1、我国引进 FDI 的产业流向变化趋势及原因摘要：自改革开放 30 年以来，我国指导 FDI 的产业政策不断调整，2015 年我国颁布了新版的外商投资产业指导目录 ，FDI 产业政策再添新变。本文纵观 7 次产业指导目录，测算“引入 FDI 限制指数” ，总结限制类产业政策的变化规律并分析原因，以此来预测未来我国产业调整方向和 FDI 流向。得出我国对于第二产业引入 FDI 的限制大幅打开，引入技术型外资推动产业升级，第三产业属于起步阶段，外资引入存在一定风险，但第三产业的 FDI 引入的限制也将随发展逐步放开。 关键字：FDI 产业政策 政策指数 一、选题意义 对外开放 30 年以来，我国利用
2、外商直接投资的规模不断扩大，外商直接投资实际利用额从 1984 年的 18.02 亿美元，到 2013 年已增长到1175.86 亿美元，在 2014 年我国首次成为全球最大的 FDI 接收国。随着我国经济的发展和对外开放逐渐转型，外商投资增长伴生的矛盾日益复杂，在统筹利用外资和国内发展中调整外资政策，在扩大开放中提高外商投资水平，已经成为我国的必然选择。 在对外开放的初期，我国的外资产业政策是不明确的，1987 年拟订了指导吸收外商投资方向暂行规定 ，其后我国正式颁布了外商产业政策和投资指导目录，于 1995 年编制了指导外商投资方向暂行规定和外商投资产业指导目录 ，并于 1997 年、20
3、02 年、2004 年、2007 年、2011 年和 2015 年分别对目录进行更新和修改。在这七次外资产业政策中，将外商投资项目划分为鼓励、允许、限制和禁止四类，允许类不列入目录。本文以七次外商投资产业指导目录中限制类目录为研究对象，量化三次产业政策，测量各版目录的限制政策偏向性，再通过产业项目的变动细节，来分析我国关于 FDI 产业政策的调整原因和规律，预测未来几年我国产业调整的方向及各产业的发展方向。 二、研究方法及基本结果 本文借鉴殷华方（2006）的方法构建“引入 FDI 限制指数” ，把外商投资产业指导目录中限制类目录按三次产业划分，并统计三次产业限制类项目数，将第一、二、三产业分
4、别赋予权重 1、2、3，用该年每一次产业限制的项目数分别乘以权重，就得到了该产业的政策指数，加总的政策指数除以该年限制项目总数得到平均政策指数，就可以看出该年政策限制的偏向性。根据调整的产业政策指数计算方法，我们可以计算得到七版目录的“引入 FDI 限制指数”平均指数分别为：2.23、2.23、2.39、2.42、2.37、2.38 和 2.58。 可以看出，从 1995 年到 2015 年各年份的限制政策指数均处于 2 到3 之间，1995 年政策指数仅为 2.23，靠近 2，说明我国的限制外商投资政策主要集中在第二产业，但是从 1995 年之后，限制政策指数逐年上升，到 2015 年的 2
5、.58，靠近 3，说明我国限制外商投资政策比例开始向第三产业倾斜。这种政策变动有其内在原因和规律。 三、原因分析 （一）制造业 在七版外商投资产业指导目录中，制造业条目分别为：83 条、78 条、34 条、34 条、38 条、32 条和 8 条，制造业限制类产业的条目是在不断减少的。根据具体的条目内容，可以看出对于卫星电视接收机及关键件、有色金属冶炼等一些部门限制从未完全放开，而其他大部分限制类制造业部门都是在不断调整的。 调整的目的和原因主要是为了：一是适应产业升级，放开一般性制造业。在 20 世纪 90 年代以来，我国的制造业正在逐渐由劳动密集型向技术密集型转变，对于国内生产能力已能满足国
6、内市场需求的制造业部门取消限制。例如家电、纺织、糖酒、无线通讯这些依靠外商投资起步且需要政策限制保护的劳动密集型产业，都随着技术的发展和竞争力的增强在逐步放开限制。二是保护本国蓬勃发展的产业。随着我国制造能力的提升，外资的进入虽然有利于我国引进先进技术，但也会冲击本国产业，因此对于本国发展势头良好且有能力发展成支柱产业的制造业，我国在外商投资上进行限制，例如在 2015 年新修改的目录中，汽车行业重回限制类，坚守中方 50%股比红线，并增加了许多汽车制造的小项目。三是坚持科学发展观，对污染严重的部门进行限制。利用外资要坚持科学发展观，对于可能产生环境污染的产业，我国也进行了相应调整。例如在 2
7、011 年修订的限制目录中，把原“烧碱、钾碱生产”调整为“纯碱、烧碱以及规模以下或采用落后工艺的硫酸、硝酸钾碱生产” ，体现了我国重视对环境的保护。 （二）服务业 在七版外商投资产业指导目录限制类中，服务业条目数量分别为：28 条、29 条、31 条、34 条、35 条、33 条和 23 条。虽然我国服务业限制条目数从 1995 年到 2007 年一直处于上升阶段，但主要是由于电信公司、电影制作和期货公司等产业从禁止类逐步调整到限制类。从2011 年开始，限制类服务业外商投资的产业数目开始减少，这反映出我国对服务业未来也是逐渐开放的。 调整的目的和原因主要是为了：一是保护国家信息、金融等方面的
8、安全。随着对外开放的发展，我国电信公司的外商投资由禁止类调整到限制类，但是出于对国家信息安全的考虑，一直对电信公司的外商投资进行限制。金融方面，由于考虑到外资对我国金融体系甚至整个国民经济的潜在风险，我国在金融领域如银行、保险、证券公司等方面的限制一直都未取消。 二是通过限制政策调整，修正我国服务业利用外资的结构性问题。外商对房地产等成熟产业投资的持续增长，加剧了中国经济投资过热的局面，对需要技术、资金支持的金融、保险、贸易、信息和咨询等直接服务于生产过程的行业投资很少。针对这些问题，1997 年、2004 年和 2007 年通过增加限制类产业中房地产条目，对过热的房地产起到收缩作用；2002
9、 年目录中限制类删减对外贸易服务，2011 年删减金融租赁公司，对于保险，证券公司的外资股比放开。三是根据 WTO 规则对部分服务业部门外资股比限制放开。2015 年对于证券公司股比要求由“限于从事 A 股承销、B 股和 H 股以及政府和公司债券的承销和交易，外资比例不超过 1/3”改为“设立时限于从事人民币普通股、外资股和政府债券、公司债券的承销与保荐，外资股的经纪，政府债券、公司债券的经纪和经营；设立满 2 年后符合条件的公司可申请扩大业务范围”以适应 WTO 规则的要求。 四、结论 本文以我国七次颁布的外商投资产业指导目录中限制类产业目录为基本资料，通过限制类项目梳理归类、构建“引入 F
10、DI 限制指数” ，反映出我国引入 FDI 限制的偏向性，继而根据具体的细节分析变化规律和原因，主要得到以下结论：第一，我国对于第二产业引入 FDI 的限制大幅打开，而对第三产业引入 FDI 的限制在加强。第二，我国第二产业由于发展时间长，已有一定竞争力，可以逐步放开限制，发展阶段由最开始的劳动密集型产业需要向技术密集型产业跨越，需要加大技术性 FDI的引入。第三，我国第三产业起步较晚，属于新兴产业，在发展程度上落后于其它发达国家，需要加强监管和保护，使其合理吸收 FDI 促进第三产业健康发展。第四，对于未来我国引进外商投资政策来看，由于第三产业发展尚处在探索期，未来几年我国第三产业仍然是外资
11、政策限制引入 FDI 的重点部门，预计随着第三产业的发展，对于第三产业的限制也会逐步放开，但是由于产业结构升级，需要优胜劣汰，对于第二产业的限制放开幅度会更大，FDI 流入的主要部门还是第二产业。 参考文献： 1卢圣亮.日本战后的外资政策及其对我国的启示J.中国社会科学院研究生院学报，1997（6） 2王佳慧.当代俄罗斯外资立法的发展J. 俄罗斯中亚东欧市场，2012（9） 3李辉，杨忠钦，宫晓慧.我国 FDI 产业政策演变及对产业结构的影响J. 广西财经学院学报，2013.（2） 4赵晋平.我国吸收外资的产业政策研究J.管理世界（月刊） ，2002 年第 9 期 5黄立充. 中国外商投资产业指导目录问题研究D.黑龙江大学，2014 6殷华方.中国吸引外商直接投资产业政策研究：19792004J.商业经济研究，2006（6） 7美国外商投资政策EB/OL.http：/ 20140427081301.html 8美国外商投资新法规对您的商业计划产生什么影响EB/OL.http：/ 31.html （杨璐，1992 年生，吉林省吉林市人，云南大学硕士研究生。研究方向：世界经济。王希元，1990 年生，云南昆明人，云南大学硕士研究生。研究方向：国民经济学。李名扬，1990 年生，山东聊城人，云南大学硕士研究生。研究方向：世界经济）
