1、1经济危机下中小企业财务风险的对策摘 要：此次金融危机中我国中小企业受到的影响最为深重，许多中小企业面临资金链断裂的困境，威胁着中小企业的生存。要想度过这次“寒冬” ，且在困境中发展、壮大，关键在于有效防范、化解财务风险。文章对金融危机背景下引发中小企业财务风险的因素，以及如何防范中小企业财务风险的措施进行了剖析。 关键词：中小企业 财务风险 影响 化解 中图分类号：F276.2 文献标识码：A 文章编号：1004-4914（2013）02-172-02 国际金融危机蔓延，中国经济同样不能独善其身，尤其是中小企业应变能力差，出现成本费用上升、产品售价下降、库存积压、资金链断裂的恶性状况，面临巨
2、大的生存压力。中小企业迫切需要苦练内功，转变管理理念，强化风险防范意识，建立和健全内部控制体系，构建科学、合理、可操作性强的风险预警机制等措施，及早发现财务风险，预防财务危机的发生，从而度过“寒冬” ，形成可持续发展和创造长久价值的能力。 一、环境因素对中小企业财务风险的影响 1.外部环境因素。外部环境因素包括经济、自然、法律、社会和科技因素。外部环境因素对企业的影响可以合理判断，但难以准确预见。2如外贸出口企业产生的应收款数额越来越大，坏账风险突出；货币汇率剧烈波动必然加大外贸出口企业财务风险机率；我国法律、法规和政策对大型国企照顾颇多，扶持力度较大，经济体制改革的天平明显倾向于国企，对中小
3、企业的扶持相对偏少；由于社会保障体制不健全或不完善，使国人的储蓄习惯以及消费习惯得不到根本的改变，严重制约了产品消费市场等等，这些外部环境因素都是引发中小企业财务风险的重要原因。2.内部环境因素。 （1）风险意识方面。许多中小企业决策者认为：只要有生产订单，有利润，只要做大做强，管好用好资金就不会产生财务风险，就会前途无量。这种观点是错误的，源于对风险的客观性缺乏充分认识。我们知道，一个盈利的企业，由于现金流缺乏，可能会面临破产的边缘；同样，一个亏损的、面临破产的企业，由于科学的决策，可以使企业起死回生。因此，决策者风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。 此外，中小企业财务人员时间价值、风
4、险价值观念淡薄，尚未树立时间价值、边际成本、机会成本等科学概念，对投资风险报酬、现金流量、资本结构和资本成本等问题缺乏深入分析和测算的能力；在财务管理目标上，未能确立起最优化思想。 （2）资本结构方面。拥有充足的现金流，可随时抵御财务风险。资本结构不合理，会极大地影响这一财务目标的实现。目前，中小企业普遍存在负债率过高、债务期限配置不合理的现象，导致了企业财务负担沉重、偿付能力严重不足，甚至发生资不抵债。因此，合理确定资本结3构至关重要。 一般来说，股权融资具有风险共担、利益共享、融资成本高的特点。债券融资要按期支付利息，负债融资过多，会加重利息支出的财务负担，使企业陷入财务困境。无论股权融资
5、还是负债融资，资本结构如同一把双刃剑，必须慎重对待、科学决策，使企业保持合理的资本结构。 （3）内部控制体系方面。中小企业内部控制体系不健全，首先，在经营决策方面，当前，我国许多中小企业的决策者普遍存在着以个人经验决策、主观决策代替科学决策的现象，缺乏科学合理的可行性分析，重大事项不经集体决策审批。其次，企业会计机构不健全，核算资料不完整、不规范，在资金管理、使用及利益分配等方面权责不明、管理混乱，使得资金安全性、完整性无法得到保证，资金使用效率低下、资产流失严重，无法对财务风险进行预测、评价与防范，为未来风险埋下隐患。第三，中小企业风险管理体系缺失，没有建立对风险进行预测、识别、分析与控制的
6、专门机构，简单地要求会计部门承担财务预测、分析职责，导致筹资、投资、运营以及利润分配等方面风险监控存在较多漏洞。 因此，企业必须建立健全内部控制体系，克服内部控制体系不健全、监管约束机制不到位导致的弊端，明确经营决策、资产管理、资金使用及利润分配方面的权责，尽量减少因自身原因产生的风险。 二、化解中小企业财务风险的措施 1.树立风险意识。一个优秀的企业领导者、决策者必然关注企业的发展战略，必然关注企业的组织结构，必然会着眼于未来，注意防范各4种风险，尤其是财务风险，必然会是一个努力把企业打造成百年老店的卓越领导。风险无所不在，企业领导者应强化风险防范理念，全面提高风险管理意识，以积极心态进行风
7、险规避与防范，提升整体抗风险水平。有了风险意识，就会制定风险管理策略，同时关注宏观经济政策和市场走向，关注风险发生和变化规律，用好用足宏观经济政策，利用市场给企业把脉，估算风险对企业可能造成的影响，将问题控制在萌芽状态。如：为了确保企业物资供应链的安全顺畅，与材料供应商建立战略合作关系；找准产品定位，调整产品结构，加大研发经费投入，以建立产品技术领先优势；重视营销策略，以品牌优势占据市场主动，强化渠道体系建设，提高市场占有率。 2.建立内部控制制度。风险无处不在，任何环节的工作失误都可能给企业带来风险，中小企业必须将风险防范贯穿于管理工作的始终，从而规避风险，确保企业的生存和发展壮大。因此，中
8、小企业必须建立健全内部控制制度，如货币资金控制、采购与付款控制、销售与收款控制、对外投资控制、成本费用控制、固定资产存货控制、内部牵制制度、回避制度、印章保管制度、资金控制制度、可行性研究制度、集体决策审议联签制度、预算制度、责任追究制度等内控制度。 内部控制第一道预警防线为牵制制度，即在企业购、产、销以及融资、投资业务方面，必须由两个人、两个系统或两个职能部门共同牵制，即使单人处理业务也需要其他人的监控复核。 内部控制第二道预警防线为授权制度和票据传递制度，即建立相关合同文件、票据等业务的签字授权制度，以及它们在相关部门和岗位之5间传递的制度。 内部控制第三道预警防线为以内部审计部门为主的监
9、督制度，内部审计控制是一个企业有效的独立评价系统，从某种意义上讲，它是对其他控制的再控制。内部审计在企业应具有相对独立性，确保审计中发现的重要问题能送达决策层。对于不具备条件的中小企业，可以定期聘用外部审计机构和人员进行监督。 3.建立危机预警系统。风险预警是指管理者为降低和控制风险，减少损失，以财务会计信息为基础，设置一些敏感性预警指标，通过观察各项敏感性指标的变化采取措施，保证企业良性、健康发展。财务预警机制包括预警组织机制、风险分析机制和风险处理机制。作为一种成本低廉的诊断工具，财务预警机制旨在通过敏感性指标体系对企业实际运行数据进行预测分析，以便及时向决策者发出风险预警，进而采取应对措
10、施。如：适时调整营销策略，适度控制资金投放量，有效控制存贷结构，加速存货周转速度，合理处置不良资产，提高资金使用率。 在实际工作中，分析人员必须取得决策层的支持，不断提高自身的业务素质和风险识别能力，使预警工作的执行得到保障。执行过程中，可将敏感性数量指标和定性指标结合起来进行预防监控。在数量指标方面，可通过“产权比率”的变化来判断资本结构风险大小；可通过“净现金流量”的变化来判别风险走势，即当净现金流量长期低于所在行业的平均水平且呈下降趋势，且得不到及时扭转时，则意味着企业已面临了严重的风险，可通过“资产负债率”或“总资产报酬率”的变化来判断偿债能力强弱；当总资产报酬率高于企业的负债资金成本
11、，说明企业的负债呈良性状态，财务风险相对很低。反之，则说明企业的偿债能力6偏弱。在定性指标方面，企业可结合自身实际，同时参照行业平均水平，制定出可能出现的风险预防标准，用不同的颜色作出标识，如用红色表示风险程度严重、用黄色表现风险程度一般、用绿色表示风险程度较低，以便揭示生产经营环节中可能出现的问题、未来可能面临的风险，以及影响风险的各个因素，有利于及时采取对策，规避和化解风险。 4.建设符合企业总体战略的财务战略。企业的财务战略要符合总体战略。筹资渠道建设方面，要认识到融资是一把双刃剑，它带来杠杆效应的同时会引发财务风险。针对当前的经济危机，必须坚持“先内部，后外部，先股权，后负债”的融资原
12、则。对内，要强化财务管理，节约开支，降低利润分配比率，提高利润留存率，努力从内部挖掘资金来源；对外，要积极为股权融资做前期准备，以便在经济复苏、股市价格上涨时创造财务收益。优化资本结构，一般来说，流动比率应保持在 21 比较合适，资产的流动性较强，速动比率应保持在 11 以上。在生产经营过程中仅盯住资产负债比率是不够的，更要关注长短期债务的合理匹配，避免流动性风险。企业可以根据市场利率的变动，通过调整长短期贷款期限的搭配，有效规避短期不能偿还债务的风险，确保资金的安全。 投资策略方面，当前世界经济低迷，要尽量选择风险较小、投资期限短、投资回报稳定的项目，避免贪大求全，盲目扩张，把大量资金投入到
13、回收期长、高风险领域，因为一旦执行过程中出现问题，大量资金将被套牢，生产经营将无法进行；此外，也正是由于世界经济低迷，大量资产价格被低估，此时要大胆买入。当资产市场价格回升时要及时抛出，准确把握投资节奏，收回投资成本，以保持充足的现金流，实现企7业价值最大化。 因此，企业一定要根据自身实情，选择适合自身的财务战略。目前全球经济复苏的迹象尚未明朗，企业必须密切关注世界经济变化，严格规范、约束自身在筹资、投资、营运等方面的活动，绷紧优化财务管理这根弦，全方位进行财务防控与监管，化“危机”为“机遇” ，化“风险”为“发展” 。 参考文献： 1.叶华.中小企业财务风险评价与控制研究J.华中农业大学，2005. 2.王竹玲.中小企业财务风险防范J.财会通讯（理财） ，2008（7） 3.刘宇.中小企业财务风险与控制J.会计之友，2008（6） 4.邱启泉.现代企业财务风险的控制与防范J.会计之友，2008（10） 5.王岩岩.浅谈中小企业财务风险及其防范J.粮食科技与经济，2008（3） 6.李君.中小企业如何建立财务预警信息系统J.财会月刊，2008（5） （作者单位：大同市经济建设投资有限责任公司 山西大同 037006） （责编：若佳）
