1、1价值链在企业投资决策中的应用分析摘要：投资决策是企业生存和发展的必要手段，是提升企业核心价值和自主创新的必由之路。如果价值链在自己运行的基础上，同时配合企业的合理投资决策，则有利于优化企业的资源配置，提升企业在市场上的竞争能力，为企业获得更大的生存空间，最终达到企业的理想目标。关键词：价值链 投资决策 核心竞争力 在投资决策中引入价值链理论，从核心竞争能力和战略的角度，通过不断优化和整合价值链，可以进一步提高企业投资决策的适应性。 一、价值链在投资决策中应用的必要性 价值链分析法在一定程度上改进了传统投资决策方法的不足，传统的投资决策方法只针对项目本身的可行性，而并没有将项目的执行与企业的资
2、源及资源配置问题相联系。价值链投资决策模型将分析对象转换至企业价值链的各链环，以整体价值链为主体，利用数理的方法，使得项目投资与企业主体有了更直观的联系。因此，价值链分析方法涉及到整个企业的运营和资源的优化配置。 二、价值链在投资决策模型阶段中的分析 1.价值链优化阶段 企业的价值创造是通过一系列活动构成的，这些互不相同但又相互关联的生产经营活动，构成了一个创造价值的动态过程，即价值链的创2造过程。企业对价值链进行整合等一系列活动就称为价值链优化。 第一，业务流程再造。首先是改变组织流程的先后次序，缩短工作时间，减少资金周转成本；其次是找出并废除公司无关紧要的环节，运用信息技术加以支持，从而极
3、大地提高工作效率。 第二，组织再造和文化变革。组织结构的变革目标是将数个专业人员协同工作才能完成的作业加以整合，以便更有效率地完成某些业务流程。流程再造若要成功，就要培养新的企业文化，改变传统组织的本位主义并坚持以顾客需求为导向。 第三，产业价值链整合。产业链整合将具有竞争优势的各种资源通过它的组织结构和价值链内在联系，把供应商、零售商乃至顾客联结起来，增强产业链中各企业创造和保持竞争优势的能力。产业价值链相关企业之间通过相关业务流程、价值环节的相互合作配合，可大幅度地降低协调成本。 第四，供应商协同。首先确定市场或最终消费者可接受的价格，逆推计算，确定各部件系统的价格；然后将每个供应商曾提过
4、多少建议、创造了多少价值作详尽记录，并连同供应商在供货质量、价格、及时性、管理水平和协作能力等各方面的表现，作为评估的重要标准；最后采取比较经济的联系方式，以达成双方价值链的合理对接。 2.建立数据库阶段 这个时段里，企业就应该把价值链的各个环节中的资源状况和企业价值状况积累起来，建立一个数据库。对于企业价值的数据，如果本企业没有可以获得的客观数据，可以按照相对比率法确定企业价值数据，3而数据录入时间间隔应视企业的投资周期而定。 3.模型构建与运用阶段 首先是确定目标函数，利用数理知识构建线形方程式。其次是拟定可使用的投资方案，通过代数的使用，代入方程中，比较各种方案的利弊，看哪种方案的成本低
5、，利润高。最后是通过价值来估算投资决策的实际情况。 三、价值链在企业投资决策中的应用分析核心聚集投资战略 1.核心价值链的识别 从价值系统的观点来识别核心竞争力，可以在更大的范围和更宽的视野来分析和确立企业的竞争优势。这是因为供应商的价值链、销售渠道的价值链、买方的价值链等都对企业竞争优势的形成起着举足轻重的作用。核心竞争力是能使整个企业保持长期稳定的竞争优势、获得稳定超额利润的竞争力，是将技能资产和运作机制有机融合的企业自组织能力，是企业推行内部管理性战略和外部交易性战略的结果。它不仅表现为关键设备和技术人才，还包括核心竞争要素的整合能力。随着企业组织形式的不断变化，垂直的管理模式不断让位于
6、扁平化的组织形式，企业越来越专注于自身的核心竞争环节。只有科学地识别核心价值链，才能正确了解企业自身状况和竞争对手的形势，在两者的比较中找出企业竞争中存在的优势和劣势，保证企业在投资决策时立于不败之地。 2.核心聚集投资战略的实现方式 第一，外包战略。企业要充分发挥核心竞争力、优化资源配置，必须在全球范围内寻求业务外包。同时，为实现价值最大化，降低自身的4运营成本，提高效率，更加专注于自身核心价值提升的方式。基于价值链的企业财务战略注重的是发展企业核心竞争力，强调根据企业的自身特点，把有限的内部资源配置到其最有竞争优势的核心价值链环节上，专门从事某一领域、某一专门业务，在核心环节上形成自己的竞
7、争优势，而把其他功能借助于外包，利用外包装减少核心业务。这样，企业内部最具竞争力的资源和外部最优秀资源的结合，能产生巨大的协同效应，使企业最大限度地发挥资源的效率，获得竞争优势。 第二，并购战略。企业应根据发展战略并结合企业价值链分析制定并购战略，而企业发展战略为企业的并购明确了方向。从价值链的角度来说，首先，价值链的基本活动中包括了企业基础设施，而企业基础设施这部分内容就包括了符合企业目标的财务、会计和管理等活动。可见，并购活动应该属于这部分内容，包括在企业价值链中。其次，采购和服务这两种价值链的活动是企业的上下游关键因素，而并购可以通过上下游的整合，发挥企业优势，达到企业的一系列目标。最后，按波特的竞争价值链观点，竞争价值链是属于外部物流的一部分，通过对竞争者的兼并整合，可以使企业充分占领市场，发挥其竞争优势。 参考文献： 1宋敏娟.企业管理必备全书M.甘肃：甘肃文化出版社，2010 2邓丽.基于价值链的投资决策研究J.会计之友， 2011. 8
