1、1探讨国际金融投资自由化风险以及相关对策摘 要：进入二十一世纪，随着经济全球化的不断深化，西方国家的金融投资自由化已经成为了一种必然的发展趋势。虽说这一现状是金融市场不断完善的表现，能够在很大程度上加速世界资本的流通，但是还是有很多国家的很多行业会因此受到波及。笔者认为面对国际金融投资自由化所带来的风险，我们在进行投资业务是还是需要进行全面的考虑，面对各种问题是需要拿出确定的方案的，不然很可能会得不偿失。本文对国家金融投资自由化所带来的风险进行了分析，希望能够对某些行业内企业的投资提出一点建设性的意见。 关键词：风险；自由化；金融投资 金融自由化是西方国家放宽对于资本的管制之后才出现的，从经济
2、学的角度来说，这种变化足够影响到很多投资业务的决策。为此很多国家的相关学者一直在进行这方面的研究，但是金融投资自由化究竟会给资本运作带来什么风险目前国际上还没有得出统一的结论。笔者认为对国内企业来说，进行投资业务时应该制定出针对性的措施才能够及时规避风险。 1 国际金融投资市场的概述 国际金融市场是指由居民和非居民参加的，运用现代化的技术手段和通信工具而进行的，通过特定的交易方式与特定的途径实现的资金融通和各种金融工具与金融资产跨国买卖的行为。国际金融市场相对于本2国国内而言市场更为广泛，金融管制也相对松一些，但是信用风险加大，一旦发生金融危机波及范围广，受害程度大。虽然存在着很多的风险，但是
3、经济全球化是一种趋势，加入国际金融市场才能使得国家经济更好发展，笔者认为金融投资自由化是一项风险与机遇并存的业务，因此要正确认识它的风险性，采取措施规避风险才是首要任务。 2 金融投资自由化条件下企业面对的风险 2.1 利率、汇率变化的风险 利率、汇率的变动风险又称为市场风险，是指由于未来市场的不确定性导致利率、汇率甚至股票价格的变动而带来的风险，而信贷关系是商业银行最基本的合作关系，如果金融环境不稳定那么就很容易会影响银行与投资公司之间的合作。金融危机之后市场波动性变大，储户的信用极易受到干扰，国内 QDII 产品几大银行都出现了非常严重的亏损，汇率的不规则变动还会影响到某些进口商品的价格以
4、及国家的出口业务，这样就会在某些行业内对国内的产业结构进行冲击，不利于本国工业的发展，如果这个影响进一步扩大，也很容易影响世界资本市场的稳定。 笔者认为面对国际金融投资业务自由化所带来的风险，我们应该从银行的投资业务以及金融市场运作机制方面来制定出有针对性的措施，这样才能够降低市场风险对我们国家金融市场的影响，才能够保证我国经济的平稳发展。 2.2 投资风险 随着国际金融投资自由化的趋势逐渐加强，使的银行与非银行机构以及企业之间的业务往来变的更加密切了。笔者认为这样单一经济机构3对整个金融体系的冲击就会加大，再就是现在的银行客户对于理财产品的选择因为缺乏专业的知识很多时候都是听从银行人员的建议
5、，但是在这样的投资理财方式之下就很容易会出现“诈骗”的情况，不仅会给客户的利益造成损失，还有损金融机构的信誉。另一方面来说就是，因为金融投资自由化的推动作用，银行审查客户方面的工作也比以前放的宽松了。 另外，虽然金融投资自由化风险会加剧国际间的资本流动，但是从本国工业的发展角度讲，还是应该控制资本的引入。这样能够避免因为外资引入而产生消极影响，但是现在很多发展中国家都没有意识到这一点，在发展本国经济的过程中过度依赖外资，所以就导致了他们国内的很多行业的资金都处于为国外垄断的地位，这就会在一定程度上制约他们的经济发展。对于资金的引入一定要结合自己的实际情况，做到量力而行，特别是对于国际金融投资自
6、由化风险日益严重的今天，这一点尤为重要。 2.3 金融体制差异带来的风险 美国从很早的时候就开始对金融业实行分业经营，分业监管了。从上个世纪 90 年代开始，美国的金融业就开始了混合经营的模式，与此同时他们还对金融业的监管出台了一系列的配套措施。这时候美国金融立法的监管方式已经由过去的横向监管转变为了纵向监管，而且他们金融监管法律的制定过程都参照了世界上很多国家金融监管过程中出现的问题以及他们先进的经验。笔者认为他们的金融监管方式是非常合理的，在保证收益和规避风险的前提下确立了“伞状+功能性的监管模式” ，为4他们的经济发展以及金融监管工作带来了新的活力。 目前我国的金融行业当中也是采取的分业
7、经营，分业监管的方式，我国的金融监管体系是在中央银行领导之下的， “银监会” 、 “证监会”以及“保监会”组成的，除此之外“财政部”也承担着一定的金融监管职能。除了央行对我国的金融行业进行宏观调控之外，其余“三会”都各自负责自己职能范围之内的监管工作。这样的监管体系有一个好处就是责任划分较为明显，而且能够保证各项细致工作不会偏离预定的目标，这种金融监管方式在过去的很长时间都对我们国家的经济发展做出了重大的贡献，但是随着时代的发展这种方式的弊端也逐渐暴露出来了。因为金融行业的不断发展，各种金融衍生产品不断问世，笔者认为这就使得原有的金融行业的范围逐渐变大了。因此传统的监管模式在很多时候已经不适应
8、现在金融行业的发展了，再就是金融行业在发展的同时涉及到的行业也越来越多，因此“行业融合”现象也非常普遍了。笔者认为这就在无形当中给我们的监管工作带来了困难，再加上因为各监管部门之间的协调不到位，因此在对待具体的行业运作当中出现的问题就更觉得心有余而力不足了。 3 应对投资自由化的具体策略 3.1 推进改革，促进金融市场的完善 针对于金融投资自由化所带来的风险，我们首先要做的就是推进现有的金融体系的改革。对于国有独资银行来说，应该根据相关的法律规定完善监督机制派驻监理会，这样能够使得国有独资银行在运作上变的透明。对于投资方来说，应该完善风险管理工作，银行高层管理者5应该从日常工作环节中的细节入手
9、，加强对风险管理工作的重视，不仅如此为了推动金融自由化，国家还要不断开放市场为金融自由化的发展创立稳定安全的环境。中国只有大力推进金融市场改革，采取一定的措施规避可能出现的风险，真正实现金融资源的合理配置。中国的金融业很大一部分来自于银行，因此为了加强银行业的发展，必须改革中国银行的产权结构，加强银行业的稳定发展。 3.2 加强资本流通中的监管工作 虽说金融自由化，但是从某种方面来讲还是需要依靠资本流通中的监管工作来提高其资本运作稳定性的。随着经济全球化的发展，我们只能顺应金融自由化的大趋势，但是存在的种种风险都使得我们认识到金融监管的重要性，西方国家虽然大力推行金融自由化，但是在利率、汇率、
10、资本输出和输入等方面还是存在着一定的限制和要求。在我国要想使得金融自由化得以实施首先要降低政府干预的程度，政府的过分干预不利于自由化的实现；其次还要提高金融监管的功能性，会使得管理的协调性更高，管理中出现的问题及漏洞更容易被发现；最后在国际金融中各国之间还需要相互协作，因为金融危机会随着金融自由化和经济全球化在各国间转移和扩散，所以应当加强与国际监管部门的协作，从而使得监管工作完备化。 3.3 引导投资者进行良性的投资 由于金融投资者个人意识的影响，会直接导致金融投资者行为的差异性，严重的甚至会影响金融市场的稳定性。金融投资者个人意识会受到自身以及外界投资环境给予的影响，因此投资者应该从多方面
11、多角度6进行慎重、良性的投资。首先要增加金融信息的透明度，考虑到投资者参差不齐的素质，要及时详细的做好法律法规的讲解工作，以便于投资者能够切实的掌握金融投资的法律知识，从而减少冲动投资和风险投资的发生。其次要加大对于金融市场的处罚力度，国家以及政府要制定硬性的条例文献，对于严重危害金融市场稳定、损害投资者利益的行为严肃处理，切实维护金融投资行业的稳定，保护投资者的合法权益。最后投资者要正确认识到金融投资的风险性，并且自身能够采取相应的措施进行风险规避，很多人虽然都知道金融行业风险性很大，但却不是自己亲身经历之后才得出这样的结论，很多都只是旁观了别人的经历。因此投资者需要具备较高的心理素质，树立
12、正确的投资观念，不仅如此还要掌握一定的金融投资的知识和分析能力，减少投资带来的风险及损失，理性的进行金融投资活动。 4 金融投资自由化之下的思考 现在国际金融投资自由化，绝对是机遇与挑战并存的一项工作。我们能做的就是趋利避害，利用其中优势的部分来推动现有金融行业的进步，因此应当用谨慎的态度去对待每一项政策的出台，同时需要政府部门的适当干预，只有这样才能及时的应对金融投资的风险，减少投资的经济损失。对于投资者来说一定要具备较好的心理素质，要知道风险存在的必然性，并且掌握一定的风险投资的知识，一旦出现意外能够及时收手，最大程度减少自己的经济损失。经济全球化的影响下，各国之间不管是经济交流还是文化交
13、流都会越来越密切，这是带给各国的机遇当然也是一种挑战。金融危机、风险转移，牵一发而动全身这样的实例我7们切身体会过，因此为了国际金融行业的总体稳定，需要各国之间的协力配合，共同来有效规避风险。 综上所述，国际金融投资自由化是国际间的资本运作不断完善的产物，是符合市场经济规律的。各个国家所面临的行业环境各不相同，笔者认为“金融投资自由化”是一个机遇与挑战并存的发展点，为了能够弥补金融投资自由化带来的风险，各个国家的相关人士早就开始了有针对性的分析和研究了。 参考文献 1李文怡. 国际金融投资自由化风险与法律对策研究D.西南大学，2015. 2陆却非. 房地产投资信托基金系统性风险研究D.中国科学技术大学，2011. 3商瑾. 金融风险及防范对策研究D.财政部财政科学研究所，2012. 4王仁荣. 跨国公司跨境并购法律问题研究D.复旦大学，2012. 5孙源. 我国企业集团产融结合的有效性研究D.西南财经大学，2012.
