及防范和分散风险等机制作用，来改变资金的供给水平和配置格局，从而推动产业结构的不断调整和优化。金融功能的发挥依赖于一定的金融模式。随着经济的发展以及金融创新的不断升级，各国的金融模式也在不断衍化推进中。不同的金融发展模式决定了产业发展、产业结构转换不
3、同的速度和效果。我国应借鉴国外国外金融支持产业政策的经验，并结合本国的情况探究适合的金融支持模式，从而推动经济的健康发展。 一、金融影响产业结构的过程 金融作用于产业结构的过程可简述为：金融储蓄、投资资金的流量结构生产要素分配结构资金存量结构产业结构。即金融活动主要作用于资金分配，进而作用于其他生产要素的分配;而在资金存量与资金流量的相互作用中，它首先作用于资金流量，进而再作用于资金存量。经济金融化程度越高，这一传递过程就越明显、有效。 首先，在金融要素的配置过程中，通过金融政策等手段影响资本市场和信贷市场;资本市场通过一级市场进行增量调节，通过二级市场进行存量调节，并通过上述两个途径改变资金
4、的供给;信贷市场则通过使用利率等手段对消费贷款、生产贷款进行调节，以影响资金需求;资金供给和需求的变化改变了资金的流量和流向，进而影响了金融要素的分配;金融政策等手段通过资金形成、资金导向、信用催化、产业整合、防范和分散风险等机制影响产业结构的调整;同时，产业结构调整过程中对金融要素的需求也在不断影响金融要素的配置，金融要素的配置又通过影响金融体系的发展，进而影响金融要素的供给。 二、金融在产业结构调整中的作用机制 决定产业结构高级化变动的因素主要有三方面：需求结构升级、技术进步和国际贸易格局（即比较成本优势） 。可将之归结为需求和供给两方面，其中一切要素的供给，包括实物资源、生产资料、人力资
5、源及技术进步等，最终又都可归结为资金的供给。动态地看，资金的运用结构决定了产业结构的变化;而某一时刻的产业结构，反映的是资金的分布状况。金融是通过其资金形成、资金导向、信用催化、产业整合及防范和分散风险等作用机制，来改变资金的供给水平和配置格局的，从而推动产业结构的不断调整、优化。 三、我国金融模式的现状 改革开放以来，我国经济发展的成果令世人瞩目，与此同时，中国产业结构也朝合理化、高级化迈了一大步，这与发展中的金融服务是密不可分的。然而，经济要全面实现全球化，我们国家产业发展水平离发达国家还有距离，即便是具有优势的劳动密集型产业，也会随着经济的发展、工资率的提高而逐渐消失。因此，加快产业结构
6、调整的步伐，提升传统产业，实现产业结构的优化升级迫在眉睫。我国的金融体系也要适应这种要求，实现金融体系的改革和转型。我国的金融体系在产业结构调整中具有多方面的不足，主要体现在以下几点：（1）资金转化渠道较为单一，经济结构的快速变化，中国经济、金融形成了新的二元结构。（2）我国商业银行体制与政策性金融的不完善。 （3）我国的资本市场功能有限，体现在资本市场结构不合理，资本市场规模难以满足企业融资与企业重组带来的交易需求。 （4）我国的金融市场，在很大程度上是政府对市场干预过度，存在一些诸如所有制歧视、透明度不够、随意性强等问题，这不仅影响金融业本身的经济功能，也影响了产业结构调整的进程。 四、探
7、索符合中国国情的金融支持模式 （一）扩大资本市场的规模，开辟新的市场支持产业结构。首先，提高资源配置效率，以开拓资本市场职能。其次，尽快在产权制度改革中实现理论和实践上的突破，为资本市场的存在确立制度前提，这是推进我国资本市场取得最大发展的根本保证。最后，扩大资本市场的规模为国有企业改革和整个经济发展提供丰富的资金来源，同时要增加证券品种，拓展和开辟新的市场。 （二）借鉴国外成功经验，及时进行金融结构和制度的供给。美、英、日、韩等国均积极建设和不断完善金融支持体系，促进产业发展，这对于后发展国家实施经济赶超战略具有重大启示。我国应主动积极地建立促进产业发展、结构优化的金融支持体系，走供给引导型
8、的金融发展道路，积极推进金融改革，根据经济发展水平和产业政策的需要，加快完善金融生态环境，并及时进行金融结构和制度的供给，促进产业发展和经济结构的优化。 （三）建立多层次、多主体、多工具的风险投资体系。经济的发展离不开科技，任何一个国家的经济发展及产业结构的优化都需要有高科技的企业做支撑，其对经济的发展起着不可替代的作用。从风险投资发展最为成熟的美国的经验来看，有限合伙制是一种较好的风险投资公司制度。首先，有限合伙制使风险资本家以 1%的投资可获得 20%的投资回报，并使代理人与委托人共同分担风险。其次，有限合伙制可利用重复博弈中的信誉来解决逆向选择与道德风险问题，允许在有限合伙人丧失信心时，
9、可停止追加投资。在我国，有限合伙制尚未得到公司法的许可，但从规范和促进风险投资健康发展的角度出发，我国应加快修改和完善有关法规，确立有限合伙制在我国风险投资公司制度中的合法地位。鉴于目前的风险投资公司都是采用公司制组织形式，市场上缺乏具有资本与金融、管理才能的风险资本家等现实因素，可逐步从目前的公司制过渡到有限合伙制，逐步实现风险投资公司资金来源的多元化。 （四）建立有力的政策性金融支持机制。一国政策性金融的规模和比例、业务范围要随着经济发展和市场机制的成熟程度而不断调整。政策性金融所支持的产业，如新兴或主导产业在发展过程中，随着经营风险的降低、盈利预期的稳定，商业性金融机构将逐渐介入，此时，
10、政策性金融将逐步退出，并支持新的重点产业或地区。我国目前的经济发展阶段中市场机制还不够完善，有必要依靠国家的力量，建立有力的政策性金融支持机制，集中资源投资于基础设施、基础产业和重点产业，但应注意到，凡是依靠市场机制能够完成的投融资活动，政策性金融应尽量不予介入，充分发挥市场性金融的作用。 总之，在产业结构的调整与优化中选择适合本国国情的金融支持模式是非常必要的。我国目前的金融模式与产业结构调整之间有矛盾与冲突，因此，应分析现状并借鉴国外的成功经验，结合我国的国情探索出适合的金融支持模式，从而促进经济健康持续的发展。 参考文献： 1 王良健，钟春平.产业结构调中的金融发展的作用与定位J.经济地理，2001， （6）. 2 傅道忠.国外产业结构调整及其启示J.河北经贸大学学报，2002， （6）：51-56.
