1、公司治理结构与审计费用关系研究摘要：我国现在的公司治理结构存在很多的问题，这造成了会计师事务所非正常的审计费用模式。因此优化公司治理结构，使得审计费用模式正常化，需要进一步研究这两者的关系，本文就是站在这一角度，展开了研究。 关键词：公司治理结构；审计费用；委托代理 一、研究现状 1、国内研究现状：蔡吉普研究发现董事会规模越大，审计费用越高；股权集中度与审计费用之间非线性关系；王平心研究表明独立董事比例与审计收费呈负相关。 2、国外研究现状：Ferdinand 研究发现独立董事比例与审计费用之间存在负相关。OSullivan 研究认为审计委员会对审计收费正负相关相互抵消，则不存在影响。 二、理
2、论基础 1、委托代理理论：所有权与控制权相分离带来的直接问题是股东如何监管管理层。拥有控制权的管理层，直接、全面负责公司的日常经营，拥有绝对的信息优势；股东因不直接参与公司的管理经营活动，故处于信息的劣势地位。此外，股东与管理层的经济利益并非完全一致，承担的风险大小也不对等。为了追求自身利益的最大化，管理层很可能损害股东或企业的利益，增加企业的财务与经营风险，以期达到自身的利益最大化。 2、我国会计师事务所审计费用中存在的问题：我国注册会计师行业的审计收费实行政府指导价格，再法律规定并不明确，各省市审计费用千差万别；真实的审计收费价格为会计师事务所与被审计单位的协商价格，必产生一定的虚假舞弊。
3、 3、我国公司治理结构的主要特征：大股东的缺位，这由多层次的委托代理理论关系造成的；中小股东缺位，这由中小股东缺乏法律的授权，无法进入企业内部。以上的特征使得公司治理结构扭曲了正常的审计费用模式。 三、研究假设 依据以上的分析和整理提出以下的 4 个假设：股权集中度与审计费用成负相关；控股股东的国有身份与审计收费成负相关；董事会中独立董事的比例与审计收费负相关；审计委员会设立与否与审计收费正相关。 四、研究设计 1、样本选取：数据来源：本文数据包括上市公司审计费用、股东持股比例、董事会独立董事比例等；样本筛选：本文按照权责发生制披露年度财务审计费用，剔除金融单位、信息不完整企业与未按规定披露年
4、报的上市公司，选取 2012 年度中国制造业上市公司数据作为样本。 2、模型设定 Lnfee=1+2DGD+3GDX+4DLD+5SJW+6（control）+ 3、变量定义 被解释变量：以审计费用的自然对数 lnfee 作为被解释变量。 解释变量：DGD 描述了企业最大股东持股比例；GDX 描述了企业实际控股股东性质。 哑变量：实际控股股东为国有时，记为 1，其他为 0。DLD 描述了董事会中独立董事的比例；SJW 描述了是否设立审计委员会，哑变量，设立时记为 1，否则为 0。 控制变量：Lnasset 代表公司规模，去公司总资产对数；MER 代表存货占总资产的比例；REC 应收账款占总资产
5、的比例。 五、实证分析 1、描述性分析 2012 年制造业上市公司，经过筛选公 670 组数据，被解释变量，解释变量和控制变量的描述性分析结果如下。2012 年审计费用的对数的平均值为 13.66，标准差为 0.65，说明审计费用的对数值高度集中；上市制造业公司，国有控股公司占总数的小部分，第一大股东持股比例为41.04%，说明一股独大的现状很明显；独立董事比例的平均值为36.61%，审计委员会的设立比例偏低，有可能是因为上市公司的披露方面还有一定的缺陷。 2、回归分析 根据表一：多元线性回归分析结果显示，F 值为 43.99 通过 F 检验，R 为 0.32 模型拟合度较好，解释为 32%，
6、本文选定的是制造业，造成拟合度不如其他文章。DW 为 2.04，不存在自相关性。股权的集中度与审计费用的影响不县局，与假设 1 不相符。控股股东性质在 5%的显著水平下其回归系数显著为负，与假设 2 相符，主要原因是国有控股上市公司产权主体虚设、内部人控制严重。独立董事占董事会成员的比例，在 5%的显著水平上，显著为负，说明在上市公司中，独立董事还是起到了作用，独立董事占的比例越高，审计费用相对越低，与假设三相符。审计委员会与审计费用的影响不一致，说明现在的上市公司，审计委员会形同虚设，且可能是上市公司对于审计委员会是否存在的披露不够完善。 参考文献 1蔡吉普.2007.公司治理、审计风险与审计费用关系研究.审计研究，3：65-71 2李补喜.2007.基于监管的审计定价研究.北京：冶金工业出版社
