1、1仅不到四成私募对下半年股市乐观下半年私募基金会重点关注哪些板块的投资机会？调查显示，22.22%私募看好新能源汽车和医药股的机会，16.67%私募则表示看好军工股和国企改革概念股的表现，各有 11.11%私募看好消费、新股、TMT、智能概念股的机会。 股市不景气，但有些阳光私募依然牛气冲天，大把大把赚钱。私募排排网数据中心统计，在上半年同期沪深 300指数下跌 7.08%的情况下，1873只阳光私募产品平均收益达到 5.06%，大幅跑赢沪深 300指数 12.14%，最牛私募“粤财信托-穗富 1号”以 70.86%高收益勇夺半年度冠军。 下半年，经过长期熊市的 A股会否出现行情？哪些因素会左
2、右 A股的方向？哪些板块值得重点布局？私募排排网数据中心对全国近 60家私募基金进行了问卷调查。 私募牛基很强悍 让公募汗颜 上半年 A股整体弱势，但以创业板为代表的个股机会仍然层出不穷。公募基金表现不佳，但是私募牛基的收益率更要令公募基金汗颜：穗富投资易向军和邱永明共同管理的“粤财信托-穗富 1号”以 70.86%高收益勇夺半年度冠军宝座，领先第二名 23.08%。穗富投资表示，高收益主要受益于高成长股票的强势表现，重仓的智能化概念、高送转概念大幅上涨，使得净值大幅上涨。 明星私募泽熙投资今年延续着强势的表现，旗下的“山东信托-泽熙23期”和“华润信托-泽熙 4期” ，今年以来分别取得 47
3、.78%和 35.53%收益，暂时分列第二和第六名，累计净值分别高达 4.0884元和 2.7545元。“华融信托-汇盈 4号”以 36.77%的收益位列第三名，该产品于2013年 8月 27日成立运行至今，不足一年的时间，在同期大盘下跌8.14%的情况下，斩获 36.67%的收益。 在市场整体不好的情况下，私募基金在操作上相对谨慎。据私募排排网数据中心调查，私募基金上半年平均仓位为 56.83%，其中 11.11%私募的仓位在 30%以下，33.33%私募仓位介于 30%-50%之间，38.89%私募仓位为 50%-80%，而 16.67%私募仓位则高于 80%，保持着高仓位操作。 私募排排
4、网研究员陈伙铸认为，上半年结构性行情比较明显，个股行情层出不穷，而私募基金的优异表现，也证明了私募出色的选股能力。38.89%私募乐观 下半年最高看至 2600点 上半年 A股整体低迷，再度全球垫底，下半年，随着改革的进一步推进，A 股会否出现机会？私募基金对未来行情持怎样的态度？ 据私募排排网数据中心调查，38.89%私募对下半年行情持乐观态度，50%私募则持中性态度。 据调查，私募基金对下半年行情运行区间的判断中，以沪指为代表，最高看至 2600点，大部分私募则认为 A股会在 2000点到 2400点间运行，总体偏乐观。 3上半年冠军穗富投资对未来行情相对乐观，认为在 2000点附近，是建
5、仓的较好时机。穗富投资主要以做低市值、低估值、含权类股票、重组类股票，有一定想像空间的高成长个股为主，未来仍会维持这一特色。菁英时代投资董事长陈宏超认为，2014 年将是布局投资的最好时机，从去年到现在，行情开始转好。未来几年的底部正在出来，今年是个大布局之年、扩张之年，但是市场糟了，扩张会累一点，而效果是最好的。海中湾投资副总经理段成玉认为，2000 点是政策底，也是市场底，也是自然底。2000 点是否会被击破并不是关键性的问题，即使被击破，也是很短暂的，会很快被修复回来，对市场不会造成大的影响。 悲观私募 最低看至 1600点 私募排排网数据中心的调查还显示，11.11%私募对下半年行情表
6、示悲观，最低有私募看至 1600点。 东方平?总裁郑志平认为，下半年 A股震荡为主，不具备趋势性行情。因为小盘股经过去年的大涨后，需要时间消化，大盘股仍然低位弱势。 国富投资的投资总监陈海峰则相对谨慎，认为 A股盈利预测依然有下调空间，再加上 IPO开闸对短期股市流动性造成供求关系的负面冲击，预计今年下半年市场还将维持弱势调整的格局。 经济走势和流动性 将决定 A股走势 下半年，哪些因素会决定 A股的走势方向呢？据私募排排网数据中4心统计，33.33%私募基金认为经济和流动性将决定 A股的运行方向，27.78%私募看重货币政策变化对 A股的影响，22.22%私募关注新股发行对 A股的影响，16
7、.67%私募看重改革进展，11.11%私募关注房地产变化。另外，沪港通、外部环境、债务风险等也是私募基金关注的重要因素。 玖逸投资董事长战军涛关注宏观经济政策的变化、资本市场制度变革及房地产行业下行幅度，认为未来风险点主要包括经济回落超出预期、房地产价格大幅下跌、地方政府债务违约及地缘政治危机等。 段成玉认为，影响 A股的因素很多，对市场影响相对明显的就是国家 GDP的走势、房地产的走向、新股发行问题、市场资金供给问题。还有一些相对小的金融政策问题都是影响 A股走势的因素。 和聚投资执行合伙人李泽刚则认为，下半年最大的不确定性仍然是政策刺激如何变动。4 月以来，在经济不断下滑背景下，经济刺激政
8、策的力度有所加强，定向刺激的效果仍需要在下半年继续观察。 看好新能源汽车和医药 国企改革和军工下半年或有表现 上半年，A 股结构性行情明显，众多板块有着出色的表现，使得部分私募基金捕获了高收益。下半年，私募基金会重点关注哪些板块的投资机会？ 据私募排排网数据中心调查，22.22%私募看好新能源汽车和医药股的机会，16.67%私募则表示看好军工股和国企改革概念股的表现，各有511.11%私募看好消费、新股、TMT、智能概念股的机会。 另外，互联网、锂电池、股指期货、金融服务、科技、有色、可穿戴概念、并购重组概念、节能环保、固定收益等也是私募基金关注的重点。 创势翔投资的投资总监黄平认为，下半年中
9、长线继续看好军工与国企改革投资机会，也继续寻找那些能走进百姓生活的大消费类成长股，主要包括智能生活服务、医疗保健类可穿戴产品、在线医疗、教育服务等。 陈宏超表示，公司主要有十大研究方向：一、移动互联；二、信息安全；三、大健康，其中特别看好医疗器械及新兴领域；四、环保；五、物联网；六、新消费；七、大文化；八、新能源及新能源汽车；九、自动化；十、新材料。 泽泉投资的投资总监辛宇则认为，随着电动汽车各项扶持政策的纷纷落地，2014 年将是中国汽车电动化启动的元年，相关公司将迎来业绩的爆发性增长，与之对应的锂电池、充电桩、电动汽车整车销售企业将获得市场的进一步关注。 尚雅投资董事长石波表示看好的行业，第一，国家在改革托底下持续投入的支持行业，如铁路建设和设备；风电、核电、光伏等新能源行业；第二，符合转型和创新要求的成长性新兴行业，如新能源汽车、可穿戴设备、机器人、信息安全、智慧城市、移动互联、医疗服务、在线教育等。 季胜投资董事长徐小?看好符合国家经济转型需要的新兴行业，如网6络、智慧城市、计算机及软件、智能装备等。 战军涛主要看好 TMT、医疗服务、新能源汽车、农业、节能环保、高端装备制造等行业和领域。
