1、1P2P 网络借贷现存风险及其监管问题分析摘要近年来，P2P 网贷在中国迅猛发展，对解决我国小微企业融资难、融资贵现象具有重要意义，但与此同时也伴随着停业、跑路、提现困难等许多问题。文章在分析 P2P 网贷存在的各类风险的同时，提出建立多层次监管体系、发挥行业自律机制、完善信息披露制度、适度监管鼓励创新等监管建议，以期帮助其健康、稳定发展。 关键词P2P 网贷；风险；监管 DOI1013939/jcnkizgsc201637106 1 引言 P2P（Peer to Peer）网络借贷是指借款人与贷款人借助网络中介平台进行直接借贷的行为。尽管通过这种方式成交的贷款利率高于同期银行贷款利率，但因银
2、行贷款申请条件严苛、等待过程漫长，而 P2P 网贷操作便捷、资金供给充分，因此其发展对解决我国小微企业融资难、融资贵现象具有重要意义。 网贷之家数据显示，截至 2016 年 6 月，累计网贷平台数量 4127 家。2016 年 6 月 P2P 网贷行业实现了 171371 亿元的整体成交量，截至 2016年 6 月底，P2P 网贷行业历史累计成交量已经达到了 2207506 亿元。2016年 16 月累计成交量达到 842285 亿元，是去年 16 月累计成交量的280 倍，去年同期的累计成交量为 300619 亿元。 2P2P 网贷问题频发 2在 P2P 网贷井喷式发展的同时，也伴随着许多问
3、题。网贷之家数据指出，2016 年 6 月，新增停业及问题平台 94 家，累计总数 1778 家。最近 1 年来，停业及问题平台发生率逐月增加。2016 年 6 月，停业及问题平台地区多集中在山东、上海、广东等地（见图 1） ，问题集中在停业、跑路、提现困难上（见图 2） 。 3P2P 网贷存在的风险 31 法律风险 P2P 网络借贷从事金融贷款业务，但现有还没有专门的法律、规章等对其进行有效规范。以致使一些业务突破已有的监管边界，进入法律灰色地带。比如平台在没有对应借款项目时，先行归集投资者资金，组建资金池，再投入项目；平台虚构借款信息，将投资人资金用于自身或关联企业，进行自融资，这很容易触
4、及法律底线，造成集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪等。同时，由于一些平台对贷款用途审核不明，导致借款被非法使用，产生风险。 32 信用风险 信用风险是金融系统中最直接、最突出的风险。因为互联网金融企业不属于金融机构，无法与央行征信系统对接，不能获取正规的信用信息。借款人可能为了取得贷款，编造虚假信息，隐藏自身的高风险，或是借款人不按照约定使用所借款项，导致资金无法及时收回。因为 P2P网贷平台中借款人的个人信用状况不明晰，所以信用风险也更大。 33 道德风险 很多网贷平台缺乏资金第三方托管制度，平台资金和投资者资金未3能有效分离，投资者的资金可能被平台使用，而未匹配给借款人，违背了 P2P 网贷的
5、本质属性。资金处于平台控制下，一旦平台经营困难，大多选择卷款跑路，使得投资人资金安全存在极大隐患。 34 资质风险 传统金融机构采取严格的市场准入制，但 P2P 网贷尚无市场准入标准，缺乏静态和动态的资本监管，不受存款准备金比例、资本充足率等指标约束，只需几十万元即可购置相关软件设施，增加了投资人的风险。35 运营风险 我国的 P2P 网贷处于发展初级阶段，缺乏专业的信用风险管理人员，难以处理平台运营时出现的问题，以致造成大量坏账；还有些企业信息安全保护水平低，个人隐私有泄露的风险。平台从业人员专业技能不足、收费不合理、赤字运营等，导致一些平台经营不善，最终倒闭。 36 网络风险 网络是 P2
6、P 网贷的载体，如果出现网络安全问题，投资者就可能遭受损失。P2P 网站常常遭受黑客攻击，同时存在着大量的木马钓鱼链接，如果使用者不能有效甄别，会造成资金损失。国家互联网应急中心数据指出，在 2016 年 6 月 20 日至 6 月 26 日这一周的时间内，中国境内感染网络病毒的主机数量高达 887 万台，较上周环比增加 168%；境内被篡改网站总数 3930 个，较上周环比增加 60%；境内被植入后门网站总数 4430个，较上周环比增加 339%；针对境内网站的仿冒页面数量 4870 个，较上周环比增加 1604%；新增信息安全漏洞数量 178 个，较上周环比增加4106%。 37 政策风险
7、 P2P 网贷由于前期缺少监管，发展极其迅速，大大小小的平台纷纷成立，开展的服务也是多种多样，极大地满足了人们的需求。但是有些平台和服务违反了金融监管政策，带来难以控制的风险。为此，政府将出台各种监管措施，出台新政策将影响 P2P 网贷的发展。因此，政策风险不容忽视。 4P2P 网贷的监管 上述分析可见，P2P 网贷存在诸多风险，应在鼓励创新的前提下，对其进行有效监管。 41 建立多层次监管体系 2015 年 7 月 18 日，中国人民银行、银监会、证监会、保监会等十部门联合印发的关于促进互联网金融健康发展的指导意见 ，明确了网络借贷由银监会负责监管，但未进一步细化监管机构。笔者认为，应建立由
8、银监会、地方金融监管机构、银行、行业自律协会等组成的多层次监管体系。 42 发挥行业自律机制 行业自律机制是监管体系的重要组成部分，对引领 P2P 网贷行业规范化发展具有举足轻重的作用。可以建立一个全国性的行业自律组织，制定业务操作规则、风控措施、从业人员资质等行业标准，制定行业未来发展规划及行业自律规范。建立健康有序的市场竞争机制，引导行业积极创新，实现投资者与行业的共赢。 543 完善信息披露制度 完善信息披露制度，提高行业透明度，有利于监管者、投资者及时、准确了解行业运营情况。既可以有效避免不真实信息给投资者带来的损失，又可以帮助监管当局有针对性地制定监管措施。信息披露既要求企业公开财务
9、、风险信息，也要求监管当局建立有效的信息甄别机制，对披露信息的真实性、有效性、及时性进行定期评估，对未按规定披露信息的企业予以处罚，保证行业健康发展。 44 适度监管鼓励创新 目前 P2P 网贷处在发展初期阶段，对其监管不宜过于严格。要在保证其健康稳定发展的前提下，以市场为导向，鼓励创新。这要求监管部门定期追踪行业发展动态，把握行业发展方向。对持有新想法新思路的企业放松监管，允许试错，鼓励其不断创新，保持行业发展活力。 参考文献： 1王冬吾基于 SCP 视角的中美 P2P 网络借贷发展模式的比较J.中国流通经济，2016，30（4）：115-122 2 李长银，高寒，刘立金模式异化、规模扩张与监管介入我国 P2P 网络信贷发展现状与前景分析J.金融理论与实践，2016（5）：105-109 3 马理，何梦泽，刘艺网络借贷的竞标利率形成机制与风险防范研究J.人文杂志，2016（3）：35-41 4胡美晨，梁佩心，陈海瑜，等 P2P 网络借贷平台的信用风险评价基于 RS 粗集与神经网络J.中国市场，2016（9）
