1、1我国中小企业融资问题与对策提要 改革开放以来，我国中小企业取得了长足的发展，在经济发展和社会稳定中扮演着重要角色。随着我国市场经济体制的不断完善和世界经济一体化趋势的不断加强，中小企业面临着前所未有的发展机遇和挑战。而资金是中小企业发展过程中不可或缺的生产要素，稳定的融资渠道是中小企业发展的重要前提条件，目前我国中小企业在发展过程中最突出的问题就是资金的匮乏、融资渠道的不畅。对此，本文对中小企业融资困难的成因进行剖析，并对中小企业融资存在的问题进行分析，提出缓解中小企业融资难的解决措施。 关键词：融资现状；成因分析；解决措施 中图分类号：F83 文献标识码：A 原标题：浅谈我国中小企业的融资
2、问题及对策 收录日期：2015 年 11 月 8 日 一、我国中小企业融资现状 改革开放以来，我国中小企业在顺应市场经济的潮流中，取得了辉煌的成就。伴随着我国经济发展的良好势头，我国中小企业也应迎来了发展的良好机遇。但是，从现实情况来看，我国中小企业由于资金匮乏、融资渠道不畅而陷入了发展的困境。其具体表现在以下几个方面：一是中小企业融资方式呈现多元特征，但融资渠道狭窄。我国中小企业的融资渠道主要有：财政资金、自身经营积累、发行股票债券、民间借贷、2商业信用、企业之间资金融通、向资金机构贷款等。在这些资金中，财政资金：随着经济体制改革的深化和政府职能的转换，国家已基本上取消了对企业的注资，非国有
3、企业更是不涉足；自有资金：由于自身条件限制，比例很低，甚至是负数；获得商业信用也很少；股票、债券：由于市场准入条件方面的严格控制，除了部分优质企业外，绝大部分中小企业难于取得上市融资和债券融资；民间借贷：由于利率过高、条件苛刻，只能临时救急，不能长期运用。因此，银行信贷仍然是中小企业融资的主要来源。理论上，企业多种资产可供抵押，包括土地、厂房、住宅、机器设备、存货、运输工具、应收款、销售合同等，但在实践中商业银行对抵押严格控制，尤其是对中小企业，抵押品的选择除了土地、房产等不动产外，一般不接受其他形式的抵押品，而且抵押品折旧率很低；二是融资成本高。首先，中小企业在办理贷款过程中要向有关中介机构
4、缴纳评估费、登记费等费用；其次，实行优惠利率的政策面不广。按规定，商业银行按商业化管理贷款，利率不再实行上限管理，可以根据企业信用等级实行浮动利率，但在贷款利率的掌握上，银行对中小企业通常执行比大型企业更高的浮动利率，过高的利率使中小企业不堪重负。中小企业融资难度大、融资成本高、融资风险多、融资渠道狭窄、获得信贷支持少、自有资金缺乏等都是中小企业目前不可忽视的融资状况。 二、中小企业融资难原因分析 从以上融资的现状分析可以看出“融资难”已经严重制约我国中小企业的发展。究其根源，既有中小企业自身的原因，也有银行管理制度3方面的原因，更有国家政策方面的原因。 （一）中小企业自身的原因 1、中小企业
5、资本规模小，技术装备水平落后，信息观念淡薄。中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。我国的中小企业，数量巨大，但大多仍处于小规模运转状态。同时，我国的国有企业和中小企业的技术装备都是十分落后的，加上中小企业信誉不高，信用观念淡薄，导致银行房贷慎之又慎。不少中小企业信息披露意识不强，财务管理水平低下，信息缺乏客观和透明。此外，个别中小企业还恶意抽逃资金、拖欠账款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。 2、中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善。会计信息失真，造成银行与企
6、业信息不对称，为中小企业融资增加了难度，根据调查，我国中小企业 50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，管理非常混乱。同时，企业为了应付监督部门的检查，还要准备两套账，甚至多套账，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险。 （二）银行方面的原因 1、体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道。我国金融机构仍以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致四大商业银行只愿意给国有企业贷款。这主要是中小企业与4国有银行在所有制上的差异，造成
7、银行与企业之间制度障碍。此外，国家还规定对银行的逾期、呆账等不良贷款实行追究制，因此银行方面对中小企业的放贷自然到会谨慎和小心。现行的证券法对上市公司严格要求， “主板市场”的上市公司主要是国有大型企业，针对家庭式企业，尤其是非国有科技企业的“二板市场”的缺失，基金组织及其他形式的融资尚处于初建阶段，使得中小企业直接融资的渠道很难实现。 2、信息不对称影响银行与企业之间的关系。银行作为资金的提供者并不能亲自参加企业的日常经营管理，它与资金的使用者之间的信息不对称就带来了各种矛盾和问题。通常，中小企业在经营管理状况方面比银行拥有更多信息。因此，中小企业就有优势在合同签订的过程中或事后的资金使用过
8、程中损害银行的利益，使银行承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明和保证、抵押能力上的差别，以及贷款规模导致管理成本上的差异，使银行缺乏为家庭式中小企业提供更多融资服务的动力。 3、缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。在我国目前的银行组织体系中，缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行如农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等，但由于他们没有得到政策性融资权，自身问题还没解决，无法满足中小企业贷款需要。一些中小金融机构从成立开始，并未从国有企业的体制中解脱出来，经营管理水平不高，发展能力不足，从而减弱了对中小企业的金融支持。金融体制的改革是相对滞后的，
9、从计划经济延续下来的金融结构不合理的问题仍然没有彻底有效地解决，抑制了中小银行、5民营银行发展。 （三）政府部门的原因。政府部门对中小企业的扶持力度不够。政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是现阶段对国有企业实行大规模的优惠政策，而中小企业仍然不能享受。在我国，中小企业虽采取差别利率、两免三减或第一年免征所得税等税收优惠政策，但因中小企业是小规模纳税人，在生产经营过程中，本应享受的优惠政策实际上最终无法实现。所以，要以构筑全方位体系为原则，尽快制定中小企业担保法 、 中小企业融资法 、 产业投
10、资基金法等法律，使中小企业的各种融资渠道都有法可依。例如，我国关于中小企业私募融资的法规就一直不明确，这就限制了中小企业的融资途径。完善企业的法律体系是中小企业顺利发展的基本保证，是中小企业金融机构的生存依据和操作指南。它可以引导中小企业投资的方向，保障私人投资权益，推动中小企业健康发展。信息透明度低下。日前，中国人民银行与世界银行在东、中、西部区域的 7 个样本城市地区进行的调研显示，87.8%的金融机构认为，中小企业贷款比大企业贷款有更高的违约率；75.5%的金融机构认为，私人企业贷款比国有企业贷款有更高的违约率。在调研涉及的样本城市中，对中小企业贷款形成的不良资产占全部不良资产的比例高达
11、 63.9%。缺乏一个完善的全国范围的社会信用体系。全国范围内完善的社会信用体系的缺乏是导致中小企业融资难的一个关键原因。这种不完善的社会信用体系导致较高的信息不对称，从而增加了企业的融资成本和银行授信成本。而银行体系高度集中、缺乏为中小企业提供融资服务的合适的中小银行，6也是导致我国中小企业融资问题突出原因之一。同时，缺少统一的政府机构来支持中小企业的发展，缺少一系列为中小企业投资决策、财务管理和经营管理提供咨询服务的中介机构。 三、解决我国中小企业融资难的建议 （一）加大中小企业自身建设 1、提高经营管理水平，规范企业公司治理结构。公司的运行绩效如何在很大程度上取决于它的治理结构的有效性。
12、公司治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措而且也影响公司的管理效率和内部凝聚力。因此，公司治理结构是决定企业融资能力的必要条件，中小企业一定要规范公司治理结构。 2、健全企业财务管理制度。企业财务管理是企业经营管理中重要的内容之一，而资金管理更是企业财务管理的核心内容。科学资本结构的确定也是企业财务管理的重要内容。健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。财务管理是企业管理的重要组成部分，规范的财务管理可以对企业的生产经营全过程进行预算控制，降低企业的经营风险，提高企业的资信等级，扩大企业的融资能力。 （二）金融机构的自我完善。深化商业银行的改革，完善金融企业制度。首先，商业银行
13、应根据市场经济的发展要求，转变观念，由于中小企业数量众多，实际上分散了银行的贷款风险，降低了风险成本。充分认识到中小企业贷款的重要性，合理配置金融资本，将支持中小企业发展作为新的贷款增长点和利润来源渠道；其次，应建立向中小企业融资的激励和约束机制，在保证贷款质量的同时，切实提高对中小企业的7贷款比例；最后，应尝试股权改革，开拓中小企业直接融资渠道，共同发展多种激励方式，对此，可以有选择性地对一些中小科技企业进行产权交易试点。 （三）政府方面的努力。首先，政府应加大政策供给力度，加强中小企业经营和融资的法律法规建设，完善对中小企业资金的扶持政策，以确定中小企业发展的基本方针和中小企业融资的主要政
14、策措施等，改善企业的融资环境；其次，应建立专门服务于中小企业的政策性金融机构或委托商业银行开办专门的中小企业政策性融资业务，这类政策性金融机构不以盈利为目的，而是向中小企业提供低息贷款和借贷服务。 四、总结 中小企业融资问题已成为影响我国经济发展的重要因素，解决中小企业融资难问题，需要各级政府、中小企业、金融机构和社会中介组织方方面面的共同努力。中小企业要进一步改善经营管理，健全财务制度，完善内部控制，坚持诚实守信，提升自身融资守信的信用等级，依靠良好的业绩赢得银行和财政资金的信任和支持。各级各有关部门要加强对中小企业的组织引导，协调引导、精心组织银企供需见面会等，不断扩大中小企业项目融资，为中小企业融资创造更加有利的条件。各类社会中介组织要提升服务，切实帮助中小企业解决发展中遇到的困难和问题，更好地促进中小企业发展。
