1、1我国上半年原料药贸易寒风阵阵今年上半年，全球经济贸易仍处于深度调整期，我国对外贸易也呈持续低迷态势。在此背景下，我国医药外贸亦未能独善其身，首现负增长。而作为医药外贸主力军的西药原料药进出口更加不容乐观。上半年，我国原料药进、出口贸易双双下滑，进出口额为 166.14 亿美元，同比下降 5%。其中，出口 129.25 亿美元，同比下降 2.18%；进口 36.90 亿美元，同比下降 13.72%。 出口量增价减 上半年，我国原料药出口仍呈现量增价减的态势，出口量为 409.71万吨，同比增长 10.56%；出口均价为 3.15 美元/公斤，同比下跌11.52%。尽管国际市场对我国原料药的刚性
2、需求依然存在，但出口均价的持续下滑拖累出口额出现小幅下跌。 从月度出口数据来看，上半年原料药量增价减的出口态势更为明显。除 1 月份出口规模同比略有下滑外，25 月份我国原料药单月出口量均实现同比上涨，但上半年单月出口均价同比却全部下跌。在此作用下，单月出口金额除 3 月份、6 月份在出口量显著上涨的拉动下保持了正增长，其他月份均出现负增长。 分析原料药出口均价持续下滑的主要原因，一是基础原料产品石油价格持续走低，原料成本有所下降；二是我国大宗原料药产能过剩问题犹存，内仗外打市场价格持续低迷；三是欧洲、印度等主要出口市场因2经济低迷、货币大幅贬值购买力下降，客户采购不断压价；四是印度、南美等竞
3、争对手货币大幅贬值，拉低市场价格。 尽管上半年原料药出口总体呈负增长，但细分品类表现各异。维生素类、大环内酯类、磺胺类原料药出口量价齐升，出口额增幅分别达14.51%、 18.41%和 13.71%；林可霉素类、氯霉素类、呼吸系统类、氨基酸类原料药出口尽管量增价减，但出口额仍维持了显著增长，增幅分别达 31.48%、14.69%、7.41%和 7.26%。与此同时，青霉素类、四环素类、氨基糖苷类、其他抗感染类原料药出口量价齐跌，出口额跌幅分别达20.02%、12.84%、11.34%和 7.34%。 上半年，我国原料药出口格局依旧保持稳定，亚洲、欧洲、北美洲为主要出口市场，出口额累计占比高达
4、89.15%。除欧洲市场微增 2.71%外，亚洲市场下降 2.81%，北美洲市场下降 6.89%。此外，我国对其他新兴市场出口情况也不容乐观，对非洲市场出口额下降 7.2%，对大洋洲市场下降 4.6%，对拉丁美洲市场下降 6.01%。除北美洲量价齐跌外，亚洲、欧洲、拉丁美洲、非洲、大洋洲均呈量增价跌态势。 就具体国别市场来看，上半年，我国原料药共出口到 186 个国家和地区。印度仍为第一大出口贸易伙伴，市场占比达 15.12%，我国对印度出口量虽同比增长 10.57%，但出口均价同比却下跌了 17.25%，导致出口额同比下滑了 8.5%。美国作为第二大出口贸易伙伴，市场占比达12.19%。出乎
5、意料的是，上半年，我对美出口未能延续回暖势头，罕见出现量价齐跌的走势。但 5 月份以来对美出口量恢复增长，且目前主要对美出口企业反馈在手订单情况正常，预计下半年出口将有所好转。其3他出口前十大贸易伙伴依次为日本、韩国、德国、荷兰、西班牙、意大利、巴西和印度尼西亚。除了对巴西出口额同比下跌 6.84%外，对其他七大市场出口额均实现了增长。但除了日本和意大利实现出口量价小幅双升外，对其他六大市场出口均呈现量升价减的态势。 上半年，我国原料药出口经营队伍稳中有升，共有 8306 家企业参与原料药出口，比上年同期增加了 369 家。其中，作为原料药出口绝对主力的民营企业新增了 408 家，占比提高到
6、80%，并且保持了良好的出口活力，出口额同比增长了 4.15%，占比达 59.43%；占比 14%的三资企业出口额同比下降了 8.79%；国有企业的出口活力和潜力进一步减退，仅剩 532家国有企业经营原料药出口，比去年同期减少了 44 家，出口业绩同比下滑了 12.82%。 进口量减价升 上半年，我国原料药进口呈现量减价升的态势，共进口 72.03 万吨，同比减少 34.58%；进口均价为 5.12 美元/公斤，同比上涨 31.89%。可见，进口额 13.72%的同比降幅主要是进口需求下降造成的。 我国进口的原料药主要是跨国药企为在华生产的品牌原研药所配套的高端原料药。而在国内医保控费和药占比
7、管理等新政实施的背景下，近年来在华跨国药企产品降价压力陡增，部分原研药、创新药的既往优势逐步减弱，销售业绩受到不小影响。此外，随着我国制药水平的不断提升，部分进口原料药实现本地化生产。上述因素均导致我国原料药的进口需求有所下降。 但从进口企业来看，不同企业的进口业绩不尽相同。上半年，我国4有原料药进口业绩的企业共 4841 家，比上年同期增加了 10 家。在排名前十的进口企业中，通用电气药业、上海施贵宝、默克光电材料实现了进口量和进口额同比显著上涨；辉瑞制药、阿斯利康、德固赛、科园信海、拜耳则出现进口量不同程度地下滑，导致进口额随之下降；罗氏制药尽管进口量有所增长，但在进口均价显著下滑的作用下
8、，进口额出现负增长；西安杨森进口量明显减少，但在进口均价大幅攀升的作用下，进口额保持了明显增长。 下半年将回暖 当前国际经济形势愈加复杂严峻。上半年，从举世瞩目的英国“脱欧”公投到依然跳水的油价和变动无常的汇率，全球经济的不确定性持续增加。而下半年，全球货币氛围将进一步宽松，经济复苏步伐将继续放缓。在此背景下，我国原料药企业仍将面临国际市场需求不振、部分国家货币贬值削弱我竞争优势、国外贸易保护主义抬头等诸多外部问题和挑战。同时内部产能过剩问题犹存，环保、法规、人工等因素造成成本上涨进一步压缩企业利润，导致原料药尤其是大宗原料药企业生存和发展空间进一步受挤压。 但我们也看到，近年来我国原料药出口
9、规模持续扩大，说明国际市场的刚性需求仍在，我国依旧保持了原料药生产和出口大国的地位。同时，近年来我国原料药企业在深化产业转型升级、优化调整出口产品方面做出了大量艰苦的尝试和努力，如加大高端市场国际认证、研发创新新品种、高端原料药合同订制等，已成为企业新的业绩增长点。此外，近期 G20 峰会将在杭州召开，受环保和夏季停限产检修等因素影响，部5分原料药价格有望提高。 进口方面，中国已成为全球第二大医药消费市场，市场需求持续增长，国外众多企业纷纷瞄准中国市场，希望将疗效独特、显著、有竞争力的品种出口到中国，或实现本地化生产，这为原料药进口打下了持续增长的良好基础；另外，尽管受政策调整影响，外资药企原有盈利模式受到较大冲击，但大部分企业并未放弃中国市场，而是主动调整发展策略，通过谈判降价、渠道下沉、加快新药引进等方式积极应对。近期原料药进口需求下滑的状况将不会长久。 预计今年下半年，我国原料药进出口贸易将有所回暖，全年进出口额有望与 2015 年持平。
