1、1金融支持中小商业企业发展问题研究摘 要：中小商业企业由于其经营的特殊性，较难通过资本市场或货币市场进行直接融资，这就决定了其大多通过银行进行间接融资。本文通过对中小商业企业进行研究和分析，提出几种中小商业企业融资可借鉴的模式，对于解决我国中小商业企业发展过程中遇到的融资难问题，帮助其更加健康快速地发展具有参考意义。 关键词：中小商业企业；融资需求；融资模式 中小企业融资难是一个世界性的问题。在我国，中小企业信贷市场基本上处于开拓阶段。目前各家商业银行，尤其是中小商业银行开始纷纷涉足中小企业的信贷市场，做法大同小异，有些银行直接将中小企业的业务划归零售业务部，有些银行专门成立了针对中小企业的信
2、贷部，更有一些银行将中小企业的信贷业务作为企业的主打产品。中小商业企业的数量较多，在许多方面皆有异于大型商业企业和生产型企业，由于其经营的特殊性，决定了其融资模式较其他中小生产型企业也有区别。因此，分析研究中小商业企业的融资模式对于解决我国中小商业企业发展过程中遇到的融资问题，帮助其更加健康快速地发展具有重要意义。 一、中小商业企业融资需求的主要特点 （一）中小商业企业的贷款需求基本上是经营过程中的流动资金需求 由于不存在生产环节，中小商业企业较之生产型企业的一个重要特2点是经营周期较短、资金周转较快，由此，其产生融资需求的主要原因是经营过程中流动资金的不足。 （二）中小商业企业融资需求主要以
3、短期融资为主，借款周期相对较短 与生产型企业相比，中小商业企业主要是通过对商品的购进和销售以及因此而必需的运输和储存业务，完成商品由生产领域到消费领域转移的过程，少了生产这个环节，因此其融资需求往往是由于经营过程中的流动资金不足引起的。此外，对于中小商业企业来说，商品的购进、运输、储存、销售是其经营过程中的四个基本环节，随着专业化分工的加快，商流和物流的分离加速了中小商业企业的资金周转，所以其融资需求往往以短期融资为主。 （三）中小商业企业资金需求差异较大 总体上看，中小商业企业由于受经营规模的限制，其单笔资金需求额度较小。由于中小商业企业产生融资需求的主要原因是经营过程中流动资金不足，而反映
4、流动资金规模的主要指标就是企业的年销售收入。一般而言，销售收入越大，其需要融资的规模往往越大。 二、金融支持中小商业企业可供参考的模式 （一）银行+商会/园区管委会+联合担保+担保公司 核心内容：建立银行、各类中小商业企业商会、园区管委会以及担保公司多方优势互补、风险共担的合作平台。银行借助商会或者园区管委会的力量拓展商贷通的业务渠道，实现“以批发的形式开展零售业务” ，从而获取规模收益；企业借助商会和担保公司的力量实现第三方增信，3从而解决经营中出现的资金困难问题；商会和园区管委会借助银行的资金为其成员企业解决融资问题，从而增加商会在成员企业中的凝聚力；担保公司和企业之间联保为银行的信贷资金
5、提供担保，化解风险，同时担保公司从中获得一定收益。 适用范围：由于加入商会的一些中小商业企业规模比较大，其资金需求也比较大，因此，这种模式的适用范围比较广，大到需要上百万资金的商业企业，小到需要几万元的小商铺。 相关职能：银行的主要职能是了解市场需求，设计金融产品，搜集整理客户信息，构建中小商业企业信息库，并为商会的相关人员提供业务培训等。商会/园区管委会的主要职能主要包括：第一，为银行搜集其成员企业的相关信息。具体来说，主要包括授信企业业主个人基本情况、企业的基本情况以及合作伙伴的情况。同时还负责了解成员企业的融资需求，经过筛选后将比较好的客户推荐给银行。第二，将银行推出的“商贷通”等针对中
6、小商业企业的金融产品推荐给其成员企业，为银行宣传其推出的各类金融产品。第三，协调其成员企业和银行之间的关系。担保公司可以由商会或行业协会牵头，由成员企业出资组建，也可以由银行引进自己多年的合作伙伴。担保公司的主要职能是为商会或协会的成员企业提供贷款担保，并且设计反担保措施。企业提出资金需求，提供真实的企业及其业主的相关信息，同时各个企业采取联保方式组成信用共同体。这些信用共同体由至少五家企业组成，各联保小组成员对组内其他成员的债务负有无限连带责任担保。 （二）银行+商场/超市+商铺联保+担保公司 4核心内容：建立银行、商场/超市以及担保公司多方优势互补、风险共担的合作平台。银行借助商场/超市的
7、力量拓展商贷通的业务渠道，实现“以批发的形式开展零售业务” ，实现规模收益；企业借助担保公司的力量实现第三方增信，以解决经营中资金紧张问题；商场/超市借助银行的资金解决其卖场内企业的融资问题，增加招商引资的吸引力；担保公司和企业之间联保为银行的信贷资金提供担保化解风险，同时担保公司还可以获取一定的收益。 适用范围：这类企业属于龙头企业的供应商，一般销售规模一般在千万以上，因此这个模式适用于一些资金需求在百万元甚至以上的商业企业。 相关职能：银行的主要职能是了解市场需求，设计金融产品，搜集整理客户信息，构建中小商业企业的信息库，并为相关人员提供业务培训等。商场/超市的主要职能主要包括：第一，为银
8、行搜集其卖场内企业的相关信息。具体来说，主要包括授信企业业主个人基本情况、企业的基本情况以及合作伙伴的情况。同时还负责了解卖场内企业的融资需求，经过筛选后将比较好的客户推荐给银行。第二，将银行推出的“商贷通”等针对中小商业企业的金融产品推荐给其卖场内企业，为银行宣传其推出的各类金融产品。第三，协调其卖场内企业和银行之间的关系。担保公司的主要职能是为卖场内的企业提供贷款担保。由于商场和超市本身就属于企业，所以可以给卖场内的企业提供贷款担保。此外，由于在商场和超市中都是具有统一收银的惯例，各商铺的现金流水由商场统一控制，可以将商铺销售收入作为抵押直接向银行贷款。企业提出资金需求，5提供真实的企业及
9、其业主的相关信息，同时各个企业采取联保方式组成信用共同体。这些信用共同体由至少五家企业组成，各联保小组成员对组内其他成员的债务负有个人无限连带责任担保。 三、金融支持中小商业企业的建议 （一）积极创建中小商业企业互助担保机构 建立健全担保机构管理机制，规范担保机构的经营行为，使信用担保真正为中小企业融资“保驾护航” ，同时为金融投资主体解除“后顾之忧”的作用。对于中小商业企业而言，商会、商场、管委会可以通过各中小商业企业入股的形式组建自己独立的信用担保机构，担保机构的股权可以转让。担保机构不仅可以向各股东进行担保，也可以向园区外的企业提供担保。这种担保机构是各中小商业企业互助担保形式的具体体现
10、，非常适合在集群条件下的中小商业企业，各参与股东彼此了解，在行为和思维方式上具有很强的趋同性，容易形成群体信誉机制，为社会互助型担保机构的实现提供了社会基础。 （二）设计适合中小商业企业的金融产品 银行业金融机构应根据中小商业企业资金需求的特点，设计适合中小商业企业的金融产品，还款方式和计息方法可以根据企业资金需求的周期随时调整。比如，可以选择按月还息到期还本、按月等额还款、按季等额还款以及按天计息等多种还款方式。还款方式和计息方式的灵活化有利于缓解“还旧借新”对中小商业企业造成的资金压力，避免中小商业企业为归还银行贷款而错过最佳经营投资时机，避免小企业通过民间借贷等渠道高息拆入资金而导致的融
11、资成本增加、经营困难增大等问6题的出现；还有利于减少小企业“先还后贷”对银行经营带来的风险和成本，减少银行因重复进行信贷调查、贷款审批、签订合同、办理抵质押手续等工作带来的经营成本的增加。 （三）建立中小商业企业授信机制 针对中小商业企业资金需求急、频的特点，银行在为中小商业企业提供贷款服务时，亟需优化信贷流程，简化操作程序，提高审批效率。对此，可以建立中小商业企业授信体系，园区管委会、超市、商会可以作为中介担保机构，银行根据中介担保机构提供的信息与担保，在有效控制风险的前提下，对中小商业企业独立授信，循环使用贷款。这种循环贷款的机制主要可以满足中小商业企业正常经营过程中流动资金的需要，使得小
12、企业客户可随借随还，并能通过自助渠道实现自助提款和还款。 参考文献 1Berger， A. N， Udell， G. F. Relationship lending and lines of credit in small firm financeJ.Journal of Business， 1995， （8）. 2Marce Pagano，Tullio Jappelli. Information sharing incredit marketsJ .Journal of Finance， 1993， （5）. 3操基平，张平.金融危机冲击下外向型中小企业贷款难问题探析J.中国金融，2009， （6）：75-76。 4姜勇.多渠道破解小微企业融资问题的思考J.西部金融，2012， （5）：45-47。 75林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资J.经济研究，2001， （1）：45-49。 责任编辑、校对：刘创刚
