企业集团投资风险分析.doc

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资源描述

1、1企业集团投资风险分析摘要:企业集团投资活动是企业求得长期持续发展和对外实现扩张的重要手段。在当前开放的经济环境下,投资风险发生的概率也逐渐加大。对投资风险的分析和科学管控会实现企业收益最大化,降低投资损失的可能性,使企业立于不败之地。 关键词:企业集团 风险分析 风险管控 一、企业集团投资的概念界定 1、企业集团投资的目的 企业为了获得经济收益,通过筹集资本并投放和配置于一定的项目或者领域的一种经济行为叫做投资。科学合理的投资是企业经济持增长的必由之路。企业集团投资目的主要分以下三大类: (1)扩张性需求。企业集团通过对外投资,扩大经营规模,增强集团整体经营能力,打破原有的经营领域局限,是企

2、业集团自发的内在增长需要。 (2)维持性需求。是指企业集团在现有生产经营领域内,通过投资上下游产业链,降低原材料采购成本,稳定销售渠道。从而优化企业集团产业结构,降低经营成本,达到集团整体盈利的目的。 (3)外在性需求。是行业内有关的强制性投资,如与行业安全或环保要求有关的投资等。 2、企业集团投资的原则 2(1)分散投资原则。即企业集团在投资时采用多元化的投资模式,建立优化的投资组合。使企业集团的投资在内部从不同的产业节点入手,在整体产业结构中占有较高的市场份额,并将投资风险分散化。 (2)效益最佳原则。即企业集团在投资活动中,应以适应企业集团整体科学发展战略,不应片面追求营销规模和短期赢利

3、水平,忽视集团整体效益和长期利益。 (3)理性投资原则。企业集团投资时应突出主业,当企业集团在主导领域取得较大市场份额或技术创新后,根据自身生产经营状况和投资能力,再在关联领域慢慢切入多元化投资。 (4)权力制衡原则。企业集团投资时对于投资的决策权、执行权、监督权进行分离,各方都在职权范围内履行职责,投资管理逐级负责,有效规避投资风险。 二、投资风险的概念界定 1、投资风险的概念 投资风险是指企业利用自身资源进行长期或短期投资时,由于内部生产经营管理方面或外部经济环境变化等方面的原因,使企业投入的资本不能产生预期经济效益甚至出现投资无法收回的可能性。 2、企业集团投资风险的类型 (1)经营性投

4、资风险是指企业因生产经营和管理方面的原因造成企业投资盈利水平的不确定性。 (2)财务性投资风险是指企业由于资金方面原因而给企业投资成果带来的不确定性。 3(3)系统性投资风险是指其它所有影响公司的外部因素引起的风险。3、企业集团投资风险面临的的问题 (1)宏观环境问题,影响企业集团投资风险的宏观环境因素主要有政治环境,经济环境、自然环境等多方面因素。 (2)内部管控问题,影响企业投资风险除了外部因素之外,企业内部生产经营管理和企业的资金运营状况对企业投资也具有非常大的影响。(3)投资决策问题,企业在投资前的决策过程中,由于期准备工作的不充分,决策者盲目投资使投资项目无法获得预期收益,也会产生极

5、大的投资风险。 三、企业集团投资投资风险的管控 1、投资风险管控的重要意义 由于企业集团投资的回收期较长,投资成果直接关系到企业的经济效益,并且投资成败也是直接体现了一个企业的管理水平,是企业价值的风向标,因此加强企业集团投资风险的管控具有重要意义。 2、投资风险管控的具体措施 (1)制订投资风险管理的战略目标框架 企业投资风险管理的核心制定科学的风险管理战略。企业集团在作出投资决策时依据企业集团的总体战略发展目标,对集团投资项目进行针对性地培育,推进主业突出,多元化投资的经营格局。在集中决策,管理逐级负责的架构下推进对外投资。坚持企业集团投资优质运作,提4升资本运行效率的原则。对投资实施全程

6、监控,建立健全投资风险管理制度,完善投资业绩考核机制。 (2)投资活动前期评估和过程监控 第一,项目的评估阶段。项目的前期评估是项目投资运作的起点。企业集团应根据实际情况,选择符合集团的发展战略或符合延伸产业链要求的投资项目进行研究,经过初步考察、筛选后,由集团投资管理部门对项目进行初步评估和可行性研究、分析。根据项目的不同性质,必要时可聘请有权威专家、资产评估机构等对拟投资项目进行可行性分析。在符合企业集团战略发展规划的前提下,对项目可行性,财务状况,融资渠道,风险可控性等问题,提出审核意见,提交集团董事会审议。 第二,项目的事中监控是能项目成功的关键。项目进入建设或运营后,要通项目小组和集

7、团风险控制监督部门等人员进行跟踪监督。 第三,在项目投建过程中,融资问题也是项目成功的关键因素之一。企业集团投资项目的开展是大多是利用银行贷款,有些还涉及到金融机构的连环信贷,因此为避免资金链断裂影响投资项目的进度,更需要加强融资环节的管理。 (3)规范内部投资决策程序和审批流程 规范的内部决策程序和审批流程是投资风险控制的必要条件。首要建立一套规范的投资决策程序。例如,组建投资管理委员会专门负责投资项目的审批、监督、管理。对投资项目设置一个权限范围,对投资金额的审核批复级别,对投资事项的类别的批复级别等。要求所有需要报集团审批的项目必须由集团对项目进行评估、审核,未经审批严禁立项。5集团对子公司申报的投资项目应实行三级或四级审批制度子公司先对项目预评,经过子公司董事会决议通过;报集团投资管理部门对项目进行评估;再报分管领导审核;最后经集团董事会决议,出具对投资项目的最终审核意见。 参考文献: 1王玉.企业集团财务控制体系研究J.商场现代化,2009(2) 2张丽霞.浅谈企业投资风险管理J.科教导刊(上旬刊) ,2010, (10)

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