1、主题公园迎爆发期 海昌控股两模式新战略2015 年 3 月 29 日，港交所上市公司海昌控股（02255.HK）打造的世界级旗舰式大型海洋公园上海海昌极地海洋公园项目奠基启动，该项目首期投资高达 30 亿元，计划于 2017 年内具备开园条件，建成后预计年游客量将超过 600 万人次。目前，海昌控股在大连、青岛、天津、烟台、武汉、成都及重庆分别经营着八个主题公园，上海海昌极地海洋公园则定位世界级旗舰式大型海洋公园。 海昌再落一子 上海海昌极地海洋公园坐落于上海市临港地区滴水湖畔，总占地面积约 29.7 公顷，总规划建筑面积约为 19 万平方米。项目聘请由曾参与过迪士尼、SeaWorld 等项目
2、的国际知名设计团队进行产品定位、总体规划、概念设计。 在接受融资中国采访时，海昌控股总裁王旭光表示，上海海昌极地海洋公园将为游客提供世界上数量最多的极地海洋动物种群展示、最新颖的展示形式、最精彩的表演、最丰富的海洋科普教育内容和最难忘的综合娱乐体验， “建立形式与内容并重的“情景式体验度假胜地” ，项目突出极地海洋主题特色，注重游客体验，营造全方位的休闲游乐氛围，把传统的海洋生物展示与先进的高科技手段相互结合，增加游客游玩的科普性、互动性、参与性，在动物展示、科普教育、主题娱乐、高科技手段、巡游演艺等方面都具有国际一流水平。 ” 根据现有概念设计方案，预计上海海昌极地海洋公园及配套部分首期总投
3、资在 30 亿元左右。资金来源方面，王旭光介绍， “公司在上市时已明确，50%的 IPO 募集资金用途用于上海项目开发建设。此外，凭借公司优秀的旅游文化行业背景，和上海项目良好的投资收益发展前景，公司已与相关大型金融机构达成融资安排共识。公司将充分利用多种融资资源，控制财务成本，保障项目的顺利开发实施，并提高盈利水平。 ” 项目建成后将包含极地海洋乐园、主题度假酒店与配套商业等组成部分。该项目将由 12 个展示场馆、4 个大型海洋动物互动体验项目、3个特效影院以及 15 项大中型游乐设备组成，展示南北极特色动物以及海洋鱼类，并提供设备娱乐、特效电影、动物科普展示、科普教育和水上巡游等娱乐活动。
4、 轻资产运营？投资人看好 王旭光表示，未来，海昌控股将秉承“从客户需求出发”的发展理念，以“引领休闲旅游生活方式，为游客提供完美服务体验“为企业使命，打造中国第一海洋文化旅游休闲品牌和国际化的海洋文化特色旅游休闲平台型企业。 为实现这一发展愿景，海昌控股确立了战略发展的两条主线模式，即：开发建设海洋主题旅游休闲目的地模式和创新发展海洋文化产业模式。开发建设海洋主题旅游休闲目的地模式，是指海昌控股在未来持续提升海洋公园开发运营核心能力：一方面加大资本性投入，将现有八家公园打造成为所在区域内具有持续吸引力的海洋主题旅游休闲目的地；另一方面将重点推进上海、三亚新项目建设和大连老虎滩海洋公园统一运营，
5、并在国家“十三五”规划重点发展区域和城市积极寻求投资机会，以及全球范围内的纵向横向并购机会。 创新发展海洋文化产业模式，则是海昌控股在未来将改善公司资产结构和盈利模式，积极探索轻资产高利润创新行业发展，具体包括：发挥动物保育技术和主题公园设计建设营运全体系两大核心竞争力优势，提供咨询和技术管理输出服务；开发具有独特创意和海洋文化内涵的室内儿童娱乐产品，积极合理布局，快速复制；打造海洋主题文化内容创意制作业务，研发海洋主题娱乐产品及文化演艺。 对于海昌控股的发展战略，其战略投资方表示了肯定。 在接受融资中国采访时，弘毅投资董事总经理袁兵表示，之所以投资海昌控股，一是看好国内旅游市场，二是看中海昌
6、在海洋主题公园这个细分市场的行业地位、运营实力、核心技术、良好业绩及估值空间。 “2014 年年报已经发布，好于市场预期。未来海昌控股随着轻资产运营，无论是成长性还是规模性都会得到更好地延续，这也是我们和管理团队研发的事情。 ” 欧力士集团董事长宫内义彦告诉融资中国记者，欧力士非常看好中国的旅游产业发展，对海昌控股进行了长期战略投资而非短期财务投资， “海昌控股经过 10 多年的发展，已经取得了良好的竞争优势，相信海昌控股未来会取得更好的发展。欧力士 1981 年进入中国，在中国开展了多种业务，整体投资策略就是抓住中国制造向消费和第三产业转型过程中，以中日经济互补为背景进行投资合作，海昌在其中
7、是非常重要的投资。 ” 资料显示，2012 年 5 月 24 日，弘毅投资下属的时誉以 8050 万美元价格获得海昌控股 12.6%股份；2012 年 7 月 13 日，欧力士中国投资下属的东方加梅力亚获得 13.11%股份。欧力士是一家日本金融企业，早在2009 年就以 8788.1185 万美元入股海昌企业发展，占 15%股份，这家日本的企业集团旗下的资产包括日本三个水族馆及多间度假酒店，特别是日本著名的新江之岛水族馆。2014 年 3 月 13 日，海昌控股在港交所主板挂牌。招股书显示，欧力士与弘毅投资两者持股比例分别为 9.8%和9.4%。 2014 年 5 月 13 日，弘毅投资场内
8、增持公司好仓 230 万股，耗资379.27 万港币，变动后持股 4.00444 亿股，持股占比 10.01%。 主题公园迎爆发期 事实上，中国海洋公园行业经过十几年的发展，进入了主题公园的高速建设期同时，多个世界知名主题公园先后落户中国。例如，距极地海洋公园 25 分钟车程的迪士尼 2016 年初开园；位于北京通州区的环球影城将在年内开工，预计 2019 年完工，这将是环球影城在全球的第 6 个、亚洲第 3 个主题公园。万达集团投资 500 亿元建设的青岛东方影也正在顺利推进，预计 2016 年 6 月一期开业。 来自国际游乐园及景点协会的测算显示，在过去 5 年，中国的主题乐园产值平均年增
9、长 13.1%；未来 15 年，亚洲将成为世界上最大的主题乐园市场；未来 25 年至 30 年，中国可以容纳 10 个乃至更多类似迪士尼规模的主题公园。目前，仅华东地区就有十几家已形成一定规模的主题公园，还有大量新项目正在策划建设当中。 2014 年旅游企业中，主题公园类企业表现较为突出，全年业绩和利润普遍出现较大幅度上升。3 月 29 日，海昌控股公布的 2014 年业绩报告显示，去年，海昌控股实现营业额约 15.31 亿元，同比增长约 11.1%。其中，公园运营实现毛利润 5.46 亿元，同比增长 24%；集团实现净利润2.11 亿元，同比增长 65.1%。宋城演艺 2014 年实现营收和
10、净利润分别为9.35 亿元和 3.61 亿元，同比增长 37.78%和 17.11%。涉及主题公园类的大连圣亚和华侨城旅游板块也呈现较大幅度上涨，其中大连圣亚营业收入和净利润较 2013 年各增加 14.93%和 18.39%；华侨城旅游综合收入较2013 年增加了 14%，毛利率达 49.39%。 在融资中国采访时，王旭光表示，与发达国家相比，中国海洋公园的总体数量和人均占有量不高，未来仍有充分的发展空间， “海洋公园细分市场伴随国内部分资金实力雄厚的企业纷纷进驻，产品内涵不断丰富，投资强度明显加强。从海洋公园数量上来看，中国面向社会开放的海洋公园和水族馆大约有 70 家。比较而言，欧洲大约
11、有 150 家，北美100 多家，日本约 60 家。从人均占有量分析，中国平均每 2300 万人才拥有一个海洋公园，而欧洲每 490 万人就有一个海洋公园，北美为每 400万人，日本为每 210 万人。 ” 不过，随着整个行业受游客关注和欢迎的程度逐渐提升、市场份额增加的同时，行业竞争也不断加剧。 在王旭光看来，海洋公园获得成功需要以下五大要素：独具创意的产品定位和海洋文化主题规划设计能力；足够庞大的海洋生物种群；过硬的动物保育技术；积极开展国际合作，提升运营能力；拥有一支卓越的管理和技术团队。 “经过十几年的海洋公园开发运营积淀，海昌控股在以上五方面在国内已具备明显的优势，并已率先实现全国性连锁布局。我们有充分的信心面对市场的竞争格局，并借助上海项目的成功实施，继续巩固和发展行业龙头的地位。 ”
