1、1中国黑庄记忆假如说 30 多年的中国改革开放是一场精彩纷呈、泥沙俱下的时代大剧，那么，资本市场便是其中最为黑暗、混乱的一幕，而庄家无疑是这幕邪恶戏剧中最无法无天、恣意妄为的一个角色。与其他诸多类似现象一样，庄家这朵恶之花是一个制度性的产物。这些以庄家面貌活动于中国资本市场上的资本系族，绝大多数已经支离破碎，甚至完全消弭。然而，在他们曾经有过精彩演出的舞台上，却留下一些发人深省的痕迹、一些今日读来仍有余味的细节，以及一些从股市出现直到今天一直存在的主题。 吴晓波，著名财经作家 回眸历史，我们选取了几个著名的庄股操纵事件，供大家深思。 中经开：10 年赌 4 命，终赔了卿卿性命 【时间】 199
2、5 年 2 月2002 年初 【主要相关人】 姜继增、桑会庆 【事件】 庄家一手导演了 327 国债事件、长虹配股事件，葬身于银广夏造假。最为典型的是东方电子操纵案。 【真相揭秘】 2审计报告表明，中经开决定购买东方电子股票后，共开设了 26 个账户，投入 7.8 亿元资金。据姜继增的供述，1999 年五六月份，中经开购买东方电子用于建仓的资金就达 6 亿元。检察机关认为，这笔建仓资金投向股市的最直接反应是东方电子的股票从 22 元上涨到 56 元。一些不明真相的股民见东方电子股票走高跟风购买，结果这些血汗钱一夜间被圈进了幕后黑庄家的腰包。 为了继续维持东方电子股票的高价位，姜继增默许了进场护
3、盘的请示。随后中经开迅速从杭州一家财务公司融资 2 亿元，并从中动用了 1亿元进场护盘，保住了东方电子股票的高价位，也保住了中经开的利益，而众多的中小股民却在这种虚假繁荣的假象面前被越牵越远。 【案件】 2002 年 6 月 7 日，央行突然发布公告：中经开“因严重违规经营” ，决定“撤销该公司” 。但其间的缘由有颇多令人费解之处，一时成为业界不解之谜。 琼民源：国家买单第一例 【时间】 1996 年 4 月1997 年 1 月 【主要相关人】 马玉和 【事件】 琼民源是 1996 年中国股市最耀眼的大黑马之一，股价从 2 元多一度攀升至 26 元，股价全年涨幅高达 1059%。然而，其随后被
4、证监会查出存3在虚报利润、虚增资本金以及操纵市场等严重违规行为，构成中国证券史上最严重的一起证券欺诈案。 【真相揭秘】 1998 年 4 月 29 日，证监会公布了对琼民源案的调查结果和处理意见。调查发现，琼民源 1996 年年报中所称 5.71 亿元利润中，有 5.66 亿元是虚构的，并虚增了 6.57 亿元资本公积金。 【结案告终】 1998 年 6 月 10 日，此案在北京市第一中级人民法院正式开庭，受审者即是琼民源董事长马玉和。当年 11 月 12 日，北京市中院做出判决：对琼民源董事长马玉和判处有期徒刑 3 年。 银广夏：一个故事忽悠了 6 万股民 【时间】 1998 年2001 年
5、 6 月 【事件】 根据银广夏 1999 年年报，银广夏的每股盈利当年达到前所未有的0.51 元。其股价则先知先觉，从 1999 年 12 月 30 日的 13.97 元启动，一路狂升，至 2000 年 4 月 19 日涨至 35.83 元。次日实施了优厚的分红方案 10 转赠 10 后，即进入填权行情，于 2000 年 12 月 29 日完全填权并创下 37.99 元新高，折合为除权前的价格为 75.98 元，较 1 年前启动时的价位上涨 440%，较之于 1999 年“5?19 行情”发动前则上涨了 8 倍多；2000 年全年涨幅高居深沪两市第二；2000 年年报披露的业绩再创“奇迹”，在
6、股本扩大 1 倍的基础上，每股收益攀升至 0.827 元。 4【真相揭秘】 天津广夏 1999 年、2000 年获得“暴利”的萃取产品出口，纯属子虚乌有。从大宗萃取产品出口到银广夏利润猛增，再到股价离谱上涨，构成一场彻头彻尾的骗局。 【案件】 2002 年 5 月，证监会对银广夏的行政处罚决定书认定，公司自19982001 年期间累计虚增利润 77156.70 万元。从原料购进到生产、销售、出口等环节，公司伪造了全部单据，包括销售合同和发票、银行票据、海关出口报关单和所得税免税文件。2001 年 9 月后，因涉及银广夏利润造假案，财政部宣布吊销其签字注册会计师刘加荣、徐林文的注册会计师资格；吊
7、销中天勤会计师事务所的执业资格，并会同证监会吊销其证券、期货相关业务许可证，追究中天勤会计师事务所负责人的责任。亿安系：第一只百元股神话破灭 【时间】 1998 年 10 月 5 日2001 年 2 月 5 日 【四大黑庄】 广东欣盛投资顾问有限公司、广东中百投资顾问有限公司、广东百源投资顾问有限公司、广东金易投资顾问有限公司。 【主要相关人】 罗成、郑伟、张大伟、李彪 【事件】 5操纵亿安科技股价的 4 个庄家公司，从 1998 年 10 月 5 日开始，在长达 2 年多的时间内采用集中资金、自买自卖等方式影响和控制股价，将一只几元钱的股票炒作到 126 元的最高价，成为自沪深股票实施拆细后
8、首只市价超过百元的股票，引起了市场的极大震动。庄家的账面盈利一度达到 20 多亿元，在股市暴跌至最低 20 多元后，广大中小投资者蒙受了巨额经济损失，也成就了李彪“操盘手一代宗师”的盛名。 【真相揭秘】 据查，4 家公司自 1998 年 10 月 5 日起，集中资金，利用 627 个个人股票账户及 3 个法人股票账户，大量买入“深锦兴” （后更名为“亿安科技” ）股票。持仓量从 1998 年 10 月 5 日的 53 万股，占流通股的 1.52%，到最高时 2000 年 1 月 12 日的 3001 万股，占流通股的 85%。同时，还通过其控制的不同股票账户，以自己为交易对象，进行不转移所有权
9、的自买自卖，影响证券交易价格和交易量，联手操纵亿安科技的股价。截至2001 年 2 月 5 日，上述 4 家公司控制的 627 个个人股票账户及 3 个法人股票账户共实现盈利 4.49 亿元，股票余额 77 万股。 【结案告终】证监会决定：没收上述 4 家公司违法所得 4.49 亿元，并罚款 4.49亿元；责令 4 家公司在收到处罚决定之日起 3 个月内，在交易所监督下卖出剩余股票 77 万股，并注销违规开立的个人股票账户，对其“盈利”予以没收。 中科系：超级庄家浮出水面 【时间】 61999 年初2001 年初 【主要相关人】 吕梁、朱焕良 【事件】 1998 年秋冬，康达尔的股价在 17
10、元左右，自吕梁进驻后，康达尔股价便一路上涨。1999 年 7 月，康达尔的股价从 36 元跃至 45 元，此后仍然继续稳站在 40 元的价位之上。到 2000 年 2 月，股价一度上涨到 80 元以上。 事件爆发的导火线燃于 2000 年 12 月 25 日中科创业股票的大跳水。当天下午 13 时，股市刚一开盘，中科创业的股价便被突如其来的 6000多万股卖盘牢牢地封死在跌停板上。此后的 10 个交易日中，中科创业股票一连 10 个跌停板，每次开盘就被千万股以上的抛盘封死在跌停价上。直至 2001 年 1 月 11 日，中科创业股票价格下跌的趋势才止住，中科创业市值的 2/3 化为泡影。 吕梁
11、，被称为 2001 年中国最具新闻价值的证券人物。吕梁的亮相，让人们第一次看到了隐藏在市场背后的神秘庄家的真实面目，也让人们第一次听到了跌宕起伏的做庄故事。 德隆系：中国第一悍庄 【时间】 1997 年 3 月2004 年 4 月 【主要相关人】 唐氏兄弟 7【事件】 在短短的 3 年多的时间里，新疆德隆控制的 3 家上市公司新疆屯河、合金股份、湘火炬（下称老三股） ，股价分别上涨了 1100%、1500%和 1100%。这些上市公司及其他与新疆德隆有关的上市公司，在证券市场上，被称作德隆系。 在整个老三股的操作中先后共使用了 4 万多个股东账户；有关联关系的上市公司 19 家；合金投资、湘火
12、炬复权后股价的最高涨幅超过 1600%，新疆屯河复权股价后最高涨幅将近 10 倍。 【真相揭秘】 上海、深圳交易所对德隆系 46 个操作主体所控制账户的交易情况分析表明，德隆控制的 4 万多个账户在 1997 年 3 月2004 年 4 月的整个操纵过程中，长期大量买卖老三股。利用持股优势，连续买卖、自买自卖、高买低卖等非理性交易和反复除权填权等手法影响和操纵价格，致使股价严重背离上市公司基本面和大盘走势。 【案件】 德隆系金融机构中，德恒证券、恒信证券实施关闭清算；德隆参股的长沙市商业银行、株洲市商业银行、昆明市商业银行、南昌市商业银行和东方人寿保险公司 5 家金融机构，通过股权转让的方式实现了德隆系的退出；金新信托、伊斯兰信托、新疆金融租赁、新世纪金融租赁被实施停业整顿，南京国投被撤销清算。2006 年，武汉中院新中国成立以来涉及金额最大的金融证券案“德隆主案”作出一审判决：对德隆系三核心企业总计处以罚金 103 亿元，对德隆首脑人物唐万新两罪并罚判刑88 年、并处罚金 40 万元。
