1、1美国次贷危机对广东地区外贸和经济结构的影响及对策摘 要：论文分析了次贷危机发生的原因，讨论了 次贷危机对广东地区外贸和经济结构的的影响，最后提出了广东地区企业从战略上应对次贷危机的发展对策。 关键词：次贷危机 广东经济 对外贸易 一、次贷危机发生的原因分析 美国次级抵押贷款危机是由于美国大型金融机构利用金融创新和虚假宣传，将包含流动性陷阱和贬值风险的垃圾金融资产，打包出售给不了解真实情况的投资者，与此相关的衍生产品推高了资产价格泡沫，使市场投资者忽视了风险，相关的贷款机构也没有做好信用风险的防控管理，结果，经过杠杆化的资本运作，再加上美国利率上升，使得那些次贷抵押金融产品及相关衍生品的价值大
2、幅贬值，投资人蒙受重大损失。美国三大信用评级机构在这次危急中也缺乏诚信，对这些拉近金融产品给出了 3A 级的评级，使全世界的投资者对美国次级抵押贷款金融产品缺乏防范心理，最后造成了危机在全世界的蔓延。 二、次贷危机对广东地区外贸和经济结构的的影响分析 1.出口萎缩，订单减少，应收坏账增多，降低了广东对外贸易增速。次贷危机发生后，欧美经济进一步恶化，美国乃至世界的经济信心和消费倾向都会大大降低，直接冲击了我国外贸市场的商品需求，会通过国2际贸易的萎缩影响中国的出口。而且次贷危机的发生，使得美国普遍采取紧缩银根，收缩财政支出，这会降低美欧企业的现金流周转水平，进而通过外贸使我国出口企业的应收账款周
3、期延长，放大了我国出口企业的资金链断裂风险。 虽然 2008 年以来，广东地区对外贸易额继续保持增长，但是受到次贷危机的影响，外贸数据也开始受到经济危机的滞后效应，有了萎缩的趋向。根据广东省统计局发布的有关数据，2008 年和 2009 年对外贸易数据中，累计贸易顺差为 1228.2 亿美元，根上年同期相比，同比减少了 19%。广东区域受影响最大的还是那些大型的外贸业务成分较大的企业，到了 2009 年 9 月底，广东地区的纺织行业的大型企业不良贷款率同比增长了 2.38%，数值达 27.3%，工艺品和其他制造行业的不良贷款率更是同比增加了 11.3%，数值达到了 31.8%。在这种情形下，银
4、行当然要收紧信贷政策，信贷紧缩使得那些高度依赖银行接待资金运转的企业融资发生了困难，大大增加了融资成本，企业的经营要面临较大的困境。所以广东区域不少资金周转能力较差、竞争力不强的外贸企业相继倒闭。 2.贸易保护抬头，对外贸易摩擦日渐增多。次贷危机导致美国经济乃至世界境界的衰退，使得世界各国为了保护国内实体经济，对中国的贸易保护政策重新抬头，使得中国出口对外贸易摩擦日渐增多。这些直接或间接地贸易保护，设置壁垒举措，大幅削弱了我国企业出口的竞争力，降低了我国出口企业的效益水平。 3.人民币汇率升值，大宗商品价格下跌，出口退税率下跌降低广东3相关企业利润。次贷危机的发生，使美元大幅贬值，人民币汇率相
5、对升值，人民币升值会降低出口利润的水平。世界经济的衰退，同时也会大幅降低大宗商品的价格，直接冲击相关中国企业，尤其是广东区域的对外贸易企业，如能源和原材料企业的利润水平。 另外美国次贷危机，使大量美元为了规避风险，进入我国境内，推动我国币值的升高，我国政府为了防止通货膨胀的发生，必然要进一步降低出口退税率。2008 年，广东纺织行业的出口退税率就降低了 2 个百分点，由 11%降低到 9%，该税收政策虽然能够缓解人民币升值压力，但是会进一步压缩出口企业的利润空间，降低它们的发展前景。 4.世界经济的衰退会影响中国的投资信心，造成宏观经济流动性不足。次贷危机造成世界经济的衰退，使得在宏观调控下减
6、速的中国经济缺乏信心，企业再投资信心不足，尤其是低技术含量、处于产业低端的行业，这会影响企业的进一步发展。 根据广东省海关的数据，2008 年前三季度，加工贸易进出口总额8034.0 亿美元，出口额为 5087.5 亿美元，增长 7.6%；进口额增长10.8%，8、9 月份进口额增长出现较大幅度回落，仅为 3.3%和 3.9%，而且加工贸易出口占总出口的比重也发生了一定程度下滑，由 2007 年的50.1%下降到 2008 年前三季度的 47.4%。 5.对高新技术产业的影响。次贷危机不仅会影响广东地区高新技术产业的出口贸易水平和盈利水平，而且会影响该类企业的融资和国家财政投入情况，高科技企业
7、要面临之较大的经营风险，所以在这次次贷危机中，不少小微高科技企业相继倒闭。 4三、广东地区企业从战略上应对次贷危机的发展对策 1.提高自主研发能力和品牌建设。外贸萎缩下必然导致我国出口企业的利润水平下降，促进行业洗牌，广东企业借次贷危机外贸萎缩形势下苦练内功，扩大对内投资水平，积极提高研发能力，或借美国经济发展萎缩之际，积极引进美国外资进行研发、设计、管理等方面的共同合作。加强品牌建设，将简单外贸加工代工提升为建立自主品牌，并积极进行品牌运作，提高品牌知名度和影响力。 2.积极应诉贸易摩擦，积极开拓其他新兴地区市场和国内市场。面对欧美发起的贸易战，广东行业协会和企业一方面要用法律和国际条例积极
8、应诉，保护自身利益。但最根本的，还是要降低对欧美的外贸依存度，积极开拓其他地区的市场，如非洲、阿拉伯、南美等国家的新兴市场，针对当地经济发展阶段和市场需求状况对应开发适合当地的产品服务。同时应当重新重视国内市场，转战内销，拓宽国内市场渠道，提升国内市场销售水平。 3.利用金融工具，规避外贸风险。整个广东，尤其是东莞，众多出口企业，特别是中小企业可以通过各种金融工具和方法规避汇率风向，降低汇率变动影响。比如用合同条款合理选择计价货币，使用短期合同或约定汇率等。 4.提高财务管理水平，避免盲目投资，杜绝产业空心化和过分金融化。广东企业应当借次贷危机吸取经验教训，提高企业的财务管理水平，要采取更稳健的投资政策，重大投资一定要做好科学评估，和财务可行性研究，从战略上重视财务管理的作用，做好投资的收益水平和资金长5短期筹集需求预测。 参考文献： 莫易娴；廖欣.美国次贷危机对广东外贸的影响分析J.外贸经济，2012，06
